ทำไมโกลด์ออกมาโดยเฉพาะอย่างยิ่งคนงานเหมือง

ฉันเป็นนักวิจารณ์ทองคำบ่อย ๆ (GLD) ในพอร์ตการลงทุน เห็นว่ามันไม่ได้สร้างรายได้ไม่เติบโตและค่าใช้จ่ายเงินในการจัดเก็บมันเป็นเงินลงทุนเก็งกำไรมาก ไม่ได้หมายความว่าจะไม่มีปีที่ดีนักคนที่ซื้อ ETFs ในปี 2004 ได้เพิ่มเงินเป็นสองเท่า

ทองกำลังสูญเสียความมันวาว

Panics มีแนวโน้มที่จะส่งนักลงทุนไปลงทุนที่น่าสนใจบางอย่างรวมถึงทองคำและโลหะมีค่าอื่น ๆ ฉันจำบทความหลังจากบทความใน 2008-2009 แสดงความคิดเห็นว่านักลงทุนควรเก็บอย่างน้อย 5-10% ของพอร์ตการลงทุนของพวกเขาในโลหะ บทความเหล่านี้อยู่ที่ไหนเมื่อทองคำอยู่ต่ำกว่า 400 เหรียญ?!

ขณะที่เศรษฐกิจดีขึ้นนักลงทุนออกจากพอร์ตการลงทุนที่พักอาศัยของพวกเขา ธรรมชาติทองคำได้ขายหมดลงจากระดับสูงสุดในปี 1800 ในปี 2011 เป็น 1300 เหรียญ

นักลงทุนอีกครั้งตระหนักว่าทองมี upsides น้อย:

• มีค่าใช้จ่ายในการจัดเก็บซึ่งถือเป็นสินทรัพย์ที่ติดลบ
• ทองไม่ให้ผลผลิตใด ๆ ซึ่งแตกต่างจากสินทรัพย์อื่น ๆ เช่นสถานที่หลบภัยเช่นพื้นที่เพาะปลูก
• มีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงความผันผวนของราคาได้อย่างรวดเร็ว
• เมื่อราคาเพิ่มขึ้นโอกาสในการถือครองโลหะมีค่าจะกลายเป็นที่ชัดเจนมากขึ้น

ขณะที่ทองคำร่วงลงบางแห่งเรียกร้องให้เล่นในเหมืองทอง บางคนก็ระบุว่าเป็นหนึ่งในภาคที่ถูกทำร้ายมากที่สุดในตลาด ในโลกอุดมคติราคาทองคำที่สูงขึ้นควรจะให้ผลกำไรมากขึ้นสำหรับ บริษัท เหมืองแร่ทองคำ

นี่เป็นเหตุผลว่าทำไมการทำเหมืองจึงเลวร้ายยิ่งกว่าทองคำ

Mark Twain เคยกล่าวไว้ว่าเหมืองทองคำคือ "หลุมในพื้นดินที่มีคนพูดเท็จอยู่ด้านบน" ไม่มีใครสรุปธุรกิจได้อย่างสมบูรณ์

การทำเหมืองแร่ทองคำเป็นธุรกิจที่ยากลำบาก คนงานเหมืองแร่ไม่เพียง แต่ต้องเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของราคาโลหะมีค่า แต่พวกเขายังคงเผชิญกับต้นทุนการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น เมื่อราคาโลหะสูงแรงงานราคาพลังงานและราคาอุปกรณ์มักทำตาม จำได้ไหมว่าเมื่องานทำเหมืองกลายเป็นสิ่งใหม่ ๆ อย่างรวดเร็ว? เงินเดือนสูงสุด 100,000 ดอลลาร์สำหรับตำแหน่งมือใหม่

ขณะที่ราคาทองคำพุ่งแตะเกือบ 1,900 เหรียญต่อออนซ์หุ้นเหมืองแร่ทองคำยังไม่สามารถส่งมอบได้ คนงานเหมืองทองคำได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของราคาทองคำแม้ว่าข้อเท็จจริงที่ว่าคนงานเหมืองแร่ควรจะใช้ประโยชน์จากราคาทองคำ

หุ้นของพวกเขาจะพุ่งขึ้นและร่วงลงเร็วกว่าราคาของโลหะเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงผลกำไรและขาดทุน นั่นเป็นโลกที่สมบูรณ์แบบ เมื่อทองขึ้นราคาให้ทำค่าใช้จ่ายในการนำมันขึ้นมาที่พื้น

ถึงเวลาที่จะขายโลหะ

ประวัติศาสตร์เต็มไปด้วยช่วงเวลาที่ดีในการซื้อทองคำ เมื่อ "ราคาถูก" ราคาถูก เมื่อมีราคาแพงก็ไม่ได้อยู่นานราคาแพงมาก ดังนั้นจึงมีเพียงไม่กี่ครั้งที่ดีที่จะขายทองและมีเวลามากพอที่จะซื้อ

ฉันคิดว่าทองเป็นเงินลงทุนที่ดีสำหรับ 1% ของพอร์ตการลงทุนของคุณหากคุณเป็นผู้ขายสุทธิของสินทรัพย์ไม่ใช่ผู้ซื้อสุทธิ หากคุณมีมูลค่าสุทธิ 10 ล้านเหรียญทองคำและเงินก็ไม่เป็นอันตรายต่อโอกาสที่ผู้ที่ใส่หมวกฟอยล์ดีบุกมีความถูกต้องในการคาดการณ์เกี่ยวกับอนาคต สำหรับคนอื่น ๆ แต่ทองไม่ค่อยมีความหมายสำหรับวัตถุประสงค์ในการลงทุน

หากคุณยังมีการลงทุนในทองคำให้ทิ้งเอาไว้ ที่ 1,300 เหรียญและการเปลี่ยนแปลงคุณไม่ได้ขายที่ด้านบน แต่คุณไม่ได้ขายที่ต่ำทั้ง

หากคุณเป็นเจ้าของเหมืองแร่คุณกำลังทำร้ายตัวเองโดยเฉพาะอย่างยิ่งและคุณควรวิ่งไปหาเนินเขา นักลงทุนเหมืองแร่ในระยะยาวมักไม่ได้รับการตอบแทน

ใน 10 ปีถึงปี 2011 10 คนงานเหมืองทองที่ใหญ่ที่สุดสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงานจำนวน 68 พันล้านดอลลาร์ แต่ใช้เงินลงทุน 89 พันล้านดอลลาร์ในการซื้อกิจการและการลงทุน โอ้และหุ้นนับเพิ่มขึ้น 151% ในช่วงเวลาตามที่ Wall Street Journal ไม่เลวร้ายนักหรอก ผู้ถือหุ้นมีเงินทุนหมุนเวียนเป็นจำนวนมากทำให้เกิดกระแสเงินสดติดลบ คิดว่า บริษัท สตรีมมิ่งแบบทองคำ - อีกคนหนึ่งที่คุณควรกังวล

ตอนนี้ทองที่ "ออก" ถึงเวลาแล้วที่จะเริ่มทบทวนเหตุผลที่คุณเป็นเจ้าของในตอนแรก หากอัตราการขึ้นการปรับตัวของเศรษฐกิจดีขึ้นและการขาดดุลงบประมาณหดลงการอพยพจากทองคำจะมีลักษณะเฉพาะเช่นเดียวกับการขายหน้าเล็ก ๆ ของหน้าผาขนาดใหญ่

คุณเข้าหรือออกเมื่อมันมาถึงทองหรือโลหะอื่น ๆ ?