ทำไมต้องมีเวลาดีกว่าสำหรับหุ้นสามัญสกุลเงินดอลลาร์

Dollar General Corp. (NYSE: DG) เป็นผู้ค้าปลีกที่มีส่วนลดประมาณ 10,000 ร้านค้าตั้งอยู่ใน 39 รัฐในภาคใต้ตะวันตกเฉียงใต้ตะวันตกและตะวันออก บริษัท มีสินค้าให้เลือกมากมายในราคาพิเศษและสามารถทำผ่านสถานที่เล็ก ๆ ที่สะดวกสบายซึ่งมักจะมีพื้นที่ไม่เกิน 7,700 ตารางฟุต

บริษัท อยู่ในกลุ่มผู้ค้าปลีกที่ไม่ซ้ำกันซึ่งสามารถนำไปสู่วิกฤติทางการเงินได้อย่างสะดวกสบาย ความวุ่นวายที่ครอบงำตลาดการเงินและภาระทางการเงินที่ตามมาของผู้บริโภคทั่วไปทำให้ผู้ค้าปลีกที่ได้รับส่วนลดเช่น DG สามารถเติบโตขึ้นได้ในโลกแห่งการใช้จ่ายของผู้บริโภคลดลงและลดเครดิตลง

อย่างไรก็ตามเมื่อห้าปีที่ผ่านมาจากวิกฤติการเงินและ Dollar General ยังคงแข็งแกร่งแม้ในขณะที่สหรัฐฯย้ายออกจากภาวะถดถอย

เหตุผลหลักก็คือแม้ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจอาจดีขึ้นจากปีพ. ศ. 2551 แต่ความคืบหน้ายังค่อนข้างซบเซาและผู้บริโภคทั่วไปก็เหมือนกันกับเงินสดเมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมา

ไม่ว่าคุณจะมองจากสถานการณ์ใดก็ตามสถานการณ์นี้จะไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงในไม่ช้า ด้วยข้อมูลทางเศรษฐกิจที่ไม่ค่อยมีการปรับปรุง (ดูยอดขายปลีกในเดือนก่อนหน้าซึ่งมีเพียง 0.2 เปอร์เซ็นต์เทียบกับที่คาดไว้ 0.5 เปอร์เซ็นต์) และ Federal Reserve ลดมูลค่าการซื้อสินทรัพย์มูลค่า 85 พันล้านเหรียญซึ่งเป็นโอกาสใหม่ ช่วงเวลาแห่งความมั่งคั่งคือผอม

อันที่จริงตามการศึกษาในวัฏจักรของตลาดภาวะถดถอยมักเกิดขึ้นทุก 4-6 ปีดังนั้นตอนนี้เราจึงมีกำหนดขึ้นอีก เพียงแค่ดูที่ตัวชี้วัดที่สำคัญสามข้อของเราสำหรับภาวะถดถอยที่อาจเกิดขึ้นและคุณจะเห็นว่าเรากำลังมุ่งหน้าไปตามทางนี้ในตอนนี้

สิ่งนี้หมายความว่าผู้บริโภคจะยังคงชื่นชอบผู้ค้าปลีกที่มีส่วนลดและนี่คือเหตุผลที่ Dollar General ทำดีจนเกินไป

ผลการดำเนินงานของ Dollar General

ตัวเลขกำไรล่าสุดจาก Dollar General ยืนยันว่า บริษัท อยู่ในสถานที่ที่ดีโดยมีส่วนแบ่งกำไรจากไตรมาสที่สองอยู่ที่ 0.77 ดอลลาร์ก่อนที่จะคาดการณ์ไว้ที่ 0.74 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกับปีที่แล้วรายได้เพิ่มขึ้น 11% ขณะที่รายได้เพิ่มขึ้น 17.2%

การเติบโตของรายได้ส่วนใหญ่มาจากการเพิ่มขึ้นของยอดขายเครื่องอุปโภคบริโภคซึ่งปัจจุบันมีสัดส่วนประมาณ 75 เปอร์เซ็นต์ของการขาย DG ทั้งหมดและเป็นตลาดที่เติบโตขึ้นสำหรับหุ้นในภาคอุตสาหกรรมนี้ อย่างไรก็ตามดอลล่าร์ยังได้เพิ่มการเข้าถึงด้วยการขยายจำนวนสาขาเพิ่มขึ้น 6.5 เปอร์เซ็นต์รวมถึงการเพิ่มขนาดของทำเลที่ตั้ง

