ปัญหากองทุนรวม: ประเด็นปัญหา S & P เตือนนักลงทุนยังคงซื้อพันธบัตรของสหรัฐฯหรือไม่?

เมื่อวานนี้เป็นครั้งแรกที่ Standard & Poor ได้ปรับลดมุมมองระยะยาวสำหรับการคลังของรัฐบาลสหรัฐฯจาก "มั่นคง" เป็น "เชิงลบ" และเตือนถึงผลกระทบที่ร้ายแรงหากผู้ร่างกฎหมายไม่สามารถบรรลุข้อตกลงในการควบคุมการขาดดุลมหาศาล ประเทศได้รั้งขึ้นในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา คำเตือนซึ่งใช้เวลาสองปีเป็นหลักหมายความว่า S & P เชื่อว่ามีโอกาสอย่างน้อย 33% ที่เอเจนซี่จะตัดคะแนนอันดับสูงสุดของสหรัฐฯ

สิ่งที่น่ากลัวคือเหรียญสหรัฐฯ (หนี้ของสหรัฐอเมริกา) ได้รับการพิจารณาว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปราศจากความเสี่ยงเป็นเวลา 50 ปีที่ผ่านมา ถ้าทุกอย่างฉับพลันมีการรับรู้ว่านี่ไม่ใช่กรณีอีกต่อไปแล้วมันจะหมายถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในทางที่ระบบการเงินทั่วโลกดำเนินไป

นี่เป็นอย่างไร? การก่อกวนทางการเมืองในกรุงวอชิงตันได้นำไปสู่การแข่งขันรอบเพดานหนี้ (ซึ่งจะต้องดำเนินการในอีกสองสัปดาห์ข้างหน้า) ความล้มเหลวที่จะผ่านงบประมาณที่มั่นคงและไม่เป็นเอกฉันท์เกี่ยวกับวิธีเริ่มต้นลด ขาดดุลโดยการตัดค่าใช้จ่ายหรือเพิ่มภาษี

สต๊อกถังและขุมคลังลุกขึ้น?

เหตุใดจึงในวันนี้มีการประกาศว่าหุ้นทั้งหมดมีถังเก็บน้ำมันมากกว่า 1% และคลังขุมคลังเพิ่มขึ้นหรือไม่? ไม่ว่า S & P จะบอกว่าหนี้สินของสหรัฐอเมริกามีความเสี่ยงมากขึ้นและมีโอกาสที่จะผิดนัดหรือไม่? ทำไมคนถึงรีบซื้อสินค้านี้มากขึ้น?

ส่วนที่น่าเศร้าก็คือไม่มีใครเชื่อว่ารัฐบาลสหรัฐอเมริกาจะผิดนัด; ยังไม่ถึงในระยะสั้นอย่างน้อย สิ่งที่นักลงทุนส่วนใหญ่ในระยะสั้นมองว่าเกิดขึ้นคือการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯซึ่งคล้ายกับสหราชอาณาจักรเนื่องจากมาตรการเข้มงวดซึ่งน่าจะเริ่มเกิดขึ้นในช่วง 2-3 ปีถัดไป นอกจากนี้กับทุกสิ่งทุกอย่างที่เกิดขึ้นในประเทศญี่ปุ่นไม่มีข้อสงสัยใด ๆ ว่าการเติบโตของ GDP จะชะงักงันไปเรื่อย ๆ จนกระทั่งถึงไตรมาสที่สี่

ดังนั้นหุ้นดูไม่ดีในขณะนี้ แต่ทำไมไม่นั่งเป็นเงินสดหรือหนี้ภาครัฐของประเทศอื่น (บางทีประเทศจีน?) มีปัญหาอื่นที่เป็นไปได้ที่ทำให้เกิดปัญหาขึ้นสำหรับนักลงทุนในสหรัฐฯ

ปัญหา Mutual Fund / ETF

เหตุผลที่แท้จริงที่มีการไหลเข้าของเงินทุนจำนวนมากเข้าสู่สหรัฐอเมริกาในช่วงที่มีข่าวเกี่ยวข้องกับสิ่งที่ฉันกำลังติดป้ายกำกับปัญหากองทุนรวม / อีทีเอฟ ปัญหาคือส่วนใหญ่ของสหรัฐกองทุนรวมและ ETFs มีกฎที่เฉพาะเจาะจงที่เขียนลงในหนังสือชี้ชวนของพวกเขาที่ระบุสิ่งที่พวกเขาสามารถและไม่สามารถลงทุนในโดยเฉพาะอย่างยิ่งแต่ละกองทุนแสดงในหนังสือชี้ชวนว่ามันจะและจะไม่ลงทุนในตัวอย่างเช่น, กองทุนที่เป็นที่รู้จักกันดีได้ระบุไว้:

