สต็อกเทสลาเป็นเดิมพันที่ไม่อยู่ในมือของคุณ - นี่คือเหตุผล!

ฉันต้องการพิณกับแนวคิดหลัก ๆ ในหลายโพสต์ของฉันที่นี่: ส่วนแบ่งของหุ้นไม่ใช่แค่สัญลักษณ์ แต่เป็นส่วนของธุรกิจ ธุรกิจดังกล่าวไม่ง่ายอย่างที่ปรากฏ เรือนจำเอกชนเป็นวิธีที่จะกระโจมสหภาพแรงงานสาธารณะ RetailMeNot คือการเล่นผลการค้นหาของ Google ใครจะคิด?

ใบหน้าของธุรกิจคือหน้าผา - ทางการเงินเผยให้เห็นถึงความประณีต

Tesla (TSLA) ดูเรียบง่ายตามมาตรฐานรถยนต์ ไม่ได้ใช้แรงงานสหภาพแรงงานดังนั้นจึงไม่มีบัญชีเงินบำนาญ ไม่มีแขนการเงินที่สูงตระหง่านในงบดุลดังนั้นจึงไม่มีความจำเป็นต้องหาสถาบันการเงินที่เทียบเคียงเพื่อประเมินค่า

ซึ่งแตกต่างจากผู้ผลิตรถยนต์หลายรายแม้ว่า Tesla Stock จะมีส่วนเกี่ยวข้องกับตัวแปรบางอย่างที่ไม่ค่อยมีส่วนเกี่ยวข้องกับธุรกิจยานยนต์เลย ตัวแปรเหล่านี้คือการปรับปรุงเทคโนโลยีแบตเตอรี่และการประเมินมูลค่าการขายรถยนต์ของ บริษัท

นี่คือเหตุผล:

• เกี่ยวกับเทคโนโลยีแบตเตอรี่ - ในขณะนี้ธุรกิจและการประเมินค่าของ Tesla ต้องการเทคโนโลยีแบตเตอรี่ที่เพิ่มขึ้นอย่างมากและต้นทุนแบตเตอรี่ที่ลดลงอย่างรวดเร็ว นักวิเคราะห์ด้านการขายกล่าวว่าเกือบทั้งหมดของมูลค่าในเป้าหมายราคาของพวกเขามาจากรุ่นที่ 3 Tesla ซึ่งซีอีโอ Elon Musk เชื่อว่าสามารถขายได้ในราคาต่ำที่ต่ำของ $ 40,000 เครดิตก่อนหักภาษี เทสลานี้จะเปิดตัวในปี 2017 โดยราคาเพียงหนึ่งในสามแพงกว่ารถยนต์โดยเฉลี่ยในปี 2013 ค่าใช้จ่ายแบตเตอรี่จะลดลงครึ่งหนึ่งและผู้บริโภคจะต้องยินดีที่จะยอมรับช่วงที่น้อยกว่าระหว่างการชาร์จแบตเตอรี่อาจน้อยกว่า 100 หรือ 120 ไมล์ (หมายเหตุของบรรณาธิการ: คุณสามารถตรวจสอบรายละเอียดเกี่ยวกับรุ่น 3 ได้ที่นี่)

• เมื่อราคาขายคืน - ไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะขายรถในราคาที่ใกล้เคียงกับต้นทุนเฉลี่ยของบ้านในแถบมิดเวสต์เวสเทิร์น Tesla สร้างโครงการจัดหาเงินทุนใหม่สำหรับโมเดลเดิมเพื่อลดอุปสรรคในการสร้างความสนใจระหว่างผู้บริโภคและการซื้อสินค้า โปรแกรมการจัดหาเงินทุนนั้นกำหนดให้ Tesla ต้องเดิมพันกับมูลค่าการขายต่อของรถโดยการรับประกันราคาเท่ากับ 50% ของต้นทุนของแบบจำลองพื้นฐานบวก 43% ของราคาซื้อแบตเตอรี่เสริม มูลค่าการขายคืนของ Tesla ที่ใช้อยู่จะขึ้นอยู่กับสภาพของแบตเตอรี่ เป็นผลให้ประมาณ 30% ของรถยนต์ทุกคันที่ขายในไตรมาสล่าสุดได้ถูกนำไปขายเป็นส่วนหนึ่งของโปรแกรมการจัดหาเงินทุนที่มีการประกันการขายคืน หากเทสลาพลาดค่าขายคืนงบดุลอาจมีการด้อยค่าเพียงครั้งเดียว ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นกับรุ่น S บนท้องถนนเนื่องจากข้อบกพร่องที่สำคัญอย่างใดอย่างหนึ่งสามารถฆ่าค่าการขายได้

อุตสาหกรรมภายในดูเหมือนจะคิดว่าเทสลากำลังล่มสลายด้วยเป้าหมายของการเป็นรถยนต์ไฟฟ้าที่มีต้นทุนต่ำ ผู้ผลิตรายอื่นคาดการณ์ว่าต้นทุนแบตเตอรี่จะลดลง 20 ถึง 30% ในขณะที่ Tesla พยายามนั่งรถใหม่มูลค่า 40,000 เหรียญ มัสค์กล่าวว่าค่าใช้จ่ายแบตเตอรี่จะเป็นประโยชน์ต่อการปรับตัวลดลง 50%

มัสค์ต้องหาจุด ราคาแบตเตอรี่ที่ลดลงทำให้รถยนต์ 40,000 เหรียญขึ้นไป หากราคาลดลงอย่างรวดเร็วรุ่น Model S อาจขายได้ราคาถูกเกินไปโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อผู้บริโภคเปรียบเทียบรุ่นที่สูงขึ้นใช้ Model S กับรถใหม่มูลค่า 40,000 เหรียญ

ไดร์เวอร์ประจำวันหรือ Cruiser Hamptons?

