Lululemon สต็อก: ไม่นี้เลือก Trendy มีขา?

Lululemon (LULU) เป็นที่รักของ Wall Street มันควรจะเป็น. บริษัท มีผลตอบแทนจากการลงทุนที่ไร้สาระและเป็นวัวที่สามารถจัดหาเงินทุนภายในของตนเองและมีอัตรากำไรที่ดีที่สุด

โอ้และมีชื่อเสียงในการขายเรือสินค้าผ่านร้านเดียว รายได้มาเหนือ 1,900 ดอลลาร์ต่อตารางฟุต เฉพาะ Apple และ Tiffany & Co. ตรงกับยอดขายในรูปแบบวิดีโอ

ความสำเร็จของ Can Lululemon?

นักลงทุนระยะยาวรู้ว่าความทนทานมีความสำคัญมากกว่าการเติบโต ทั้งหมดในคณิตศาสตร์พื้นฐาน.

เมื่อคุณคำนวณมูลค่าของธุรกิจใด ๆ ส่วนใหญ่จะเหลืออยู่ในการคำนวณความเสมอภาคในตอนท้าย การคำนวณความเป็นอมตะทำให้สมมติฐานที่อันตรายมากว่าธุรกิจจะมีอายุการใช้งานตลอดไป สำหรับ บริษัท ที่จัดตั้งขึ้นคูเมืองกว้างเช่นโคคา - โคล่า, สมมติฐานนี้ไม่ได้เป็นที่มากยืด โค้กเป็นเจ้าของธุรกิจจัดจำหน่ายเครื่องดื่มดังนั้นตราบเท่าที่เรากระหายเราอาจจะซื้อสิ่งที่ต้องขาย

เสื้อผ้าที่แตกต่างกัน แนวโน้มรสนิยมวัสดุและรูปแบบทั้งหมดเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา นี่เป็นเรื่องจริงสำหรับผลิตภัณฑ์ของผู้หญิง ดูที่ Coach ซึ่งมีประวัติเป็นสัดส่วน แต่กำลังสูญเสียไปให้กับ บริษัท เช่น Michael Kors ซึ่งได้ปรากฏตัวขึ้นในฉากเป็นกระเป๋าถือร้อนใหม่ ในอีกไม่กี่ปี Michael Kors จะถูกแทนที่โดยผู้ออกแบบรายอื่น

ถ้า 10 ปีที่ผ่านมาคุณได้เห็นรายการเสื้อผ้าและ บริษัท ค้าปลีกที่มีการซื้อขายโดยสาธารณะเช่น Ralph Lauren, True Religion, Crocs, AERO, Rue21, Wet Seal, Express, Wearhouse ของผู้ชายเป็นต้น - คุณอาจมีเวลาที่ยากลำบาก ผู้ชนะและผู้แพ้ มันยากกว่าที่จะมองไปข้างหน้ามากกว่าที่จะมองย้อนกลับไป

ลองมาดูกันว่า: มองเข้าไปในอนาคตของ Lululemon

มีอะไรเกิดขึ้นกับ Lululemon

กำหนดเป้าหมาย C9 Store

ก่อนอื่นเราจะพูดถึงกางเกงในที่มองผ่าน ถ้ามีอะไร Lululemon ได้รับเงินจำนวนหลายร้อยล้านดอลลาร์ในการแถลงข่าวฟรี ไม่ใช่ว่า Lululemon วางแผนที่จะมองผ่านกางเกงและปัญหาใด ๆ ที่ได้รับการแก้ไขดูเหมือน การถกเถียงกันอาจทำงานในความโปรดปรานของพวกเขา

สิ่งที่ฉันสนใจมากที่สุดคือการพิจารณาว่า Lululemon คือ:

• สร้างตราสินค้าที่ทนทาน - ลูกค้าตอบสนองได้ดีกับกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่เป็นเพศหญิงที่เน้นโยคะโดยเฉพาะกางเกงโยคะ แต่นี่เป็น บริษัท ที่สามารถขายทุกอย่างตั้งแต่เสื้อไปจนถึงหมวกที่มีราคาพรีเมี่ยมได้หรือไม่?
• การทำกางเกงโยคะเป็นวัตถุดิบใหม่ - ผ้าชุบความชื้นและวัสดุทนความร้อนไม่ได้มีแหวนของผ้ายีนส์หรือ . . คุณรู้ไหม กางเกงโยคะเป็นผู้ขายรายใหญ่ที่สุดที่ Lululemon ซึ่งเป็นวัตถุดิบหลักในตู้เสื้อผ้าของผู้หญิงหรือไม่?
• แยกออกจากการแข่งขัน - เมื่อคุณสามารถเปลี่ยนพื้นที่โฆษณาของคุณได้ห้าครั้งต่อปีที่อัตรากำไรสุทธิ 19 เปอร์เซ็นต์ต่อเที่ยวการแข่งขันจะเริ่มขึ้น Lululemon เป็นผู้นำในด้านพรีเมี่ยม แต่ผู้เข้าร่วมรายใหม่เช่น Athleta (Gap Brand - GPS) ท้าทายจุดราคาของ LULU ด้วยรายการที่มีต้นทุนต่ำกว่าพร้อมกับคุณภาพที่เหมือนกันหรือคล้ายคลึงกัน แม้แต่เป้าหมายที่เข้มงวดเป้าหมายของร้านค้าปลีกขนาดใหญ่ Target (TGT) ก็กำลังนำร่องร้านเสื้อผ้ากีฬาอิสระภายใต้แบรนด์ C9 ของเครื่องแต่งกายสำหรับนักกีฬาหญิง Lululemon มีสถานที่หรือจะต้องยอมแพ้ในการแข่งขันราคา?

