การลงทุน

สิ่งเดียวที่สำคัญในการลงทุน: การจัดสรรสินทรัพย์

สิ่งเดียวที่สำคัญในการลงทุน: การจัดสรรสินทรัพย์

"สิ่งที่สำคัญที่สุดไม่อาจเป็นไปตามความเมตตาของสิ่งที่สำคัญที่สุด" - Johann Wolfgang von Goethe

นักลงทุนสามเณรมักคิดว่าพวกเขาจำเป็นต้องมีทักษะด้านการลงทุนในทุกๆนาทีก่อนที่จะได้รับผลตอบแทนที่สม่ำเสมอคืออัตราส่วน P / E ภาษีเงินทุนภาษีเงินทุนโหลดเทียบกับกองทุนรวมที่ไม่มีการโหลดการวิเคราะห์ทางเทคนิคตลอดจนการลงทุน นี่เป็นความเชื่อที่ผิดอย่างยิ่งและหนึ่งที่ทำให้นักลงทุนนับไม่ถ้วนในการติดตามของพวกเขาแทนที่จะส่งผลตอบแทนที่สมควรได้รับ

วันนี้ฉันจะพยายามปลดปล่อยคุณจากความคิดอันไม่สมบูรณ์นี้โดยกล่าวถึงสิ่งที่ฉันเชื่อว่าเป็นส่วนสำคัญที่สุดในการลงทุนที่ประสบความสำเร็จ: การจัดสรรสินทรัพย์ที่ถูกต้อง

การจัดสรรสินทรัพย์หมายถึงการผสมผสานของหุ้นพันธบัตรและประเภทสินทรัพย์อื่น ๆ ในพอร์ตโฟลิโอของคุณโดยรวมและจำนวนเงินลงทุนทั้งหมดของคุณในแต่ละที่ การมีส่วนร่วมในการจัดสรรสินทรัพย์ที่ถูกต้องคือสิ่งที่ช่วยให้คุณมีความหลากหลายในตลาดแทนที่จะลงทุนอย่างมากในสิ่งหนึ่งสิ่งใดที่สามารถลดลงและนำเอาผลงานทั้งหมดของคุณไปใช้ได้

คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ (หน่วยงานของรัฐบาลที่รับผิดชอบในการบังคับใช้กฎหมายการลงทุนในตลาดหุ้น) เป็นตัวอย่างที่เป็นประโยชน์ในการอธิบายว่าเหตุใดจึงมีความสำคัญ:

คุณเคยสังเกตไหมว่าผู้ขายถนนมักขายสินค้าที่ไม่เกี่ยวข้องเช่นอาจเป็นร่มและแว่นกันแดด? ตอนแรกอาจดูแปลก ๆ หลังจากที่ทุกคนจะซื้อสินค้าทั้งสองในเวลาเดียวกัน? อาจไม่เคย - และที่จุด ผู้ขายในท้องถนนรู้ว่าเมื่อฝนตกคุณจะสามารถขายร่มได้ง่าย แต่ขายได้ยากขึ้น และเมื่อแดดแล้วการย้อนกลับก็เป็นความจริง ด้วยการขายสินค้าทั้งสองอย่างหรือกล่าวอีกนัยหนึ่งโดยการกระจายสายผลิตภัณฑ์ให้มากขึ้นผู้ขายสามารถลดความเสี่ยงในการสูญเสียเงินในแต่ละวันได้

ลองดำดิ่งเข้าไปในเชิงลึกนี้

การปรับตัวของสินทรัพย์และความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจริงการจัดสรรสินทรัพย์และความเสี่ยงในการปรับสินทรัพย์ให้สอดคล้องกับการกลับมาใช้ชีวิตจริงในการตั้งค่าและปรับการจัดสรรสินทรัพย์ของคุณให้มีความสมดุลยิ่งขึ้น

