การลงทุนเพื่อความผันผวน 💲💲💲

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาดัชนี S & P 500 เพิ่มขึ้น 5% จากระดับต่ำสุดในวันที่ 8 กุมภาพันธ์นับจากวันที่ 19 มกราคมถึง 8 กุมภาพันธ์ดัชนีลดลงประมาณ 8% ตั้งแต่นั้นมา บริษัท ได้กู้คืนมากกว่าครึ่งหนึ่งของความสูญเสียและขณะนี้ก็ไม่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญสำหรับปี ความผันผวนและการลดลงของคลาสสิก 5-10% ที่เราเห็นในปีนี้เป็นไปตามปกติอย่างสมบูรณ์และน่าจะเป็นรูปแบบที่เกิดขึ้นประจำในปีพ. ศ.

เรามักแสดงความคิดเห็นว่าการลดลงของตลาดหุ้น 5-10% เป็นเรื่องปกติมากและมีการฟื้นตัวทุกครั้ง ในความเป็นจริงการปรับขึ้นครั้งที่ 5-10% ครั้งที่สามในช่วงการชุมนุมตลาดหุ้นเริ่มขึ้นในเดือนมีนาคม 2552 ในช่วงสี่ปีครึ่งจาก 11 มีนาคม 2546 ถึง 9 ตุลาคม 2550 S & P 500 มีประสบการณ์ 5- pullback 10% ถึงแปดครั้ง อย่างไรก็ตามความผันผวนในปี 2553 น่าจะมาพร้อมกับสภาพแวดล้อมของผลตอบแทนที่ต่ำกว่าที่เราได้รับในปีพ. ศ. 2552 สภาพแวดล้อมอาจคล้ายกับปีพ. ศ. 2537 และ 2547 เมื่อสองปีที่ผ่านมาเศรษฐกิจฟื้นตัวจากการฟื้นตัวสู่การเติบโตอย่างยั่งยืน

ช่วงเวลาอื่นของการพังทลาย

ทั้งในปีพ. ศ. 2537 และ 2547 มีการลดลง 5-10% ในดัชนี S & P 500 เนื่องจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจฟื้นตัวมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจางลงและ Federal Reserve (Fed) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อทำเครื่องหมายให้กลับสู่สภาวะปกติ ทั้งสองปียังให้ผลตอบแทนจากการซื้อและถือเพียงตัวเลขเดียวเท่านั้น เช่นเดียวกับในปี 2009 ดัชนี S & P 500 ตามเส้นทางของปี 2546 ตลาดหุ้นในปี 2553 มีการติดตามแนวโน้มความผันผวนของปี 2547

ปัจจัยสำคัญที่ทำให้ความผันผวนที่เกิดขึ้นพร้อมกับการเปลี่ยนแปลงสู่การเติบโตที่ยั่งยืนในปี 2537 และ 2547 คือการฟื้นฟูนโยบายการเงินหรือการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลางโดยเฟด ความผันผวนเริ่มขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมาขณะที่เฟดส่งสัญญาณถึงการปรับขึ้นค่าแรงที่เกิดขึ้นในช่วงปลายปี ในสัปดาห์ที่ผ่านมาเฟดได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย (อัตราที่เฟดให้เงินกู้ยืมโดยตรงแก่ธนาคาร) 0.25 ถึง 0.75 เปอร์เซ็นต์ เฟดระบุว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะกระตุ้นให้ธนาคารต่างๆกู้ยืมเงินในตลาดเอกชนมากกว่าจากเฟด นอกจากนี้ธนาคารกลางสหรัฐฯได้ปิดการให้กู้ยืมเงินฉุกเฉิน 4 แห่งในเดือนนี้และกำลังเตรียมที่จะคืนเงินสำรองธนาคารเกินกว่า 1 พันล้านล้านเหรียญที่ธนาคารได้จ่ายเข้าสู่ระบบธนาคาร เฟดตั้งข้อสังเกตว่าการกระทำเหล่านี้เป็น "การฟื้นฟู" ของการให้กู้ยืมหลังจากมีสภาพคล่องฉุกเฉินตั้งแต่ปลายปี 2551 แทนที่จะเป็นการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินที่มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของกองทุนกลาง

ข้อความจากเฟด

ข้อความจากเฟดระบุว่าสภาวะเศรษฐกิจทำให้ระดับเงินกองทุนของรัฐบาลสหรัฐฯอยู่ในระดับต่ำ "เป็นระยะเวลานาน" โดยไม่คำนึงถึงคำอธิบายของเฟดขั้นตอนเหล่านี้ในการกลับสู่สภาพแวดล้อมการให้กู้ยืมปกติมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะนำไปสู่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและ เครดิตที่เข้มงวดมากขึ้นสำหรับธนาคารแม้จะไม่มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Federal Funds ซึ่งเราคาดว่าจะไม่ถึงครึ่งหลังของปีนี้ สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับการดำเนินการของเฟดโปรดดูที่คำชี้แจงด้านเศรษฐกิจรายสัปดาห์ในสัปดาห์นี้ที่ชื่อว่า "ดูขั้นตอน" ของคุณ

ตลาดมีแนวโน้มที่จะยังคงเน้นที่เฟดในสัปดาห์นี้เนื่องจากประธานเฟดเบอร์นันเก้จะส่งรายงานครึ่งปีของเขาเกี่ยวกับเศรษฐกิจและอัตราดอกเบี้ยไปยังสภา House and Senate ในวันที่ 24-25 กุมภาพันธ์ เขาอาจจะรับรองรัฐสภาว่าธนาคารกลางให้ความสำคัญกับการขาดการเติบโตของงานในสหรัฐฯและการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางจะไม่เป็นไปในเร็ว ๆ นี้ ในความเป็นจริงสัปดาห์ที่ผ่านมาประธานาธิบดีนิวยอร์กวิลเลียมดัดลีย์ชี้ว่าผู้กำหนดนโยบายต้องให้ความสำคัญกับการรักษาอัตราการเติบโตมากกว่าการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อโดยอ้างถึงการเพิ่มขึ้นของดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในเดือนม. ค. ที่เล็กกว่าที่คาดการณ์ไว้และการเปลี่ยนแปลงรายเดือน ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานที่ไม่รวมส่วนประกอบด้านพลังงานและอาหารที่ผันผวนเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2525

เป็นเรื่องง่ายที่จะคิดออกวิธีการลงทุนเมื่อคุณเชื่อว่าตลาดมีแนวโน้มที่จะขึ้นไปหรือลง แต่คุณจะลงทุนอย่างไรเมื่อมีโอกาสที่จะไปทั้งขึ้นและลง?

มีหลายวิธีที่จะได้รับประโยชน์จากความผันผวน

แนะนำให้ใช้การปรับสมดุลและการปรับเปลี่ยนทางยุทธวิธีบ่อยขึ้นเพื่อช่วยในการใช้ประโยชน์จากโอกาสที่เกิดจากการดึงและการชุมนุม การแสวงหาโอกาสที่เท่าไหร่และการทำกำไรเป็นองค์ประกอบสำคัญของกลยุทธ์ความผันผวนที่ประสบความสำเร็จ
การมุ่งเน้นที่ผลตอบแทนของการลงทุนมากกว่าการขึ้นราคาเพียงอย่างเดียวอาจช่วยเพิ่มผลตอบแทนได้ทั้งหมด พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงและแม้แต่หุ้นเช่น Real Estate Investment Trusts (REITs) ให้ผลตอบแทนมากกว่าการลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วยราคาในช่วงที่มีความผันผวนสูง
ใช้การจัดการแบบใช้งานมากกว่าการทำดัชนีแบบพาสซีฟเพื่อเพิ่มผลตอบแทน การลงทุนในรูปแบบตามโอกาสจะเป็นโอกาสที่ผู้จัดการจะใช้ประโยชน์ได้ในช่วงที่ตลาดมีความผันผวน
เพิ่มการกระจายการลงทุนโดยการเพิ่มการลงทุนที่มีความสัมพันธ์ในระดับต่ำและใช้กลยุทธ์ที่ไม่เป็นแบบเดิมซึ่งจะช่วยลดการป้องกันความเสี่ยงการจัดการความเสี่ยงและช่วยในเรื่องของความผันผวนที่เพิ่มขึ้น เหล่านี้จะรวมถึงยานพาหนะลงทุนที่สัมผัสกับกลยุทธ์การโทรแบบมีสาย, สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีการจัดการ, Global Macro, Long / Short, Market Neutral และ Absolute Return กลยุทธ์

