Amazon Prime: ย้ายไปช้อปปิ้งออนไลน์สามารถผลักดันหุ้นให้สูงขึ้น

Amazon.com (NASDAQ: AMZN) ได้สร้างตัวเองเป็นผู้ค้าปลีกทางอินเทอร์เน็ตชั้นนำในขณะที่กลายเป็นหนึ่งในผู้เล่นหลักในพื้นที่อื่น ๆ ส่วนใหญ่เป็นแท็บเล็ตและคลาวด์ บริษัท มีและควรมีการคิดค้นเพื่อขับเคลื่อนการเติบโตของธุรกิจต่อไป

ผู้บริหารได้วางธุรกิจค้าปลีกรายย่อยไว้สำหรับการเติบโตของยอดขายและการเพิ่มอัตรากำไรซึ่งจะทำหน้าที่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาหลักในการผลักดันให้หุ้นเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ความสำเร็จอย่างต่อเนื่องของธุรกิจ Kindle และตำแหน่งในระบบคลาวด์ - Amazon Web Services - เป็นเครื่องมือการเติบโตเพิ่มเติม

Amazon เป็นผู้สมัครที่ซื้อและคว่ำที่ดีอยู่เบื้องหลังไดรเวอร์ที่มีการเติบโตหลายด้านการจัดการที่แข็งแกร่งและแนวโน้มทางโลกในเชิงบวก (ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการเปลี่ยนไปใช้การช็อปปิ้งออนไลน์และคลาวด์)

Amazon Prime สามารถขับดันและทำหน้าที่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับหุ้น

Amazon Prime กลายเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตทั้งเร็วและมีขนาดใหญ่กว่าที่คาดไว้ มันสามารถดำเนินการต่อไปเพื่อให้หุ้นดีกว่าก้าวไปข้างหน้า ในขณะที่ร้านค้าปลีกอื่น ๆ เช่น eBay (NASDAQ: EBAY) ได้ออกแนวโน้มระมัดระวังเล็กน้อยโดยอิงจากการชะลอตัวของความต้องการของผู้บริโภค Amazon ดูเหมือนจะมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง

ผู้บริหารระบุว่าได้เพิ่มลูกค้ารายใหญ่หลายล้านรายในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาและการเติบโตของบริการดังกล่าวไม่ได้แสดงให้เห็นถึงการชะลอตัว Amazon ได้เพิ่มฐานลูกค้าประมาณ 20% และรายได้ที่เพิ่มขึ้นต่อลูกค้าประมาณ 5% ในไตรมาส 3/56 ยอดขายลดลงอย่างต่อเนื่องจากรายได้ที่ลดลงต่อลูกค้าใน 4Q'12 ที่อยู่เบื้องหลังผลประโยชน์ของ Amazon Prime นี้สามารถดำเนินการต่อเพื่อเร่งหลังลูกค้าใหม่เข้าร่วมนายกรัฐมนตรี

ลูกค้ารายแรกจะได้รับการจัดส่งและจัดการสินค้าฟรีทุกวันโดยไม่ จำกัด ขนาดไม่ จำกัด การสตรีมรายการทีวีและภาพยนตร์และสามารถยืมหนังสือฟรีได้ทุกเดือนจากร้าน Kindle อเมซอนต้องสร้างศูนย์บริการทั่วประเทศเพื่อส่งมอบตามสัญญาการจัดส่งสินค้าสองวัน

รายได้เฉลี่ยรายเดือนจากลูกค้านายกจะสูงกว่าผู้ซื้อที่ไม่ใช่ลูกค้ารายใหญ่ดังนั้นการเติบโตในฐานนี้จะช่วยเร่งการเติบโตของธุรกิจช็อปปิ้งหลัก นอกจากนี้ผู้ขายของบุคคลที่สามจะผลักดันเพื่อให้แน่ใจว่าสินค้าของตนอยู่ในศูนย์ปฏิบัติตามเพื่อให้ลูกค้าได้รับการจัดส่งสินค้าสองวันและได้รับตราสินค้า "Prime"

ส่วนสตรีมมิ่งของบริการได้ดีกว่าที่คาดไว้และความกังวลเกี่ยวกับทุนจดทะเบียนในธุรกิจนี้จะก่อให้เกิดรายได้ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยหรือไม่มีผลตอบแทนใด ๆ ไปเลย ณ จุดนี้ การยอมรับเป็นไปอย่างราบรื่นและมากกว่าที่คาดไว้ขณะนี้ Amazon กำลังแข่งขันกับ Netflix (NASDAQ: NFLX) ในธุรกิจนี้ เช่น Netflix จะเป็นการเพิ่มเนื้อหาต้นฉบับของตนเอง