สองปัจจัยสำคัญในการจัดสรรสินทรัพย์ของคุณ

มีปัจจัยสองมิติที่สำคัญในการจัดสรรสินทรัพย์คือช่วงเวลาและความเสี่ยงของคุณ

Time Horizon

ในการลงทุน "ขอบฟ้าเวลา" หมายถึงจำนวนเดือนปีหรือหลายทศวรรษที่คุณต้องบรรลุเป้าหมายทางการเงินและการลงทุนของคุณ ระยะเวลาของคุณบอกว่าการจัดสรรสินทรัพย์ของคุณมีความก้าวร้าวหรืออนุเคราะห์อย่างไร ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่มีระยะเวลานาน (เช่นคนที่มีอายุ 25 ปีและเพิ่งเปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์เป็นครั้งแรก) อาจมีความก้าวร้าวอย่างมากซึ่งเป็นเจ้าของหุ้นที่มีจำนวนมากกว่าหุ้นกู้

อย่างไรก็ตามในขณะที่เราเพิ่งเรียนรู้การจัดสรรสินทรัพย์ดังกล่าวอาจไม่เหมาะสมอย่างเห็นได้ชัดสำหรับชายวัย 60 ปีที่คาดว่าจะเกษียณอายุในอีกห้าปี ขอบฟ้าเวลาของพวกเขาต้องการการจัดสรรสินทรัพย์ "เล่นที่ปลอดภัย" มากขึ้น และฉันจะให้ตัวอย่างของแต่ละคนในภายหลัง

ความทนทานต่อความเสี่ยง

มิติข้อมูลสำคัญอื่น ๆ ในการจัดสรรสินทรัพย์คือ "ความเสี่ยง" ซึ่งหมายถึงความสามารถในการทนต่อความเสี่ยงของคุณ: ความเป็นไปได้ที่จะสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดหรือบางส่วนเพื่อแลกกับรายได้ที่อาจได้รับผลตอบแทนสูง นี่เป็นมิติ "นุ่มนวล" มากกว่าเส้นขอบฟ้าเวลาเพราะโดยธรรมชาติเป็นเรื่องส่วนตัวไม่ใช่ formulaic เพียงเพราะทฤษฎีนามธรรมนามธรรมกล่าวว่า 25 ปีควรจะก้าวร้าวในตลาดไม่ได้หมายความว่าคุณจะรู้สึกสะดวกสบายในการทำ

นี่เป็นเหตุผลว่าทำไมคุณต้องถามเป้าหมายของคุณอย่างต่อเนื่องและตัดสินใจทุกครั้งด้วยใจ เป้าหมายสุดท้ายของคุณคือการได้รับผลตอบแทนสูงสุดที่คุณอาจทำได้หรือไม่? ถ้าเป็นเช่นนั้นคุณจะต้องสบายใจในการรับความเสี่ยงอย่างมากทั้งในช่วงต้นและตลอดช่วงชีวิตผู้ใหญ่ของคุณ

ในทางตรงกันข้ามหากคุณต้องการที่จะเอาชนะอัตราเงินเฟ้อและมีรายได้มากกว่าบัญชีออมทรัพย์คุณสามารถใช้การจัดสรรสินทรัพย์ที่ระมัดระวังมากขึ้นและไม่ต้องกังวลกับการสูญเสียมากนัก

ตามที่ ก.ล.ต. กล่าวว่านักลงทุนที่อนุรักษ์นิยมชอบที่จะรักษา "นกตัวหนึ่งไว้ในมือ" ในขณะที่นักลงทุนเชิงรุกจะหันมาใส่ลูกเต๋าและอาจได้ "นกสองตัวอยู่ในพุ่มไม้"

เหตุใดการจัดสรรสินทรัพย์จึงทำให้ประสบความสำเร็จในการลงทุน

ในการลงทุนการจัดสรรสินทรัพย์ (หรือองค์ประกอบโดยรวมของผลงานของคุณ) มีความสำคัญมากกว่าหุ้นใด ๆ ที่อยู่ภายใน เนื่องจากในขณะที่หุ้นวิ่งร้อนและเย็นการจัดสรรสินทรัพย์ที่ถูกต้องจะช่วยให้คุณสามารถมุ่งไปในทิศทางที่ถูกต้องในระยะยาว สมมติว่าหุ้นเทคโนโลยีมีปีที่ใหญ่โต นี่หมายความว่าคุณควรจะใส่ 50% ของผลงานของคุณในด้านเทคนิคตั้งแต่บัดนี้เป็นต้นไปหรือไม่? NO!

