การลงทุน

การฟื้นตัวของตลาดเกิดใหม่ ถึงเวลาที่จะลงทุน?

การฟื้นตัวของตลาดเกิดใหม่ ถึงเวลาที่จะลงทุน?

ในขณะที่ดัชนีหุ้นหลักในสหรัฐยังคงพยายามที่จะฟื้นความสมดุลของพวกเขาตลาดหุ้นทั่วโลกโดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดเกิดใหม่มีปีที่ดีการพัฒนาอย่างรวดเร็วของเศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่ทั้งในด้านขนาดและกิจกรรมเป็นหนึ่ง ของเรื่องราวที่น่าสนใจที่สุดในประวัติศาสตร์ตลาดการเงินล่าสุด ตลาดที่ไม่ได้ใช้งานเหล่านี้นำเสนอผลตอบแทนการลงทุนในระยะยาวที่สูงและอาจมีโอกาสกระจายการลงทุนได้อีก¹

สถานะของตลาด

ตามที่กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ระบุว่าการลงทุนจากต่างประเทศประจำปีในตลาดเกิดใหม่มีมูลค่าประมาณ 192 พันล้านเหรียญสหรัฐในปีพ. ศ. 2551 เพิ่มขึ้นจาก 8.5 พันล้านดอลลาร์ในปีพ. ศ. การลงทุนครั้งนี้ส่วนใหญ่มาจากตลาดเอเชียและลาตินอเมริกาภูมิภาคที่มีการพัฒนาทางเศรษฐกิจอย่างรวดเร็วในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ในทางกลับกันการไหลเข้าของเงินลงทุนดังกล่าวส่งผลดีต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจในประเทศเหล่านี้

ลักษณะของตลาดเกิดใหม่

ตลาดเกิดใหม่คือประเทศที่พัฒนาน้อยซึ่งกำลังเริ่มมีการเติบโตทางเศรษฐกิจและการเปิดเสรีอย่างรวดเร็ว ตัวอย่างของประเทศในตลาดเกิดใหม่ ได้แก่ จีนอินเดียและเม็กซิโก โดยทั่วไปประเทศเหล่านี้มีการกำหนดโดยประชากรที่เพิ่มขึ้นซึ่งกำลังประสบกับการเพิ่มขึ้นอย่างมากในมาตรฐานการครองชีพและรายได้การเติบโตทางเศรษฐกิจที่รวดเร็วและสกุลเงินที่ค่อนข้างมีเสถียรภาพ

เอเชีย: ประวัติของตลาดเกิดใหม่

ศักยภาพของผลตอบแทนและความเสี่ยงของการลงทุนในตลาดเกิดใหม่สามารถเห็นได้จากประสบการณ์ของนักลงทุนในเอเชียตั้งแต่ช่วงปลายปีพ. ศ. 2540 ถึงปีพ. ศ. 2540 การล่มสลายของตลาดเกิดใหม่ในเอเชียเริ่มขึ้นเมื่อเดือนกรกฎาคม 2540 เมื่อรัฐบาลไทยถูกบังคับให้ลดค่าลงอย่างมาก สกุลเงินบาท ผลที่ได้เรทติ้งทั่วเอเชียเนื่องจากสกุลเงินในฟิลิปปินส์มาเลเซียและอินโดนีเซียถูกโจมตีจากนักเก็งกำไร ขณะที่ความตื่นตระหนกทางการเงินแทรกซึมตลาดเกิดใหม่ทั่วโลกจากละตินอเมริกาไปยังรัสเซียเนื่องจากปัญหาทางการเงินเกิดขึ้นในหลายประเทศเช่นกัน แม้จะมีมาตรการช่วยเหลือที่ประเทศไทยกำกับโดย IMF และสัญญาว่าจะปฏิรูปเศรษฐกิจอย่างจริงจังจากรัฐบาลอินโดนีเซียความเชื่อมั่นของนักลงทุนก็ยังไม่กลับสู่ตลาดเกิดใหม่มากที่สุดจนถึงปี 2542 เมื่อสัญญาณการฟื้นตัวของเศรษฐกิจเริ่มปรากฏขึ้น