ไตรมาสล่าสุดแสดงให้เห็นถึงการเร่งการขายในเชิงบวกและกำไรขั้นต้น

ยอดขายในช่วงไตรมาสล่าสุดเพิ่มขึ้น 24% ซึ่งอยู่ที่ส่วนบนสุดของการจัดการคำแนะนำ 12 ถึง 24% และเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 21% อัตรากำไรขั้นต้นโดยรวมอยู่ที่ 30 BPS เมื่อเทียบกับ 27.4%

ยอดขายในอเมริกาเหนือเพิ่มขึ้นถึง 31% ในไตรมาสที่สามติดต่อกันโดยได้แรงหนุนจากยอดขายสินค้าอิเล็กทรอนิกส์และสินค้าทั่วไป Amazon รายงานผลขาดทุนจากการดำเนินงาน 25 ล้านดอลลาร์หลังค่าใช้จ่ายด้านเทคโนโลยีและเนื้อหาซึ่งก่อให้เกิดความกังวลจากถนน แม้ว่ายอดขายและอัตรากำไรขั้นต้นจะเป็นตัวผลักดันให้กำไรในอนาคตและมีความสำคัญต่อเรื่องในระยะยาว

ผู้บริหารได้ออกคำแนะนำใน 4Q13 สำหรับรายได้ที่เติบโต 10 ถึง 25% โดยมีกำไรจากการดำเนินงานตั้งแต่ 500 ล้านเหรียญถึง 500 ล้านเหรียญ ในไตรมาส 4 ปี 2555 Amazon มีรายได้ 405 ล้านดอลลาร์ สิ่งสำคัญคือการบริหารจัดการมีประวัติของการตั้งแนวทางไว้ในระดับที่เหมาะสมแล้วจึงเอาชนะการคาดการณ์นี้ เนื่องจากความไม่แน่นอนของมาโครในกลุ่มผู้บริโภค Amazon จึงน่าจะระมัดระวังเป็นพิเศษและสามารถเอาชนะในช่วง 3 ถึง 6% ได้

การประเมินค่า

สต็อกของ Amazon มีราคาแพงตามที่บางส่วน แต่นักลงทุนต้องจ่ายสำหรับการเจริญเติบโต ด้วยการคาดการณ์การเติบโตของยอดขายที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยรายย่อยศักยภาพในการทำกำไรที่สูงขึ้นและธุรกิจอื่น ๆ ของ Amazon Web Services, Kindle และขณะนี้เนื้อหาสตรีมมิ่งก็สมควรที่จะเป็นผู้นำที่หลากหลาย

ในอดีต Amazon มีการซื้อขายที่ระดับเฉลี่ยที่ 5 ปีและ 10 ปีที่ 22.8 เท่าและ 22.2 เท่า NTM / EV EBITDA ตามลำดับ มี EBITDA margin ประมาณ 9% โดยจะมีปัจจัยสนับสนุนหลายประการซึ่งน่าจะช่วยผลักดันหุ้นให้สูงขึ้นหากสามารถส่งมอบต่อการคาดการณ์การเติบโตได้ ขณะนี้ Amazon ซื้อขายที่ 23.8x และ 17.5x 2014 และ EBITDA ปี 2015 ตามลำดับ

สรุป: Amazon Worth เป็นเจ้าของธุรกิจหลักและอื่น ๆ เป็นน้ำเกรวี่

Amazon มีการเปลี่ยนแปลงวิธีการที่ผู้บริโภคซื้อสินค้ามีบทบาทในการพัฒนาตลาดแท็บเล็ตและมีส่วนแบ่งที่สำคัญในตลาดคลาวด์ที่เติบโตขึ้น นอกจากนี้ยังเริ่มผลักดันธุรกิจสตรีมมิ่งและอาจจะเป็นคู่แข่งหลักของ Netflix ธุรกิจอื่น ๆ ทั้งหมดเป็นเหมือนน้ำเกรวี่ที่มีส่วนช่วยในการเติบโตของธุรกิจการช็อปปิ้งออนไลน์

ด้วยการที่ผู้บริโภคหันมาซื้อสินค้าออนไลน์และประสบความสำเร็จในขั้นแรกของ Amazon Prime บริษัท สามารถมีส่วนร่วมในตลาดช้อปปิ้งออนไลน์ที่เพิ่มขึ้นในอเมริกาเหนือในขณะที่ยังขยายตัวอย่างต่อเนื่องในระดับสากล

ความคิดของคุณเกี่ยวกับ Amazon คืออะไร?