6 ขั้นตอนสำหรับแผนความมั่นคงทางการเงิน

ตลาดการเงินยังคงอ่อนไหวและมีความสุขเนื่องจากตลาดเห็นได้ชัดว่าการเปิดตัว "แผนความมั่นคงทางการเงิน" ของฝ่ายธนารักษ์เป็นความผิดหวัง แน่นอนฉันถูก underwhelmed โดยแผนและขาดรายละเอียด แต่มีอะไรใหม่ ดูเหมือนว่าการแทรกแซงของรัฐบาลเมื่อไม่นานมานี้ห่างไกลจากความโปร่งใส คุ้นเคยกับการแสดงออก "เคลียร์เป็นโคลน" ว่าเกี่ยวกับผลรวมมันขึ้น

ขณะที่มันยืนแผนแสดงขั้นตอนหกใหญ่

1. ต้องการการทดสอบความเครียดหรือไม่?

อันดับแรกคือการทดสอบความเครียดธนาคารรายใหญ่การเปิดเผยข้อมูลที่เพิ่มขึ้นและถ้าจำเป็นให้เพิ่มทุนและส่งเสริมการลงทุนภาคเอกชน สำหรับฉันแม้จะมีมุมมองของฉันว่าธนาคารขนาดใหญ่บางแห่งสมควรได้รับโทษจำนวนมากสำหรับความยุ่งเหยิงที่เราเข้ามาความคิดนี้ตกอยู่ใน "ถ้าฉันไม่ได้หัวเราะอย่างหนักฉันจะร้องไห้" หมวดหมู่ ธนาคารเหล่านี้มีอยู่แล้วเน้นออกทั้งหมดและดิ้นรนเพื่ออยู่ลอย บทวิจารณ์ด้านกฎระเบียบข้อบังคับและข้อกำหนดด้านการเปิดเผยข้อมูลอีกรอบหนึ่งอาจไม่ใช่การใช้เวลาหรือเงินของคนที่ดีที่สุดในท่ามกลางวิกฤติการเงินนี้

2. กองทุนรวมเพื่อการลงทุนภาครัฐและเอกชน

ขั้นตอนที่ 2 คือการสร้าง "กองทุนเพื่อการลงทุนภาครัฐและเอกชน" เพื่อให้ธนาคารสามารถขายสินทรัพย์ที่มีปัญหาให้แก่บุคคลอื่นในภาคเอกชนได้ ในความคิดของฉันข้อผิดพลาดที่นี่คือแผนใหม่ต้องการสินทรัพย์ขายในราคาที่ตลาด Heck ธนาคารสามารถทำสิ่งนั้นได้แล้ว แต่พวกเขาคิดว่าราคาเสนอต่ำเกินไป

3. TALF

ขั้นตอนที่ 3 คือการให้ Federal Reserve (เฟด) เปิดตัวสินเชื่อเงินกู้สกุลเงินระยะสั้น (TALF) เริ่มต้นซื้อสินเชื่อที่เป็นหลักทรัพย์ของผู้บริโภคและธุรกิจแล้วขยายโครงการไปเป็นหลักทรัพย์ที่มีการค้ำประกันโดยธนาคารพาณิชย์และพิจารณาการจัดซื้ออื่น ๆ สินทรัพย์เช่นกัน แผนเรียกร้องให้กู้ยืมเงินของเฟดเป็นเงินได้ถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์ ความกังวลของฉันที่นี่คือขนาดและการไหลของเครดิตอาจกลายเป็นการเมือง ไม่ว่าในกรณีใด ๆ เฟดจะชะลอการทำให้โปรแกรมนี้พลิกคว่ำ

4. มีความโปร่งใสหรือไม่?

ขั้นตอนที่ 4 คือ "วาระความโปร่งใสและความรับผิดชอบ" ซึ่งจะใช้หลังจากธนาคารต้องการความช่วยเหลือ จำกัด การจ่ายเงินปันผลการชดเชยการวิ่งเต้นและข้อ จำกัด อื่น ๆ บางส่วนของข้อ จำกัด ทำให้รู้สึก; แม้ว่าความโกรธของฉันเกี่ยวกับพฤติกรรมของสถาบันเหล่านี้ดูเหมือนจะเข้มงวด

5. วิธีการยึดสังหาริมทรัพย์

ขั้นตอนที่ 5 คือการใช้จ่ายเงินเพื่อช่วยคนหลีกเลี่ยงการยึดสังหาริมทรัพย์และการสนับสนุนที่อยู่อาศัย หัวใจของฉันไม่เป็นไรกับเรื่องนี้ แต่หัวฉันบอกว่ามันไม่น่าจะประสบความสำเร็จอย่างมาก มันยากที่จะช่วยเจ้าของบ้านที่อยู่ในทางเหนือหัวของพวกเขา บางครั้งก็เป็นเพียงที่ดีที่สุดที่จะไปและอาศัยอยู่ในสิ่งที่คุณสามารถจ่ายได้ ฉันคิดว่ามันคุ้มค่าลอง แต่ฉันยังต้องการฉันไม่ได้จ่ายเงินสำหรับมัน

6. ร้านแม่และพ่อ

"ธุรกิจขนาดเล็กและการริเริ่มการให้กู้ยืมชุมชน" ที่ช่วยให้ Small Business Administration (SBA) ทำเงินให้กู้ยืมมากขึ้นและเพิ่มการค้ำประกันเงินกู้ โปรแกรมนี้ดูดี แต่ฉันกังวลเกี่ยวกับค่าเริ่มต้น

ดังที่ได้กล่าวมาก่อนหน้านี้ไม่มีรายละเอียดใด ๆ และได้รับการตอบรับที่อุ่นจืดจางจากตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ผมสงสัยว่าอาจมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในแผนงานในอีกหลายสัปดาห์ข้างหน้า เราก็จะต้องรอดู ฉันหวังว่าพวกเขาจะกลับไปทบทวนรูปแบบที่ใช้ในการยกความเสี่ยงออกจากกลุ่มซิตี้กรุ๊ปและธนาคารแห่งอเมริกาในช่วงปลายปีที่แล้ว โมเดลนั้นเรียบง่ายและไม่ซับซ้อน แม้ว่ารัฐบาลจะเรียกเก็บเงินจากราคาสูงเกินไปเพื่อรับประกันว่าสินทรัพย์ที่มีปัญหาเหล่านี้จะทำให้ราคาหุ้นของประเทศเหล่านั้นอ่อนค่าลงได้ แต่การเปลี่ยนแผ่นงานแบบสองหน้าที่ใช้ในการทำธุรกรรมดังกล่าวเป็นเรื่องง่ายในการปรับผลลัพธ์ .

จำนวนมากกำลังถูกโยนทิ้งไปในการอภิปรายทั้งหมดและเป็นการสูญเสียมุมมองที่ง่าย โปรดจำไว้ว่าในขณะที่ยอดหนี้คงค้างทั้งหมดของสหรัฐฯอยู่ที่ประมาณ 52 ล้านล้านดอลลาร์เมื่อสิ้นไตรมาส 3 ปี 2551 สินทรัพย์ทางการเงินรวมหลังจากการตัดหนี้สูญและขาดทุนจำนวนประมาณ 146,000 ล้านเหรียญ และโปรดจำไว้ว่ายังคงมี บริษัท จำนวนมากที่มีฐานะทางการเงินที่ดี เช่นเคยโปรดติดต่อฉันด้วยคำถามหรือข้อกังวล

โดย (เอริค)