คิดถึงมัน

ฉันไม่แน่ใจว่าฉันจำเป็นต้องลองใช้คู่เพื่อทดสอบความกังวลทั้งสามข้อนี้ ประการแรกเรารู้ว่า Lululemon ไม่มีการเรียกร้องข้อมูลใด ๆ ที่เป็นข้อมูลเกี่ยวกับกางเกงโยคะหรือผลิตภัณฑ์กีฬาดังนั้นจึงเป็นไปได้ที่จะสร้างกางเกงในที่ดีขึ้น แต่อาจไม่สามารถทำการตลาดได้เช่นกัน ประการที่สองกางเกงโยคะไม่ตรงกับกางเกงยีนส์สีน้ำเงินดังนั้นประวัติศาสตร์อาจไม่ใช่ตัวทำนายที่ดีที่สุดในอนาคต

ฉันคิดว่าสิ่งที่ฉันกลัวมากที่สุดกับประเภทของสต็อกการเจริญเติบโตตามแฟชั่นนี้เป็นที่นักลงทุนต้องจ่ายแพงเพื่อเป็นเจ้าของมัน นักลงทุนที่ซื้อสินค้าในวันนี้จะต้องจ่ายเงิน 35 เท่าของรายได้ในปีที่ผ่านมาซึ่งหมายถึง Lululemon ต้อง 1) รักษาตำแหน่งในชุดเครื่องแต่งกายโยคะ 2) ขยายฐานลูกค้าและ 3) เป็นเวลา 10 ปีหรือนานกว่านั้นสำหรับนักลงทุนที่ซื้อและถือครอง ดูผลตอบแทนที่แท้จริงของการลงทุน

Lululemon เสนอทุกอย่างที่นักลงทุนต้องการในหุ้นยกเว้นคูเมือง การเปลี่ยนรายได้เป็นเงินสดไม่จำเป็นต้องออกตราสารหนี้หรือตราสารทุนอย่างต่อเนื่องเพื่อที่จะเติบโตและทุกๆดอลล่าร์ลงทุนในสินค้าคงคลังในปีปฏิทินที่อ้างว่ามีกำไรอีก 1 ดอลลาร์ ผลตอบแทนที่ไม่น่าเชื่อ

แต่มันมีความทนทาน? Lululemon เป็นหนึ่งในแบรนด์ชั้นนำของโลกที่สามารถตบฉลากเกี่ยวกับบางสิ่งบางอย่างและคิดค่าบริการมากกว่าคู่แข่งได้หรือไม่? ผลิตภัณฑ์บางอย่างที่ผู้หญิงต้องการจะมีในตู้เสื้อผ้าเป็นเวลาหลายปีหรือเป็นเพียงแค่ Crocs อีกตัวหนึ่งเท่านั้น

ฉันไม่รู้จริงๆ นั่นคือคำตอบที่ดีที่สุดสำหรับความทนทานของชื่อลูลู่ ถ้าฉันคิดถึงเรื่องการเพิ่มขึ้นของดาวพุธในหุ้น . . ดีอย่างน้อยฉันจะนอนหลับดีในเวลากลางคืน

สำหรับฉันคนนี้ไปในกอง "ยากเกินไป" ฉันรู้ว่าแม้ว่าทุกคนที่สามารถมองเห็นผ่านแบบจำลองนี้สำหรับ 10 ปีถัดไปอาจทำให้การฆ่าในการค้า ฉันคิดว่ามันเป็นไบนารี - หลาย bagger หรือลดลงร้อยละ 90 เมื่อเวลาผ่านไป

คุณคิดอย่างไร? การสวมใส่โยคะมีขาหรือไม่? เสื้อ Lululemon, ถุงเท้าและผลิตภัณฑ์เสื้อผ้าอื่น ๆ ในแบบที่เหมือนกัน "ต้องมี" เป็นกางเกงหรือไม่?