นักลงทุนนับไม่ถ้วนต้องสูญเสียเงินโดยการสมมติว่าภาคร้อนในปัจจุบันจะช่วยให้พอร์ตการลงทุนของพวกเขาตลอดไป แต่มันไม่เคยเกิดขึ้น ไม่ว่าจะเป็นปีต่อไป (หรือแม้แต่เดือนถัดไป) จะถูกครอบงำโดยหุ้นสุขภาพหรือการผลิตหรือภาคอื่น ๆ ในทางตรงกันข้ามนักลงทุนที่รักษาส่วนแบ่งสินทรัพย์ที่เหมาะสมกับวัยมักจะได้รับความนิยมในระยะยาวเนื่องจากหุ้นแต่ละส่วนที่มีรายได้ไม่ดีนั้นมีน้ำหนักเกินโดยใช้ส่วนผสมโดยรวมที่ถูกต้อง ในคำอื่น ๆ , ระบบมากกว่าผลรวมของชิ้นส่วน.

ต้องการหลักฐานไหม ในการศึกษาปี 1991 Gary P. Brinson, Brian D. Singer และ Gilbert L Beebower ได้พิจารณาแล้วว่า 90% ของความผันผวนของการลงทุนในระยะยาว มาจากการตัดสินใจเกี่ยวกับการจัดสรรสินทรัพย์ของผู้ขาย - ไม่ให้เวลาในการเลือกตลาดหรือหุ้น

ฉันต้องการสำรวจสิ่งที่ดูเหมือนจะเป็นความคิดที่ใช้งานได้ง่ายมาก: ปัจจัยหนึ่งที่รับผิดชอบต่อผลตอบแทนการลงทุนของคุณมากแค่ไหน? หลังจากทั้งหมดมียานพาหนะการลงทุนจำนวนมากออกมีทฤษฎีที่แตกต่างกันไม่รู้จบเกี่ยวกับเวลาที่จะซื้อหรือขายโอกาสดูเหมือนอนันต์การทำเช่นนี้หรือว่ากับผลงานของคุณ

โรงเรียนธุรกิจสอนหลักสูตรการวิเคราะห์ด้านเทคนิคเป็นเวลานานในหลักสูตรและนักลงทุนบางส่วนอุทิศชีวิตทั้งชีวิตของพวกเขาเพื่อสร้างสูตรที่ซับซ้อนซึ่งมุ่งเน้นไปที่เวลาที่ตลาดได้รับผลตอบแทนสูง ได้รับทั้งหมดนี้วิธีการเพียงเป็นเจ้าของส่วนผสมที่เหมาะสมของสินทรัพย์เกือบมั่นใจคุณออกมาข้างหน้าในระยะยาวหรือไม่?

มีเหตุผลง่ายๆสำหรับการนี้: แม้จะมีวิธีที่เรามีสายคิด, การกระทำเล็ก ๆ น้อย ๆ มักจะทำให้เกิดผลลัพธ์ที่ยิ่งใหญ่ ในฐานะมนุษย์เรามีแนวโน้มที่ฝังแน่นในเชิงเส้น เราคิดว่าสิ่งที่เราใส่ไว้คือสิ่งที่เราได้รับออก ถ้าเราทำงานเป็นเวลาสองชั่วโมงเราคิดว่าควรให้ผลเป็นเวลาสองชั่วโมง แต่นี่ไม่ใช่เรื่องที่เกิดขึ้นบ่อยนัก จำนวนเล็กน้อยของความพยายามนำไปประยุกต์ใช้กับพื้นที่ที่เหมาะสมสามารถสร้างผลลัพธ์ที่ไม่สมเหตุผลมหาศาล

ตัวอย่าง:

  • การสร้างแผนการออกกำลังกายใช้เวลา 1-2 สัปดาห์ในการค้นคว้า แต่สามารถเพิ่มกล้ามเนื้อไม่เกิน 30 ปอนด์ได้ในเวลาเพียงไม่กี่เดือน
  • การวางแผนโครงการที่ซับซ้อนใช้เวลา 2-4 สัปดาห์ แต่สามารถลดความล่าช้าได้ถึง 50%
  • การต่อรองการระดมทุนครั้งเดียวใช้เวลา 1-2 ชั่วโมง แต่สามารถเพิ่มรายได้สะสมได้ 1 ล้านเหรียญขึ้นไป