สิ่งเดียวที่ทำให้เทสลาตกอยู่ในมือของผู้ขับขี่ทุกคนในโลกที่พัฒนาแล้วนั้นเป็นเรื่องค่าใช้จ่ายจริงๆซึ่งท้ายที่สุดแล้วเทคโนโลยีแบตเตอรี่ลดลง จนกว่า Tesla สามารถบุกเข้าไปในดินแดนขับรถในชีวิตประจำวันของ $ 30,000 ถึง $ 40,000 ก็ยังคงเป็นรถหรูของคนรวย

รายงานรายได้เมื่อวานพบว่า Tesla เป็นตัวพิมพ์ใหญ่เพื่อดูแผนการของเขาผ่าน Tesla รายงานงบดุลจำนวน 746 ล้านเหรียญซึ่งทำให้มีเงินเพียงพอในการทำงานกับแผนงานที่ก้าวร้าวซึ่งรวมถึงศูนย์บริการใหม่สถานีชาร์จและแท่นชาร์จแบตเตอรี่

ข่าวที่น่าสนใจที่สุดในรายงานก็คือ บริษัท ได้ซื้อที่ดินจำนวน 31 เอเคอร์โดยรอบโรงงานเดิมเพื่อขยายกิจการในอนาคต โปรดจำไว้ว่า บริษัท ใช้เพียงเศษเสี้ยวของแผนผังชั้นที่มีอยู่ซึ่งได้มาจากราคาบูธที่ต่อรองราคาอยู่ที่ 42 ล้านดอลลาร์ในปี 2553

การลงทุนที่ไม่อยู่ในมือคุณ

Tesla อาจเป็น บริษัท ผู้ผลิตรถยนต์ แต่ก็คล้ายกับ บริษัท ยาหรือเหมืองแร่ทองคำ - อนาคตของมันต้องอาศัยสิ่งที่แทบจะเป็นไปไม่ได้ที่จะทำนาย (ราคาแบตเตอรี่ลดลง) เป็นเพียงเท่าของโผโยนเป็นเลือดปี 2017 ทินเนอร์หรือ 2020 ราคาทองคำ

นี่เป็นหนึ่งในสถานการณ์ที่หายากซึ่งฉันคิดว่ามันควรจะรอ รายได้ติดลบ 15 พันล้านเหรียญและรายได้ไตรมาสต่อไตรมาสสูงกว่า 100 ล้านดอลลาร์ Tesla ต้องเติบโตขึ้นอย่างมาก

เป็น บริษัท ผมคิดว่ามันมีข้อดีที่ชัดเจน มีคนรักแบรนด์รักฐานความภาคภูมิใจและน่าภาคภูมิใจของเจ้าของและเป็นผู้ถือหุ้น 100% ที่มีพนักงานสหภาพแรงงานเป็นศูนย์ แต่ก็มีงบดุลที่สะอาดกว่าแห่งหนึ่งในอุตสาหกรรม หากผู้ถือหุ้นหุ้น Tesla ให้ใบอนุญาตของ บริษัท ที่จะสูญเสียเงินเพื่อขโมยหุ้นเช่นนักลงทุน Amazon ได้ให้ร้านค้าปลีกบนเว็บในอนาคตจะสดใสมาก

แต่ที่ฐานมันเป็นเดิมพันเกี่ยวกับ Musk หาก Musk มีความถูกต้องเกี่ยวกับอนาคตของราคาแบตเตอรี่ Tesla จะเป็นหุ้นที่มีราคาสูงเกินไปซึ่งอาจมีการเติบโตขึ้น . . สักวันหนึ่ง ถ้าเขาคิดถึงและรุ่น 40,000 เหรียญล่าช้าไปเรื่อย ๆ ราคาหุ้นของ Tesla จะกลับมาสู่ระดับโลกได้อย่างรวดเร็ว

ถ้าฉันต้องเดิมพันฉันจะใช้ S & P 500 เหนือ Tesla Motors ถึงแม้ว่าฉันจะให้ความสำคัญกับการประเมินมูลค่าทั่วกระดานแฟน ๆ ของ Tesla กำลังดุร้าย - พวกเขาไม่เล่นอย่างดีกับผู้ที่สต็อกสินค้า - แต่ความจริงก็คือพวกเขาไม่มีความเข้าใจในอนาคตของราคาแบตเตอรี่มากกว่าคนอื่น ๆ ในโลก ดีกว่าที่จะเงียบและผิดมากกว่าการคาดการณ์เกี่ยวกับการคาดการณ์ว่าถูกต้องตามที่คาดการณ์การจับสลากของสัปดาห์หน้า

ความคิดของคุณเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าและอนาคตของเทสลาคืออะไร?