ตลาดหุ้น: หุ้นมีมูลค่าเกินหรือคุณยังคงลงทุนได้หรือไม่?

ตลาดได้รับการชุมนุมตลอดทั้งปี - เกือบจะถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเทียบกับเงินเฟ้อในสัปดาห์ที่แล้ว แต่ในเวลาเดียวกันนักลงทุนวิทยาลัยหนุ่มสาวจำนวนมากกำลังอยู่บนสนามเพราะพวกเขากำลังบอกตัวเองว่า "ฉันเคยเห็นมาก่อนแล้ว"

และพวกเขาไม่ได้ผิด เมื่อหกปีก่อนเราอยู่ในภาวะถดถอยที่แย่ที่สุดในประวัติศาสตร์ซึ่งเป็นหนึ่งในตลาดที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์

ดังนั้นคำถามคือประวัติศาสตร์จะซ้ำตัวเอง? หรือดีกว่าจะประวัติซ้ำตัวเองไม่ช้าก็เร็ว? เราเชื่อว่านี่เป็นจุดเริ่มต้นของตลาดวัวระยะยาว แต่ไม่ได้หมายความว่าจะมีเหตุการณ์สะอึกสะอันและเหตุการณ์หงส์ดำอยู่ตลอด

ลองดูสิ่งที่ตัวบ่งชี้ที่สำคัญบางอย่างเกี่ยวกับว่าหุ้นมี overvalued หรือไม่

S & P 500 พูดคืออะไร?

ขั้นแรกให้ดูที่ดัชนี S & P 500 นี่เป็นดัชนีตลาดหุ้นที่มีชื่อเสียงมากขึ้นซึ่งเป็นหลักติดตามราคาหุ้นของ 500 บริษัท ขนาดใหญ่ที่จดทะเบียนใน NYSE และ NASDAQ

ด้วยการเติบโตของ YTD ที่ประมาณ 24% ตลาดหุ้นมีผลการดำเนินงานที่ดีในปี 2556 แต่จะมีระยะเวลานานเท่าไร? นักลงทุนดูเหมือนจะระมัดระวังในปัจจุบันมาก คุณอาจได้ยินคนกรีดร้องว่าเป็น "ฟองสบู่" จากด้านหลังของห้อง แต่ตลาดหุ้นเป็นจริงในฟองสบู่ตอนนี้หรือไม่? ตอนนี้เป็นเวลาที่เหมาะสมในการซื้อหุ้นในสหรัฐฯหรือไม่? นี่เป็นคำถามที่สำคัญทั้งหมด!

บับเบิ้ลหรือไม่?

Twitter (NTR: TWTR) เพิ่งเข้าสู่วงกว้างและเติบโตประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์โดยมีมูลค่าตลาดอยู่ที่ประมาณ 20B การเสนอขายหุ้นที่ประสบความสำเร็จอาจเป็นแรงบันดาลใจให้กับ บริษัท ที่เพิ่งเริ่มใช้เทคโนโลยีรายอื่น ๆ ที่จะปฏิบัติตามในอนาคตเช่น Box Square และ Airbnb แต่ Twitter ไม่ได้ทำกำไรและหลาย บริษัท เทคโนโลยีอื่น ๆ จะไม่อย่างใดอย่างหนึ่ง ยิ่งไปกว่านั้นตลาดหุ้นยังอยู่ในระดับสูงตลอดเวลา

คำตอบคือยังไม่ได้ ตลาดหุ้นไม่ได้อยู่ในฟองสบู่ในขณะนี้และนี่คือเหตุผล ขณะนี้ดัชนี S & P 500 มีอัตราส่วน PE ต่อเนื่องต่ำกว่า 16. ในอดีตดัชนีมีอัตราส่วน PE อยู่ที่ประมาณ 14 ถึง 16 นั่นหมายความว่าอัตราส่วน PE ในปัจจุบันจะไม่เกิน 15% จากที่คาดการณ์ไว้ สามารถอธิบายได้ว่าเป็นแบบอย่างและได้รับการโฉบเกือบ 10% มากกว่า สภาพแวดล้อมนี้แทบจะไม่สามารถอธิบายได้ว่าเป็นฟองสบู่

ข้อสรุปจากหุ้นสามัญเป็นเรื่องน่าขันโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้เริ่มต้นใช้เทคโนโลยี ลองดูรอบ ๆ แล้วคุณจะเห็นชื่อที่มีชื่อเสียงในการซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์ที่มีสัดส่วนค่อนข้างมาก แอ็ปเปิ้ล (NASDAQ: AAPL), ExxonMobil (NYSE: XOM) และ JPMorgan (NYSE: JPM) เป็นหนึ่งในหลาย ๆ กลุ่มที่มีอัตราส่วน PE อยู่อย่างสบายใจภายใต้ค่าเฉลี่ยและค่ามัธยฐานทางประวัติศาสตร์ของ S & P 500 สำหรับราคา / รายได้

ทองที่โดดเด่น

มันเป็นความจริงสำหรับนักลงทุนที่หาหุ้นที่มีศักยภาพในการลงทุนในจะกลายเป็นยากขึ้นเล็กน้อยเมื่ออัตราส่วน PE เริ่มที่จะเล็งไปที่ปลายด้านบน ยังคงมีทองออกมี แต่หุ้นทองเพียงจะยากที่จะหาได้มากกว่าปกติ ในความเป็นธรรมทั้งหมดนี้อัตราส่วน PE ที่แท้จริงอยู่ในขณะนี้ (แทนที่จะเป็นอัตราส่วน PE ต่อ) อยู่ที่ประมาณ 18 ถึง 19 ดังนั้นอย่างน้อยควรระมัดระวังในเรื่องนี้