การเพิ่มยอดขายเมื่อเทียบกับปีก่อน

นอกเหนือจากการประกาศรายได้เมื่อเร็ว ๆ นี้ Dollar General มีประวัติที่น่าสนใจเกี่ยวกับฐานรายได้ที่เพิ่มขึ้นซึ่งทำให้หุ้นนี้มีฐานะเป็นผู้ดำเนินการที่ดี

ในความเป็นจริง DG เติบโตขึ้นในอัตราร้อยละ 11 ในช่วงห้าปีที่ผ่านมาและมียอดขายร้านเดียวกันที่ดีขึ้นในช่วง 20 ปีที่ผ่านมาติดต่อกัน การเติบโตที่ใหญ่ที่สุดของยอดขายในตลาดหมีในปี 2008 ทำให้เห็นได้ชัดว่านี่เป็นเกมป้องกันและเป็นเรื่องที่เติบโตอย่างแข็งแกร่ง และการเล่นการป้องกันไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะหาวันนี้ - โดยเฉพาะอย่างยิ่งได้รับความหมายของล่าสุดนโยบาย Federal Reserve มาตรการ

ในขณะที่ QE ไม่มีการถอนตัวและโอกาสที่จะเกิดภาวะชะลอตัวอีกครั้งหุ้นกลุ่มป้องกันอาจกลายเป็นนักลงทุนที่มีแนวโน้มมากขึ้นอีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม Dollar General เป็นมากกว่าหุ้นที่ได้รับการป้องกันเนื่องจากมีการดำเนินงานอย่างชัดเจนในสภาพแวดล้อมที่มีการเติบโตที่มั่นคงเมื่อเทียบกับปีก่อน และเมื่อการว่างงานในสหรัฐยังคงอยู่ในระดับสูงต่อไปนี้ก็ไม่น่าจะมีการเปลี่ยนแปลง

โอกาสในอนาคต

ด้วยเงินที่เข้ามาการจัดการสกุลเงินดอลลาร์มีความกระตือรือร้นที่จะเติบโตใน บริษัท ต่อไปและมีโอกาสมากมายที่จะทำเช่นนี้ไม่เพียงแค่ในสหรัฐอเมริกาเท่านั้น แต่ยังต่างประเทศ

ขณะที่ DG ดำเนินงานร้านค้ากว่า 10,000 แห่งแล้วมีอย่างน้อย 10 รัฐที่ไม่มีที่เก็บ DG ใด ๆ เลย รัฐดังกล่าวสามารถเปิดโอกาสให้เปิดสถานที่ใหม่ ๆ ได้เช่นเดียวกับประเทศแคนาดาซึ่งได้รับการจัดเตรียมไว้ให้เป็นโครงการในอนาคตโดยผู้บริหารของ DG ในความเป็นจริงแคนาดาสามารถให้โอกาสที่ดียิ่งขึ้นสำหรับการเติบโตมากกว่าสหรัฐฯเนื่องจากตลาดผู้ค้าปลีกที่มีส่วนลดเป็นอิ่มตัวน้อยกว่าชายแดน

Bottom Line

จากการศึกษาของ Kantar และ PwC ผู้ค้าปลีกรายเล็ก ๆ คาดว่าจะเป็นหนึ่งในประเภทค้าปลีกที่เติบโตเร็วที่สุดใน 10 ปีข้างหน้าและคาดว่าจะขยายตัว 7% เมื่อเทียบเป็นรายปีจนถึงปีพ. ศ. 2563 ที่สามารถพูดได้เหมือนกัน)

มีเวลาเหลือเฟือแล้วสำหรับ Dollar General เพื่อเพิ่มความครอบคลุมตลาด 40 เปอร์เซ็นต์และขยายความสำเร็จล่าสุด

คุณคิดอะไรเกี่ยวกับ Dollar General Corp. และร้านค้าปลีกอื่น ๆ ราคาถูก?