การลงทุน

คุณรู้หรือไม่ว่าทำไมผลงานของคุณต่ำกว่า?

คุณรู้หรือไม่ว่าทำไมผลงานของคุณต่ำกว่า?

คุณรู้สึกว่าคุณได้ทำทุกอย่างถูกต้องแล้วแต่ผลงานของคุณดูเหมือนจะไม่ได้ทำอะไร?

มันหนักแค่ไหน? โดยต่ำขายสูง ... ใช่ไหม?

หากคุณกำลังจัดการผลงานของตนเองคุณจะไม่ได้อยู่คนเดียว Wealthfront พบว่า 25% ของบุคคลในสหรัฐฯจัดการพอร์ตการลงทุน

การจัดการพอร์ตโฟลิโอของคุณไม่ได้หมายความว่าคุณจะมีพอร์ตที่ต่ำกว่า

อาจมีเพียงปัจจัยที่มีผลต่อประสิทธิภาพที่ต่ำกว่าหรือมากเท่านั้น

แต่สิ่งที่นำไปสู่ผลงานที่มีประสิทธิภาพต่ำเมื่อตลาดมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง? ในบทความนี้เราจะสำรวจสาเหตุหลายประการที่ทำให้พอร์ตโฟลิโออาจทำงานไม่ดีนัก

Underperformed Relative To?

เมื่อพอร์ทโฟลิโอมีประสิทธิภาพต่ำกว่าจะเปรียบเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานบางอย่าง บ่อยครั้งที่เป็นดัชนี S & P 500

ในช่วงสามปีที่ผ่านมาผลการดำเนินงานประจำปีของ S & P 500 Index ได้รับดังนี้

  • ตรวจสอบปี 2015: 1.38%
  • ตรวจสอบ 2016: 11.96%
  • ตรวจสอบ 2017: 20.49%

คุณมีตัวเลขต่ำกว่าตัวเลขเหล่านี้ในแต่ละปีข้างหน้าพอร์ตโฟลิโอของคุณมีประสิทธิภาพต่ำกว่า S & P 500 เมื่อเทียบกับเงินกองทุนพันธบัตรคุณทำได้ดีกว่าในปี 2016 และ 2017

เราจะพิจารณาเหตุผลที่พอร์ตโฟลิโออาจมีประสิทธิภาพต่ำกว่า S & P 500

underinvested

สำหรับนักลงทุนที่ประสบปัญหาวิกฤติทางการเงินในปีพ. ศ. 2550/2551 คุณไม่สามารถตำหนิได้เนื่องจากระมัดระวัง นับตั้งแต่วิกฤตเศรษฐกิจ S & P 500 ได้กลับมา 7.8% ตาม FactSet

นั่งอยู่บนสนามจะมีผลกระทบเชิงลบต่อผลงานของพอร์ตโฟลิโอในช่วงที่ผลตอบแทนจากการลงทุนในตลาดเป็นบวก สมมติว่าคุณมีเงิน 90% ในกองทุนตลาดเงินและ 10% ในกองทุนตราสารหนี้ในช่วง 2016 และ 2017

คุณเป็นพื้น 90% เป็นเงินสดซึ่งจะไม่ชนะตลาดที่มีผลตอบแทนเป็นบวก พันธบัตรกลับมาไม่เกิน 4% ในช่วงปี 2015-2017

Underinvested อาจหมายถึงการลงทุนในตราสารหนี้ที่มีผลตอบแทนต่ำ โดยปกตินี่เป็นอีกวิธีหนึ่งในการระบุว่าผลงานเป็นแบบอนุรักษ์นิยม

ตัวอย่างเช่นถ้าคุณได้ลงทุนในพันธบัตร 100% เราจะใช้ดัชนีหุ้นของ Vanguard Total Index Market Index (VBMFX) ผลตอบแทนของคุณจะเป็นดังนี้:

  • ตรวจสอบปี 2015: 0.30
  • ตรวจสอบ 2016: 2.50
  • ตรวจสอบ 2017: 3.46

อ้างอิงจากส Morningstar ในกรณีนี้คุณจะมีประสิทธิภาพต่ำกว่าดัชนี S & P 500

ผู้จัดการลงทุน, กองทุนที่มีการบริหารจัดการและค่าธรรมเนียมสูง

แม้ว่าจะมีคนอื่นจัดการผลงานของคุณหรือคุณกำลังเลือกกองทุนที่มีการจัดการก็ตามก็ไม่มีการรับประกันว่าผู้จัดการเหล่านี้จะเอาชนะตลาดได้