พวกเราหลายคนจะอ่านแผนภูมิแบบนี้และตรึงไว้กับเวลา แต่นั่นก็เป็นจุดที่ไม่ค่อยตรงจุด การกระทำเหล่านี้ไม่ได้มีประสิทธิผลอย่างมากเนื่องจากต้องใช้เวลานานเท่าไร แต่เป็นเพราะสิ่งเหล่านี้เป็นผลลัพธ์ที่ไม่สมส่วน

การจัดสรรสินทรัพย์มีความคล้ายคลึงกันมาก โดยใช้เวลาในการกำหนดเท่าใดเงินของคุณจะมีความเข้มข้นในหุ้นและเท่าใดในพันธบัตรและเท่าใดใน c ommodities คุณกำลังวางรากฐานสำหรับความสำเร็จในระยะยาว ในแต่ละเดือนเมื่อคุณใส่เงินมากขึ้นในบัญชีการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณเงินทุกครั้งจะตามตรรกะที่กำหนดไว้ในการจัดสรรสินทรัพย์ของคุณพวงมาลัยเรือของผลงานของคุณไปยังปลายทางที่ดีที่สุดของความมั่งคั่ง

อีกวิธีหนึ่งในการคิดเกี่ยวกับการจัดสรรสินทรัพย์คือการเปรียบเทียบกับบ้าน ไม่ว่าคุณจะรักประตูฝรั่งเศสหรือก๊อกน้ำทองหรือสกายไลท์ที่น่าทึ่งก็ตามสิ่งเหล่านี้ยังไม่ถึงกับ 1% สำคัญเท่ากับพิมพ์เขียวของบ้าน: คำแนะนำที่ช่วยให้สถาปนิกหันพวงของวัตถุดิบไปสู่บ้านในฝันของคุณ

ความสัมพันธ์ของสินทรัพย์และเหตุใดจึงสำคัญ

การจัดสรรสินทรัพย์จะทำงานเพราะช่วยให้คุณมีความหลากหลายและมั่นใจได้ว่าคุณเป็นเจ้าของสินทรัพย์ที่ไม่มีความสัมพันธ์โดยตรงกับอีกฝ่ายหนึ่ง

หุ้นเทคโนโลยีจะขึ้นอยู่กับแนวโน้มตลาดเดียวกันความต้องการซื้อสภาพอากาศที่มีการบังคับใช้ ฯลฯ เป็นหุ้นเทคโนโลยีอื่น ๆ สำหรับการผลิตรถยนต์หรือภาคอื่น ๆ ไม่ว่าคุณจะเป็นเจ้าของหุ้นบางส่วนใน Google หรือบางส่วนใน Microsoft และบางส่วนใน Facebook ก็ตามซึ่งไม่มากพอ พอร์ตการลงทุนที่สร้างขึ้นจากหุ้นเหล่านั้นตกอยู่ในอันตรายอย่างร้ายแรงในครั้งต่อไปที่ความผิดพลาดทางเทคนิค (เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นในช่วงปลายทศวรรษที่ 1990 และต้นปี 2000) ทำให้เกิดหัวที่น่าเกลียดขึ้น

สิ่งที่สามารถทำให้เกิดความผิดพลาดด้านเทคโนโลยีได้หรือไม่? สิ่งที่คุกคาม บริษัท เทคโนโลยี: กฎระเบียบความเป็นส่วนตัวใหม่ ๆ ที่หยาบกร้าน, การผุดขึ้นของเทคโนโลยีไอพีโอที่เกิดก่อนวัยอันควรที่จะลดลงในเวลาเดียวกันแม้กระทั่งความหายนะอย่างกะทันหันของอุตสาหกรรมยักษ์ใหญ่

ในทางกลับกันหุ้นยานยนต์โดยทั่วไปจะไม่ได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์เหล่านี้เนื่องจากรถยนต์เป็นอุตสาหกรรมที่แยกจากกันโดยมีลูกค้ากฎหมายและแนวโน้มที่เป็นเอกลักษณ์ คุณมีความหลากหลายมากขึ้นโดยเป็นเจ้าของหุ้นในหลายอุตสาหกรรม

คุณมีความหลากหลายมากขึ้นโดยยังคงเป็นเจ้าของหุ้นจาก บริษัท ที่มีขนาดแตกต่างกันคือหมวกขนาดใหญ่หมวกขนาดกลางและเล็กต่างประเทศเป็นต้น