ในขณะที่ผู้จัดการกองทุนจำนวนมากได้เพิ่มการถือครองหลักทรัพย์ของพวกเขาในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาไม่ใช่ทุกคนมีความมั่นใจในหุ้น มูลค่าการลงทุนของกองทุนมูลค่าพันล้านดอลลาร์ของ Wally Weitz มีมูลค่าเกือบ 30% ของสินทรัพย์รวมทั้งเงินสดและพันธบัตร ณ วันที่ 30 กันยายน เขาบอกว่า "ตอนนี้ตลาดไม่ให้อะไรเลย" บางคนในกลุ่ม Weitz ก็เห็นด้วย แต่ก็มักจะมีความคิดเห็นที่ขัดแย้งกันอยู่โดยเฉพาะอย่างยิ่ง

นักลงทุนที่มีค่านิยมค้นหา บริษัท ที่ถูกประเมินมูลค่าต่ำกว่าปกติซึ่งโดยปกติจะมีกระแสเงินสดและ / หรือสินทรัพย์ในอนาคตสูงกว่าที่ บริษัท ขายได้ หากคุณใช้วิธีนี้คุณจะไม่ต้องกังวลเรื่องตลาดโดยรวมเนื่องจากเกณฑ์การลงทุนของคุณจะยังคงเหมือนเดิม แม้แต่ในช่วงเวลาที่แย่ที่สุดก็ยังคงมี บริษัท ที่ได้รับราคาตลาดที่ไม่สมควรอย่างแน่นอน

แน่นอนในช่วงเวลาที่เลวร้ายเช่นในปีพ. ศ. 2551 มันง่ายกว่าที่จะหา บริษัท ที่ถูกประเมิน ในปี 2551 กองทุน Weitz มีเงินสดไม่ถึง 8% เมื่อเร็ว ๆ นี้เขาอธิบายว่าเป็น "ช่วงเวลาที่ยอดเยี่ยม" และมี "ซื้อมาเยอะ"

ในช่วงกลางเดือนกันยายนซิตี้กรุ๊ปนั่งอยู่อีกด้านหนึ่งของรั้วด้วยการคาดการณ์ว่า S & P 500 จะถึง 1,900 จุดภายในสิ้นปีหน้า ตลาดมีแนวโน้มที่จะเติบโตได้ตลอดไปและการแก้ไขจะทำไปพร้อมกัน แต่ตราบเท่าที่คุณใช้ความคิดของนักลงทุนมากกว่าหนึ่งของพ่อค้าคุณจะดีไป

กำหนดเวลาตลาด

คนน้อยมากสามารถมีเวลาซื้อได้ ทำให้ความพยายามที่จะเวลาตลาดเป็นส่วนใหญ่เสียเวลาและอีกสาเหตุของความเครียด มันเป็นความจริงที่ว่ามีค่าเวลากับเงินและคุณจะสูญเสียทางเทคนิคปีของผลตอบแทนการทบต้นจากการแก้ไขที่สำคัญ ระหว่างปี 2007 และ 2009 S & P 500 ลดลงกว่า 50% แต่ทุกคนไม่ได้ถือไว้นานนักลงทุนจำนวนมากยังคงทำเงินได้ตลอดระยะเวลาแม้ว่าจะมีเงินน้อยกว่าปกติ

คุณไม่จำเป็นต้องเอาชนะตลาดแม้ว่า; บางคนก็ต้องการเงินทุนของพวกเขาเติบโตในอัตราที่เร็วกว่าอัตราเงินเฟ้อ อื่น ๆ ให้ความสนใจกับหุ้นปันผลและการลงทุนในตราสารหนี้ที่มีระยะเวลาการลงทุนสูงสุดถึง 40 ปีและไม่สามารถดูแลเกี่ยวกับผลตอบแทนรายปีในปีที่ผ่านมาได้เป็นอย่างดี

นั่นคือทั้งหมดที่จำเป็นต้องพูดจริงๆอย่างไรก็ตามหากคุณไม่ชอบความเสี่ยงและไม่ค่อยสบายใจกับทักษะการสืบสวนของคุณคุณอาจต้องการพิจารณาซื้อเข้ากองทุนอนุรักษ์นิยม บางทีอาจเป็นกองทุนที่มุ่งเน้นตราสารหนี้ / พันธบัตรตราสารหนี้ สำหรับระยะยาวเหล่านี้อาจเป็นเงินลงทุนที่ดีโดยมีการซื้อขั้นต่ำต่ำและความสามารถในการจ่ายเงินสดและลงทุนในสินทรัพย์ต่างๆ

ด้วยกองทุนรวมที่มั่นคงผลตอบแทนของคุณอาจประสบน้อย แต่ขึ้นอยู่กับกองทุนที่คุณเลือกคุณควรจะได้รับความปลอดภัยเพิ่มเติมบางอย่าง ความสงบเป็นสิ่งสำคัญ

คุณรั้นหรือหยาบคายตอนนี้หรือไม่? แบ่งปันความคิดของคุณ!