ที่เครื่องหมาย 1 ปีเราตรวจสอบในสต็อก Facebook และมองไปข้างหน้าเพื่ออนาคต ความกังวลใหญ่ของเราคือสิ่งที่กำลังจะเกิดขึ้นกับผู้ลงโฆษณาใน Facebook
หุ้น Facebook (NYSE: FB) ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่กลางเดือนกันยายนนับจากช่วงต่ำถึงกลางปี 40 ไปจนถึงระดับปัจจุบันที่มากกว่า 50 เหรียญต่อหุ้น ข่าวดีราคาเป้าหมายที่เพิ่มขึ้นและนักลงทุนที่เก็งกำไรต่อโอกาสใหม่ ๆ จากการสร้างรายได้ของผู้ใช้ผ่านทางโฆษณาช่วยเพิ่มจำนวนหุ้นทั้งหมดได้ นี่เป็นการเปลี่ยนแปลงอย่างมากจากปีที่ผ่านมาเมื่อนักลงทุนไม่มั่นใจในความสามารถของ Facebook ในการสร้างรายได้จากฐานผู้ใช้ผ่านทางการโฆษณา
ผลิตภัณฑ์ใหม่ของ Facebook จะช่วยผลักดันการเติบโต
นักลงทุนเริ่มให้ความสำคัญกับผลิตภัณฑ์โฆษณาวิดีโอของ Facebook ซึ่ง บริษัท ประกาศในเดือนสิงหาคมและเริ่มวางรากฐานสำหรับ Facebook จะมีวิดีโอใน newsfeed ของผู้ใช้และได้เริ่มทดสอบแล้ว นักวิเคราะห์มองว่านี่เป็นธุรกิจโฆษณาที่มีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์และอีกวิธีหนึ่งที่จะสามารถสร้างรายได้จากฐานผู้ใช้จำนวน 1.15 พันล้านราย
ปัจจุบันมีเฉพาะเนื้อหาที่ผู้ใช้สร้างขึ้นเท่านั้นในการทดสอบ แนวคิดคือการทำให้ผู้ใช้พอใจกับวิดีโอแบบเล่นอัตโนมัติและแนะนำโฆษณาในช่วงเวลาดังกล่าว อย่างไรก็ตามมีภัยคุกคามนี้จะไปขั้นตอนเดียวมากเกินไปและผลักดันผู้ใช้ออกจาก Facebook ลดจำนวนการเข้าชมไซต์หรือลดเวลาที่ใช้ไปที่นั่น ผู้บริหารต้องระมัดระวังในการใช้งานวิดีโอ
ผู้บริหารยังมองหา Instagram สำหรับการสร้างรายได้ใหม่ Instagram มีผู้ใช้กว่า 150 ล้านคนและวางแผนที่จะเริ่มขายโฆษณาในช่วง 12 เดือนข้างหน้า ยังคงต้องการพัฒนากลยุทธ์เกี่ยวกับประเภทของโฆษณาที่จะทำงาน แต่ทีมผู้บริหารประสบความสำเร็จกับ Facebook และควรหาระบบที่ทำงานกับ Instagram ได้อย่างรวดเร็ว แม้ว่าประมาณการคาดว่าจะมีการสร้างรายได้ใน Instragram แต่ก็มีข้อดีบางประการที่ทำให้ธุรกิจมีรายได้เพิ่มขึ้นในอีก 12 เดือนข้างหน้า
นอกจากนี้ บริษัท ยังมี Facebook Exchange ซึ่งให้บริการโฆษณาแบบข้อความและโฆษณาแบบไดนามิก รายได้เพิ่มขึ้นเกือบ 30% ในไตรมาสก่อนและตัวชี้วัดจากแหล่งข้อมูลภายนอกที่นับจำนวนคลิกระบุว่าอัตราการเติบโตยังคงสูงอยู่ นอกจากนี้ยังสร้างมูลค่าเพิ่มมากขึ้นสำหรับผู้ลงโฆษณาในโฆษณาแบบไดนามิกที่สร้างข้อความรูปและพาดหัวที่กำหนดเองตามโปรไฟล์ของผู้ใช้ การสร้าง ROI สูงกว่าโฆษณาปกติมากกว่า 1.8 เท่าสำหรับผู้ลงโฆษณา
ความสำเร็จของ Facebook ประสบความสำเร็จใน Adweek 2013 "ความเชื่อมั่นในเชิงบวก"
ตามเมตริกกรณีศึกษาและความเห็นที่ Adweek 2013 (จัดขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว) Facebook กำลังประสบกับความคาดหวัง ผู้ลงโฆษณาระบุว่าผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) บน Facebook Ads กำลังรับมือกับความคาดหวังของพวกเขา การนำเสนอจาก Wendy's (NYSE: WEN), T-Mobile Corporation (NASDAQ: TMUS) และ Anheuser-Busch (NYSE: BUD) แสดงให้เห็นถึง ROI ที่แข็งแกร่งและผลประโยชน์จากการขายตรงที่วัดได้