อย่างไรก็ตามคุณกลายเป็นคนที่มีความหลากหลายมากที่สุดเมื่อคุณมีชั้นสินทรัพย์ที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิงเนื่องจากมีความสัมพันธ์กันน้อยลง ในช่วงตลาดหุ้นตกหุ้นปรับตัวลดลง ... แต่พันธบัตรเพิ่มขึ้นเนื่องจากนักลงทุนเริ่มแสวงหาผลตอบแทนที่ปลอดภัยอีกครั้ง สิ่งที่ตรงกันข้ามคือความจริงในระหว่างการขยายตัวของตลาดหุ้น: ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตร (โดยทั่วไป) แผ่ลง

หากเราสามารถคาดการณ์ได้อย่างน่าเชื่อถือเมื่อความเจริญและช่วงหน้าอกกำลังจะเกิดขึ้นเราก็สามารถถือครองหุ้นที่ถูกต้องก่อนเวลาและผลกำไรจากสิ่งที่กำลังจะเกิดขึ้น นักลงทุนจำนวนมากผิดพลาดเชื่อว่าพวกเขาสามารถทำเช่นนี้ได้

พวกเขาผิด การวิจัยทางวิชาการทั้งหมดแสดงให้เห็นว่าเรามีทักษะเล็กน้อยที่น่าสังเวชในการคาดการณ์ตลาดโดยรวมในทุกๆปีตลอดจนรายละเอียดที่เชื่อถือได้

ดังนั้นกลยุทธ์ที่ถูกต้องคือการใช้แนวทาง "นโยบายการประกันภัย" ในการลงทุนโดยการเป็นเจ้าของสินทรัพย์หลายประเภทที่ไม่ได้มีความสัมพันธ์กันอย่างมาก ด้วยเหตุนี้แม้ว่าสินทรัพย์บางอย่างของคุณจะประสบปัญหาสินทรัพย์อื่น ๆ ก็ประสบความสำเร็จช่วยให้เกิดความเสียหายที่เกิดขึ้นจากการชะลอตัวการถดถอยหรือความผันผวนเป็นประจำ

ความสำคัญของการทำให้ถูกต้องขึ้นด้านหน้า

ก่อนที่จะเข้าสู่น็อตและสลักเกลียวของการจัดสรรสินทรัพย์ฉันจำเป็นต้องถ่ายทอดให้เห็นอย่างเต็มที่ว่าเหตุใดจึงสำคัญที่จะได้รับสิทธินี้ก่อนที่จะตัดสินใจลงทุนเงิน

เพื่อดำเนินการต่อการเปรียบเทียบจากบ้านส่วนหนึ่ง: ผู้สร้างบ้านมักจดจ่ออยู่กับการออกแบบพิมพ์เขียวให้หมดก่อนที่จะซื้อเล็บหรือถังสีเดียวทำไม? เพราะพวกเขาได้เรียนรู้คำพูดที่ว่า "ออนซ์ในการป้องกันมีมูลค่าหนึ่งปอนด์" จากประสบการณ์ที่ยากลำบาก เมื่อคุณรีบเร่งในการเริ่มโครงการขนาดใหญ่โดยไม่มีข้อควรระวังก็จะกลายเป็นเรื่องยุ่งยากมากใช้เวลานาน (และในบางกรณี) เป็นไปไม่ได้ที่จะย้อนกลับข้อผิดพลาดที่กองพะเนินเทินทึก

คิดย้อนกลับไปที่ความผิดพลาดในตลาดหุ้น 2008 ที่เกิดขึ้นตามรูปถ่ายอสังหาริมทรัพย์ มีเรื่องราวมากมายเกี่ยวกับผู้สูงอายุที่สูญเสียเงินออมเพื่อการเกษียณอายุของตนเองในการล่มสลายหนึ่งครั้งหรือไม่? สื่อใช้เรื่องราวเหล่านี้เพื่อสร้างความสงสัยเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการลงทุนในระยะยาวโดยกล่าวว่า "ดูสิ? นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อคุณใส่เงินของคุณในตลาดหุ้น! "แต่ในเกือบทุกกรณีนักลงทุนล้มเหลวโดยการจัดสรรสินทรัพย์ของพวกเขาไม่ใช่ตลาดโดยรวม