บทเรียนจากเอเชีย

หลังจากเกิดวิกฤติในเอเชียนักลงทุนจำนวนมากก็เริ่มตระหนักว่าไม่มี "อาหารกลางวันฟรี" ใน Wall Street - ผลตอบแทนสูงจากการลงทุนในตลาดเกิดใหม่มีความเสี่ยงสูงและปัจจัยหลายอย่างอาจก่อให้เกิดปัญหาได้ เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งที่จะต้องสังเกตว่าความมั่งคั่งของประเทศหนึ่ง ๆ จะส่งผลกระทบต่อความมั่งคั่งของประเทศอื่นมากขึ้นเนื่องจากความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างประเทศกลายเป็นประเทศที่เข้มงวดมากขึ้น ในฐานะที่เป็นหนึ่งในประเทศทำลายค่าเงินของมันคนอื่น ๆ อาจถูกบังคับให้ทำเช่นนั้นเพื่อให้การส่งออกของพวกเขาในการแข่งขันเป็นบางประเทศได้เมื่อประเทศไทย devalued บาท

บางคนอาจถามว่าด้วยความเสี่ยงสูงเช่นนี้ทำไมต้องลงทุนในตลาดเกิดใหม่ด้วย? คำตอบคือศักยภาพในการเติบโตของขนาดใหญ่ การเติบโตเฉลี่ยของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของประเทศกำลังพัฒนาคือ 6.05% ในปี 2551 เทียบกับอัตราการเติบโตที่ 0.47% สำหรับประเทศที่พัฒนาแล้ว พิจารณาด้วยว่าตลาดหุ้นในประเทศเกิดใหม่เพียงอย่างเดียวคิดเป็นเพียง 8.6% ของมูลค่าหลักทรัพย์ของโลกเท่านั้น²

พร้อมกับผลตอบแทนที่มีศักยภาพสูงตลาดเกิดใหม่ยังมีประโยชน์ในการกระจายผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้น เนื่องจากตลาดเหล่านี้ไม่สามารถเคลื่อนไหวควบคู่ไปกับประเทศที่พัฒนาแล้วอาจเป็นตลาดที่เพิ่มขึ้นในขณะที่ตลาดอื่น ๆ กำลังตกต่ำ ดังนั้นพวกเขาอาจช่วยลดความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตการลงทุน

จากปัจจัยเหล่านี้นักลงทุนระยะยาว - โดยเฉพาะกลุ่มผู้ลงทุนที่มีระยะเวลาการลงทุนอย่างน้อย 10 ปี - อาจต้องการพิจารณาจัดสรรสัดส่วนของพอร์ตการลงทุนโดยรวมให้กับตลาดเกิดใหม่โดยขึ้นอยู่กับเป้าหมายการลงทุนและความอดทนต่อความเสี่ยง ³

  • นักลงทุนในหลักทรัพย์ระหว่างประเทศบางครั้งอาจมีการเก็บภาษีที่สูงขึ้นและมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสูงขึ้นรวมถึงสภาพคล่องที่น้อยลงเมื่อเทียบกับนักลงทุนในหลักทรัพย์ในประเทศ ประสิทธิภาพที่ผ่านมาไม่ได้รับประกันผลในอนาคต
  • การลงทุนระหว่างประเทศและตลาดเกิดใหม่มีความเสี่ยงเป็นพิเศษเช่นความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราและความไม่แน่นอนทางการเมืองและอาจไม่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนทุกราย
  • 2 แหล่งข่าว: S & P Global Broad Market Index, 31 ธันวาคม 2551

ไม่มีการรับประกันว่าพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนโดยรวมหรือให้ผลตอบแทนที่เหนือกว่าพอร์ตการลงทุนที่ไม่ได้มีความหลากหลาย การกระจายการลงทุนไม่ได้ให้ความสำคัญกับความเสี่ยงด้านตลาด

การเปิดเผยข้อมูลสำคัญ

บทความนี้จัดทำขึ้นโดย Standard & Poor's และไม่ได้มีไว้เพื่อให้คำแนะนำในการลงทุนหรือคำแนะนำในการลงทุนสำหรับบุคคลใด ๆ ปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินของคุณหรือฉันหากคุณมีคำถามใด ๆ

โพสต์ความคิดเห็นของคุณ