ในสัปดาห์ที่ผ่านมาความเห็นประจำสัปดาห์ของตลาดเราอ้างถึง tailwinds และ headwinds สำหรับตลาดที่มีผลต่อความผันผวนที่สูงขึ้น นักลงทุนบางรายอาจระวังความผันผวนนี้และมองว่าเป็นสัญญาณของตลาดที่เปราะบาง เราเห็นว่าความผันผวนเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการกู้คืนและการเปลี่ยนแปลงสู่การเติบโตที่ยั่งยืน

การเปิดเผยข้อมูลสำคัญ

รายงานนี้จัดทำขึ้นโดย LPL Financialความคิดเห็นที่เปล่งออกมาในเนื้อหานี้มีไว้สำหรับข้อมูลทั่วไปเท่านั้นและไม่ได้มีไว้เพื่อให้คำแนะนำหรือคำแนะนำเฉพาะเจาะจงสำหรับบุคคลใด ๆ เพื่อพิจารณาว่าเงินลงทุนใดเหมาะสมสำหรับคุณ
ปรึกษาที่ปรึกษาทางการเงินของคุณก่อนที่จะลงทุน การอ้างอิงประสิทธิภาพทั้งหมดเป็นประวัติการณ์และไม่มีการรับประกันถึงผลลัพธ์ในอนาคต ดัชนีทั้งหมดไม่มีการจัดการและไม่สามารถลงทุนโดยตรงได้
การลงทุนในตลาดต่างประเทศและตลาดเกิดใหม่อาจทำให้เกิดความเสี่ยงเพิ่มเติมเช่นความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราและความไม่แน่นอนทางการเมือง
การลงทุนในหลักทรัพย์เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงรวมถึงการสูญเสียเงินต้น
ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่ใช่การรับประกันผลการดำเนินงานในอนาคต
หุ้นขนาดเล็กอาจมีความเสี่ยงสูงกว่าหลักทรัพย์ของ บริษัท ที่จัดตั้งขึ้น ความไม่มั่นคงของตลาดทุนขนาดเล็กอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าของเงินลงทุนเหล่านี้
พันธบัตรอาจมีความเสี่ยงจากอัตราตลาดและอัตราดอกเบี้ยถ้าขายก่อนครบกำหนด มูลค่าพันธบัตรจะลดลงตามอัตราดอกเบี้ยขึ้นอยู่กับความพร้อมใช้งานและการเปลี่ยนแปลงของราคา
พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง / ไม่ได้เป็นตราสารที่ไม่มีผลตอบแทนการลงทุนมีความเสี่ยงอย่างมากและโดยทั่วไปควรเป็นส่วนหนึ่งของผลงานที่หลากหลายของนักลงทุนที่มีความซับซ้อน
การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ / REITS เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงพิเศษเช่นความไม่เพียงพอที่อาจเกิดขึ้นและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย ไม่มีความมั่นใจว่าวัตถุประสงค์การลงทุนของโครงการนี้จะบรรลุผลได้
ดัชนี Standard & Poor's 500 เป็นดัชนีที่มีการถ่วงน้ำหนัก 500 หุ้นที่ออกแบบมาเพื่อวัดประสิทธิภาพของเศรษฐกิจภายในประเทศโดยการเปลี่ยนแปลงมูลค่าตลาดรวม 500 หุ้นซึ่งเป็นอุตสาหกรรมสำคัญทั้งหมด
ความสัมพันธ์เป็นตัววัดทางสถิติของการเคลื่อนไหวของหลักทรัพย์สองประเภทในความสัมพันธ์กันอย่างไร
การลงทุนทางเลือกอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกรายและควรได้รับการพิจารณาให้เป็นเงินลงทุนในส่วนของความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน กลยุทธ์ที่ใช้ในการจัดการทางเลือก
การลงทุนอาจเร่งความเร็วของการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น
ฐานะระยะยาวอาจลดลงในขณะที่ฐานะระยะสั้นเพิ่มขึ้นซึ่งจะเป็นการเร่งผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นให้กับนักลงทุน
ไม่มีการรับประกันว่าพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนโดยรวมหรือให้ผลตอบแทนที่เหนือกว่าพอร์ตการลงทุนที่ไม่ได้มีความหลากหลาย การกระจายการลงทุนไม่ได้ให้ความสำคัญกับความเสี่ยงด้านตลาด
ตัวเลือกไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกรายและกลยุทธ์ทางเลือกบางอย่างอาจทำให้นักลงทุนได้รับความเสียหายอย่างมีนัยสำคัญเช่นการสูญเสียจำนวนเงินที่จ่ายสำหรับตัวเลือกทั้งหมด