นักลงทุนวัยสูงอายุเหล่านี้มีการจัดสรรสินทรัพย์ที่ก้าวร้าวเมื่อพวกเขายังเด็ก: ซึ่งตามที่ได้อธิบายไว้ก่อนหน้านี้มักหมายถึงเงินจำนวนมากที่ลงทุนในหุ้น ที่ดีและในความเป็นจริงขอแนะนำสำหรับนักลงทุนวัยหนุ่มสาวเพราะพวกเขามีเวลาที่จะเสี่ยงมากขึ้นและยังคงออกมาข้างหน้า แต่เมื่อนักลงทุนเหล่านี้โตขึ้นพวกเขาจำเป็นต้องเปลี่ยนเงินของตนให้มากขึ้นในการลงทุนที่ปลอดภัยมากขึ้นเพื่อให้มั่นใจได้ว่าจะต้องมีเมื่อพวกเขาต้องการ

ถ้าพวกเขาทำเช่นนั้นความผิดพลาดในปี 2008 จะทำร้ายพวกเขาเพียงเล็กน้อยเท่านั้น แต่จะลบล้างอายุการออมเพื่อการเกษียณอายุอย่างสมบูรณ์

ยังคิดว่าการจัดสรรสินทรัพย์ไม่สำคัญอย่างมากและมีสัดส่วนไม่มากนัก?

การจัดสรรสินทรัพย์ 3 รายการอธิบาย

หลังจากวางรากฐานแล้วเราจะได้รับสิทธิ์ในการจัดสรรสินทรัพย์บางอย่างและสิ่งที่พวกเขาหมายถึง

ต่อไปนี้เป็นตัวอย่างทั่วไปจากการจัดสรรสินทรัพย์:

คุณสามารถระบุประเภทของ บริษัท หรือกองทุนที่คุณต้องการลงทุนในประเภทเนื้อหากว้าง ๆ เหล่านี้ได้ดังนี้

ขึ้นอยู่กับความซับซ้อนและความเต็มใจที่จะดำน้ำลึกในการลงทุนคุณอาจมีการจัดสรรที่หลากหลายยิ่งขึ้นเช่นนี้ (จาก Wikipedia):

อีกครั้ง: นี่อาจดูเหมือนหรูหราบางสิ่งบางอย่างที่คุณสามารถหลุดออกไปได้อย่างง่ายดาย "จนกว่าคุณจะมีเวลา" หรือ "รู้สึกเหมือนจัดการกับมัน" แต่จำได้ว่าข้อผิดพลาดนี้มีขนาดใหญ่มากแค่ไหน นักลงทุนทุกคนที่สูญเสียมูลค่าสุทธิในปีพ. ศ. 2551 คุณคิดว่าพวกเขาวางแผนไว้หรือไม่? หนึ่งเดียวคิดเกี่ยวกับความเสี่ยงที่มีน้ำหนักออกข้อดีข้อเสียและก็พูดว่า "นี้ไม่สำคัญ?"

ไม่แน่นอน พวกเขาทั้งหมดบอกตัวเองว่าพวกเขาจะจัดการกับมันในภายหลัง แต่เมื่อ "ภายหลัง" มาก็แล้วสายเกินไป คุณไม่สามารถที่จะไม่ได้รับสิทธิ์นี้!

นอกจากนี้หากยังไม่ชัดเจนสำหรับคุณในตอนนี้โปรดทราบว่าคุณไม่เพียง แต่เลือกการจัดสรรสินทรัพย์และขับออกไปตลอดกาล แต่คุณต้องระบุการจัดสรรสินทรัพย์ที่ถูกต้องสำหรับสถานการณ์ปัจจุบันของคุณแล้วปรับเทียบใหม่อย่างต่อเนื่องตลอดหลายปีเพื่อสะท้อนถึงความต้องการและสถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงไปของคุณ

ในคำอื่น ๆ : ถ้าคุณยังคงลงทุนในอัตราร้อยละเดียวกันของเงินของคุณเป็นหุ้นพันธบัตร ฯลฯ ห้าปีก่อนเกษียณเช่นคุณ 30 ปีที่ผ่านมาคุณจะตกอยู่ในอันตรายร้ายแรงของการสูญเสียทุกสิ่งทุกอย่าง นั่นเป็นเหตุผลสำคัญที่จะต้องค่อยๆเปลี่ยนไปสู่การผสมผสานการลงทุนที่ปลอดภัยมากขึ้นเมื่อคุณก้าวผ่านวัยกลางคนและอายุเกษียณ