ในขณะที่ดัชนี S & P 500 Index จะติดตามดัชนี S & P ซึ่งเป็นกองทุนที่บริหารจัดการจะทำให้ธุรกิจการค้าพยายามอย่างน้อยเท่ากับ S & P 500 บางครั้งไม่ได้เกิดขึ้นและผลตอบแทนของกองทุนต่ำกว่าเกณฑ์มาตรฐาน

เช่นเดียวกับผู้จัดการพอร์ตโฟลิก หมายถึงผู้ที่จัดการพอร์ตโฟลิโอและธุรกิจการค้าในนามของคุณ บ่อยครั้งที่เป็นที่ปรึกษาทางการเงิน พวกเขาสามารถและทำตามมาตรฐานเช่นกัน

ค่าธรรมเนียมสูงเป็นอีกเหตุผลหนึ่งที่ทำให้พอร์ตโฟลิโอต่ำกว่า แม้ว่าพอร์ตการลงทุนของคุณจะได้รับผลตอบแทนเท่ากันกับเกณฑ์มาตรฐาน (เช่น S & P 500) ค่าธรรมเนียมสูงจะทำให้ผลตอบแทนของคุณลดลงและทำให้ประสิทธิภาพโดยรวมต่ำกว่าเกณฑ์มาตรฐาน

Market Timing

หลังจากนั่งอยู่บนสนามในขณะที่เฝ้าดูตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องคุณตัดสินใจที่จะก้าวกระโดดไปในที่สุดเพียงเพื่อดูตลาดจมูกดำน้ำได้ทันที

หลังจากช่วงเวลาที่สอดคล้องกันลงไปคุณตัดสินใจที่จะขายเฉพาะเพื่อเฝ้าดูตลาดที่เริ่มดำเนินการต่อ แน่นอนว่านี่เป็นช่วงเวลาที่เคราะห์ร้าย

ในปี 2016 และ 2017 ส่วนใหญ่เป็นช่วงปีที่มีการลดลงเพียงเล็กน้อย แต่กระโดดขึ้นปลายปีพ. ศ. 2558 เมื่อ S & P 500 อยู่ที่ 2016 คุณจะได้เห็นว่าฤดูใบไม้ร่วงนี้ลดลงเป็นเวลาสองถึงสามเดือนจนถึง 1852 การออกไปข้างนอก แน่นอนจะมีผลกระทบต่อผลตอบแทนของคุณสำหรับ 2016

การพยายามไล่ตามประสิทธิภาพที่มากเกินไปอาจเป็นปัญหา Ken Heise ที่ปรึกษาทางการเงินกับ Heise Advisory Group ในเมือง St. Louis กล่าวว่า "คุณควรมีจุดประสงค์เมื่อคุณลงทุน ไม่มีเหตุผลที่จะเสี่ยงกับความเสี่ยงที่สูงกว่าที่คุณพอใจถ้าคุณไม่จำเป็นต้องได้รับผลตอบแทนที่สูง "

ผลตอบแทนที่สูงกว่ามักจะหมายถึงความเสี่ยงสูง หากคุณมีผลข้างเคียงด้านความเสี่ยงมากเกินไปคุณจะได้รับผลตอบแทนที่ไม่ดีเพียงอย่างเดียว แต่กลับไม่ดี (เช่นต่ำกว่า 0%)

ภาคการปฏิบัติและประเทศที่น่าสงสาร

การลงทุนมากเกินไปในภาคหรือประเทศที่มีประสิทธิภาพต่ำจะสะท้อนถึงผลงานของคุณที่ต่ำกว่า

ในปี 2017 ภาคที่เลวร้ายที่สุดสองแห่งตาม Fidelity ได้แก่

  • ตรวจสอบบริการโทรคมนาคม: -5.75%
  • ตรวจสอบพลังงาน: -2.09%

สำหรับปี 2017 Morningstar พบว่าประเทศต่อไปนี้เป็นนักแสดงที่ไม่ดี:

มีทางออกหรือไม่?

อย่าเอาชนะตัวเองได้หากผลตอบแทนไม่ใช่สิ่งที่คุณคาดหวัง นักลงทุนโดยเฉลี่ยทำเพียง 5% ใน 2016 ตาม Openfolio

การกระจายผลงานของคุณออกเป็นส่วนต่างๆและไม่ทำให้น้ำหนักเกินใครสามารถช่วยลดความเสี่ยงได้ เนื่องจากคุณอยู่ในภาคต่างๆจะช่วยให้ได้ผลตอบแทน

มีผลงานของคุณต่ำกว่าหรือไม่? คุณรู้ไหมว่าทำไม?

โพสต์ความคิดเห็นของคุณ