“กองทุนลงทุน 60% ถึง 70% ของสินทรัพย์ในการจ่ายเงินปันผลและในระดับน้อยกว่าหุ้นสามัญที่ไม่ได้จ่ายเงินปันผลของ บริษัท ที่จัดตั้งขึ้นขนาดกลางและขนาดใหญ่ ในการเลือก บริษัท เหล่านี้ที่ปรึกษาพยายามหาคนที่ดูเหมือนจะถูกตีราคาต่ำ แต่มีโอกาสในการปรับปรุง หุ้นเหล่านี้มักเรียกว่าหุ้นที่มีมูลค่า ส่วนที่เหลืออีก 30% ถึง 40% ของ สินทรัพย์ของกองทุนส่วนใหญ่ลงทุนไปในตราสารหนี้ที่ผู้ถือหุ้นเชื่อว่าจะสร้างรายได้ในระดับที่เหมาะสม หลักทรัพย์เหล่านี้รวมถึงพันธบัตรองค์กรที่มีระดับการลงทุนซึ่งมีพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรรัฐบาลและหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนด้านสินเชื่อ "

ปัญหาที่เกิดขึ้นจะถูกเน้นเมื่อสภาวะตลาดระบุว่า "ที่ปรึกษาที่เหมาะสม" ว่าพวกเขาต้องแสวงหาการลงทุนที่ปลอดภัยซึ่งจะไม่สูญเสียคุณค่าเพื่อให้สามารถรักษาเงินทุนและผลตอบแทนของกองทุนได้ เนื่องจากพวกเขามี จำกัด ในที่ที่พวกเขาสามารถไปได้พวกเขาไปและซื้อหลักทรัพย์ที่เชื่อถือได้ในอดีตธนารักษ์แม้ว่าจะไม่ได้เป็นกรณีที่ก้าวไปข้างหน้า

เป็นผลให้เมื่อ S & P ประกาศว่าหลักทรัพย์ธนารักษ์ในขณะนี้ทำให้เกิดความเสี่ยงต่อผู้ลงทุนและตลาดก็กระโชกโฮกปราคาสระว่ายน้ำขนาดใหญ่ที่ยังคงมีน้ำท่วมอยู่ในหลักทรัพย์ของ Treasury จริงๆมันไม่มีเหตุผล แต่ในเวลาเดียวกันความรู้สึกที่สมบูรณ์แบบตั้งแต่นักลงทุนสถาบันเช่นกองทุนรวมจะถูก จำกัด ว่าที่พวกเขาสามารถ "ปลอดภัย" ใส่เงินของกองทุนของพวกเขา

การแก้ไขปัญหา

สำหรับนักลงทุนรายย่อยและแม้แต่กองทุนหุ้นระยะยาวเป็นการลงทุนที่ดีกว่า บริษัท หลักทรัพย์ธนารักษ์โดยเฉพาะอย่างยิ่งความเสี่ยงที่ "กำหนดขึ้นใหม่" ในการเป็นเจ้าของหุ้นนั้น เหตุใดจึงต้องระงับหนี้ของรัฐบาลที่มีอำนาจน้อยมาก? คุณจะไม่เป็นเจ้าของ บริษัท ในสถานการณ์เดียวกัน! แทนที่จะมองหาหุ้นที่จ่ายเงินปันผลที่มีคุณภาพสูง หากคุณต้องการเก็บที่ปลอดภัยในระยะสั้นให้ดูที่บันได CD ของธนาคารซึ่งเป็นผู้ประกันตน FDIC

มีตัวเลือกอะไรบ้าง แต่ทำไมต้องเสี่ยงกับการเป็นเจ้าของหนี้ของสหรัฐฯเมื่อนักลงทุน / ผู้ให้ยืมตราสารหนี้ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของโลก (Bill Gross, P & G) ของ PIMCO จึงต้องระมัดระวังเรื่องหนี้ของสหรัฐฯหรือไม่?