4 วิธีในการตีความนโยบายการจ่ายเงินปันผล 💲💲💲

รายได้อาจเพิ่มขึ้นหรือลดลงอัตรากำไรอาจวอกแวกและผู้บริหารขององค์กรสามารถเปลี่ยนแปลงได้ทุกวัน แต่ทุกคนรู้ดีว่าการจ่ายเงินปันผลเป็นไปไม่ได้ เงินปันผลเป็นสถาบันการเงินใน Wall Street โดยมีทั้งกองทุนรวมและพอร์ตการลงทุนที่สร้างขึ้นจากการกระจายเงินสดเหล่านี้และ บริษัท ที่จ่ายเงินออก

การจ่ายเงินปันผลเป็นมากกว่าการจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้น พวกเขายังเป็นวิธีที่ บริษัท จะส่งข้อความถึงผู้ถือหุ้น จำไว้ว่ามีบางครั้งที่การจ่ายเงินปันผลมีความสำคัญและเมื่อไหร่ก็ตามที่พวกเขาไม่ได้ แต่คุณจำเป็นต้องรู้วิธีตีความการเปลี่ยนแปลงนโยบายการจ่ายเงินปันผล

วิธีการอ่านนโยบายการเปลี่ยนแปลงเงินปันผล:

การลดเงินปันผล - นี่เป็นเครื่องหมายที่ บริษัท ต้องการอย่างที่สุดและต้องการได้อย่างรวดเร็ว นี่อาจเป็นสัญญาณอันตราย แต่ก็ไม่ใช่ข้อบ่งชี้ถึงการล้มละลายทันที โดยทั่วไป บริษัท ต่างๆจะตัดเงินปันผลเพื่อระดมเงินสดเมื่อหมดความสามารถในการกู้ยืม แต่ไม่ต้องการออกหุ้นใหม่ หนี้ใหม่อาจทำให้ บริษัท สูญเสียอันดับความน่าเชื่อถือของอันดับเครดิตการลงทุนและการออกหุ้นใหม่หมายความว่าผู้ถือหุ้นที่ถือครองหุ้นในถังต่อรองที่อาจเกิดขึ้นได้รับการเจือจางในราคาที่ต่ำ นี่เป็นการตัดสินใจที่ยากลำบากสำหรับผู้จัดการ แต่ยินดีที่พวกเขาไม่ได้ขายคุณสั้น ๆ หรือเสี่ยงต่อการจัดอันดับเครดิต นี่ควรจะเป็นสัญญาณเพื่ออ่านรายงานประจำปีครั้งต่อไปโดยให้ความสนใจเป็นสองเท่าทำ: ดูว่า บริษัท มีเจตนาที่จะทำอะไรกับกระแสเงินสดด้วยนโยบายการจ่ายเงินปันผลที่ถูกกว่า จะชำระหนี้เพื่อลดความเสี่ยงหรือไม่? จะใช้กระแสเงินสดเพื่อเป็นเงินทุนหมุนเวียนในอนาคตหรือไม่? เมื่อใดก็ตามที่การจ่ายเงินปันผลถูกตัดออกมีเหตุผลที่นอกเหนือจากข้อเท็จจริงที่ว่า บริษัท หนึ่ง ๆ ต้องการเงินเพียงอย่างเดียว มีการวางแผนสิ่งที่ใหญ่โต
เงินปันผลเพิ่มขึ้น - นี่เป็นสัญญาณที่ดีที่ผู้บริหารกำลังตอบสนองต่อความต้องการของผู้ถือหุ้น แต่ต้องระวังหลังการแถลงข่าว บริษัท มีประวัติการเพิ่มเงินปันผลในแต่ละปีหรือไม่? ถ้าใช่เปรียบเทียบกับปีก่อน ๆ ถ้ามันมาในที่ต่ำก็อาจจะเพิ่มขึ้น token สำหรับความต่อเนื่อง บริษัท มีการจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นเป็นระยะ ๆ หรือไม่? หากเป็นเช่นนั้นการเพิ่มขึ้นของเงินปันผลที่สูงขึ้นอาจเป็นข้อบ่งชี้ว่าผู้บริหารจะเห็นการเติบโตของธุรกิจในอนาคต นอกจากนี้คุณอาจต้องการดูอัตราการจ่ายเงินปันผลและอัตราการจ่ายเงินปันผลในอดีตเพื่อให้แน่ใจว่า