ตามที่ผู้เข้าร่วมประชุมระบุว่าผู้ลงโฆษณาและ บริษัท โฆษณามองในแง่ดีเกี่ยวกับสิ่งที่ Facebook นำมาสู่ตาราง ทั้งหมดนี้จะไปเพิ่มความต้องการและเพิ่มอำนาจการกำหนดราคา ความท้าทายที่สำคัญของ Facebook ไม่ได้กลายเป็นความก้าวร้าวสุดเหวี่ยงกับการโฆษณาเพื่อลดผลกระทบจากประสบการณ์ของผู้ใช้ ที่อาจนำไปสู่การลดลงในฐานของมัน
เริ่มจากการประเมินมูลค่าเพิ่มขึ้น
ในขณะที่หุ้นมีการดำเนินการที่ดีในช่วงปีที่ผ่านมาอาจมีการเพิ่ม upside มากขึ้น นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่มีราคาเป้าหมายอยู่ที่ประมาณ 60 เหรียญต่อหุ้น หุ้น FB มีการซื้อขายที่ 69.9 เท่าในปี 2556 และ 51.9 เท่าของประมาณการกำไรปี 2557 EPS ที่ Consensus ปัจจุบันอยู่ที่ $ 0.72 และ $ 0.97 สำหรับปีงบประมาณ 2013 และปีงบประมาณ 14 ตามลำดับ การคาดการณ์การเติบโตของนักวิเคราะห์คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 35% ในปีงบประมาณ 15 ทั้งหมดนี้กล่าวว่าหุ้นของเครือข่ายสังคมเช่น LinkedIn (NYSE: LNKD) ที่มีการคาดการณ์กำไรที่ตกลงกว่าปีงบประมาณ 2543 มากกว่า 100 เท่าแม้ว่าการคาดการณ์การเติบโตจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ปัจจุบัน Consensus ประจำปี 2558 สำหรับ LinkedIn คือราคา 2.20 เหรียญต่อหุ้น
โดยปกติสำหรับหุ้นที่มีระดับความเสี่ยงนี้ผู้ซื้อรายใหม่ควรมีส่วนอย่างน้อย 20% upside และจะทำให้การโต้เถียงแย่ลง รายได้ที่เสียไปหรือเพียงไม่ตีประมาณการประมาณหนึ่งในสี่อาจทำให้เกิดการฟื้นตัวอย่างมาก
นอกเหนือจากการประเมินค่าแล้วการลดลงของฐานผู้ใช้เป็นความกังวลหลัก หนึ่งในสี่ของเมตริกเชิงลบที่นี่อาจส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวลงอย่างมาก ผู้ใช้มักมองหาสิ่งใหม่ ๆ อยู่เสมอพวกเขาจะหาสิ่งใหม่ ๆ เพื่อนำมาใช้และลดเวลาใน Facebook นอกจากนี้การเพิ่มขึ้นของโฆษณาอาจส่งผลเสียต่อผู้ใช้และผลักดันไปยังที่อื่น ๆ
การซื้อระยะสั้นการรักษาผู้ใช้ต่อไปในระยะยาว
Facebook น่าจะยังมี upside มากขึ้นและไม่กี่ไตรมาสก่อนที่ความเสี่ยงที่สำคัญ ๆ จะเพิ่มขึ้นอย่างมาก ข้อบ่งชี้ทั้งหมดที่กล่าวถึงในที่นี้ดูเหมือนจะมุ่งเน้นไปที่การโฆษณาบน Facebook ได้ดียิ่งขึ้นสำหรับผู้ลงโฆษณา ความต้องการดังกล่าวกำลังเพิ่มขึ้นและ บริษัท กำลังเพิ่มจำนวนวิธีการโฆษณาและด้วยเหตุนี้พวกเขาจึงสามารถสร้างรายได้จากฐานผู้ใช้ของตน
อาจใช้เวลา 2-3 ไตรมาสและการเพิ่มขึ้นของการปรากฏตัวของโฆษณาสำหรับผู้ใช้อาจจะกบฏ ความเสี่ยงดังกล่าวจะเพิ่มขึ้นพร้อมกับการแนะนำโฆษณาวิดีโอ น่าจะเป็นความกังวลที่ใหญ่ขึ้นในปี 2014 หุ้นน่าจะเป็นของตัวเองในช่วงไตรมาสถัดไปเนื่องจากการโฆษณาในช่วงเทศกาลวันหยุดใน 4Q56 สามารถเอาชนะความคาดหมายที่ได้รับจาก Adweek ได้ อย่างไรก็ตามนักลงทุนที่ต้องการซื้อและถือหุ้นในระยะยาวควรจะมองลึกเข้าไป วิทยานิพนธ์ระยะยาวของตัวเองต้องรวมถึงการรักษาผู้ใช้นอกเหนือจากการเติบโตของยอดขายที่กำลังดำเนินการอยู่
ความรู้สึกปัจจุบันของคุณใน Facebook คืออะไร? การเติบโตของการโฆษณาจะยังคงดำเนินต่อไปหรือไม่?
โพสต์ความคิดเห็นของคุณ