บริษัท จะสามารถจ่ายเงินปันผลได้ต่อไปทำ: ดูว่านโยบายการจ่ายเงินปันผลจะมีผลต่อกระแสเงินสดของ บริษัท อย่างไร ในขณะที่การบริหารจัดการมักมีนโยบายการจ่ายเงินปันผลแบบอนุรักษ์นิยมคุณจะต้องแน่ใจได้ว่า บริษัท สามารถจ่ายเงินปันผลและการจ่ายดอกเบี้ยของหนี้สิน (ถ้ามี) ได้ในอนาคตโดยไม่มีปัญหาใด ๆ
เงินปันผลใหม่ - การจ่ายเงินปันผลใหม่จาก บริษัท ที่ไม่เคยจ่ายเงินให้กับผู้ถือหุ้นเป็นสำคัญ อันดับแรกแสดงให้เห็นว่า บริษัท ไม่จำเป็นต้องรักษากำไรไว้สำหรับการลงทุนเพิ่มเติม ในธุรกิจเร่งรัดการเร่งรัดให้รายได้เพิ่มขึ้น ในธุรกิจที่คล้ายกับเทคโนโลยีจะบ่งบอกถึงรายได้ในอนาคตได้น้อยกว่า ประการที่สองการจ่ายเงินปันผลครั้งใหม่แสดงให้เห็นว่าผู้บริหารสามารถเปิดช่องทางเพื่อเพิ่มมูลค่าให้แก่ผู้ถือหุ้นได้ การจ่ายเงินปันผลใหม่มักนำไปสู่การจ่ายเงินปันผลการจ่ายเงินปันผลพิเศษและการซื้อหุ้นคืน ฟังอย่างใกล้ชิดกับการเรียกประชุมเพื่อให้รู้สึกว่าผู้บริหารมุ่งมั่นที่จะตัดสินใจว่าจะให้เงินคืนแก่ผู้ถือหุ้นในอนาคตมากน้อยแค่ไหนทำ: ดูที่กระแสเงินสดของ บริษัท ในปัจจุบันและวิธีการอย่างรวดเร็วเงินปันผลจะวาดมันลง เปรียบเทียบอัตราการจ่ายเงินปันผลในปัจจุบันกับรายได้ต่อหุ้นเมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมา อัตราการจ่ายเงินปันผลจะแสดงให้เห็นว่ามีที่ว่างสำหรับเงินปันผลที่จะเติบโตเท่าไร
เงินปันผลพิเศษ - เงินปันผลพิเศษเป็นเงินปันผลที่ผมชอบ โดยปกติจะมีการจ่ายเงินปันผลเพียงครั้งเดียวสำหรับการกระจายที่ไม่สม่ำเสมอ เงินปันผลพิเศษจะจ่ายเมื่อ บริษัท ต้องการนำเงินสดจำนวนมากออกจากงบดุลพร้อมกันคืนเงินที่ได้จากการขายสินทรัพย์หรือธุรกิจให้กับผู้ถือหุ้นเพื่อใช้ประโยชน์ในการเพิ่มทุนทวีตหรือเพื่อให้เกิดการย้ายภาษีที่เป็นมิตร (เป็นเรื่องปกติในเดือนธันวาคมปี 2012 ก่อนการอภิปรายของ Cliff Fiscal Cliff) การจ่ายเงินปันผลพิเศษระบุว่า บริษัท มีสินทรัพย์เป็นเงินสดหรือแม้แต่ธุรกิจซึ่งคิดว่าน่าจะดีกว่าหากได้รับมอบแก่ผู้ถือหุ้น เหล่านี้สามารถบ่งชี้ว่าการจ่ายเงินปันผลในปัจจุบันต่ำเกินไปและทำให้เงินสดหมุนเร็วเกินไปหรือผู้จัดการของ บริษัท ไม่ได้เกี่ยวข้องกับจังหวะหรือช่วงเวลาของการแจกจ่ายทำ: ดูข่าว เงินปันผลพิเศษจะบอกมากที่สุดหลังจากเหตุการณ์ใหญ่ - ผู้บริหารหรือสมาชิกใหม่ของคณะกรรมการหรือนักลงทุนที่เป็นภัยคุกคามต่อกิจกรรม โดยปกติการกระจายของ บริษัท จะกลายเป็นเรื่องปกติมากขึ้นจากการจ่ายเงินปันผลปกติตามเงินปันผลพิเศษ