ในฐานะที่เป็นกฎที่ยากและรวดเร็วคุณควรมีหุ้นน้อยลงเมื่อโตขึ้น ตามเวลาที่คุณพร้อมที่จะเกษียณอายุส่วนใหญ่ของเงินของคุณควรจะอยู่ในพันธบัตรหรือยานพาหนะการลงทุนอื่น ๆ ที่ปลอดภัย มีสิ่งล่อใจตามธรรมชาติไม่ให้ทำเช่นนี้เนื่องจาก (ตามที่เราได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ในหนังสือ) พันธบัตรมีผลตอบแทนต่ำกว่า แต่นี่เป็นเหตุผลสำคัญ: พันธบัตรปลอดภัยกว่า! เมื่อเงินมีโอกาสน้อยที่จะสูญหายผลตอบแทนที่ต่ำกว่าคือการตัดจำหน่าย แทนการไม่พอใจหรือพยายามที่จะล่อลวงชะตากรรมโดยการได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพียงแค่ยอมรับว่านี่คือการค้าออกคุณต้องการที่จะทำให้ในขั้นตอนนี้ในชีวิตของคุณ

การไม่ทำเช่นนี้อาจทำให้คุณต้องล้างข้อมูลทุกอย่างที่ใช้จ่ายไปหลายทศวรรษทำงานหนักมาก

การปรับสมดุลของพอร์ตการลงทุนและสินทรัพย์

การจัดลำดับการจัดสรรสินทรัพย์ของคุณอย่างค่อยเป็นค่อยไปเมื่อคุณอายุถูกเรียกว่า "การปรับสมดุล" อย่างไรก็ตามแม้จะมีความสำคัญอย่างมหาศาล แต่การปรับสมดุลใหม่ไม่ได้เกิดขึ้นเอง

ตัวอย่างเช่นจำได้ว่านี่อาจเป็นการจัดสรรสินทรัพย์เป้าหมายของคุณในตอนต้น:

(ถ้าคุณระบุว่าเป็นแบบที่ถูกต้อง) คุณควรจัดสรรงบประมาณไว้เป็นเวลาอย่างน้อยหลายปีข้างหน้า อย่างไรก็ตามเนื่องจากตลาดมีความผันผวนอยู่ตลอดเวลาการจัดสรรสินทรัพย์ของคุณอาจเกิดขึ้นภายใน 12 เดือนหลังจากนี้:

ปัญหาไม่ใช่อะไร คุณ ส่วนตัวทำ. คุณตั้งค่าการจัดสรรสินทรัพย์เพื่อให้สอดคล้องกับเป้าหมายช่วงเวลาและความเสี่ยงที่คุณต้องการ มันเกิดขึ้นตามธรรมชาติอันเป็นผลมาจาก บริษัท ที่คุณลงทุนในการขึ้นหรือลงในมูลค่า

นั่นเป็นเหตุผลที่คุณจำเป็นต้องปรับสมดุลหรือนำผลงานของคุณ กลับเข้าสู่การปฏิบัติตามกฎระเบียบ ด้วยการจัดสรรสินทรัพย์ที่คุณเลือก ไม่ใช่งานที่น่าตื่นเต้นโดยเฉพาะและผลงานของคุณจะไม่ส่งผลต่อคุณ ดังนั้นจึงเป็นเรื่องง่ายมากที่จะลืมซึ่งเป็นสิ่งที่นักลงทุนส่วนใหญ่ทำ

นี่อาจเป็นความผิดพลาดที่อันตรายที่สุดสำหรับนักลงทุนที่ได้รับการฝึกฝนมา พอร์ตการลงทุนที่ไม่เคยได้รับการปรับสมดุลเป็นเหมือนเรือท้องทะเลที่เลี้ยวออกไปแน่นอน ถ้ากัปตันไม่ได้ทำให้เรือลำนี้ออกไปได้ก็อาจจะลอยขึ้นในคิวบาแทนบาฮามาส ในทำนองเดียวกันผลงานของคุณอาจเสี่ยงกับความเสี่ยงที่มากขึ้นกว่าที่คุณรู้สึกสบายใจเพราะคุณละเลยการปรับสมดุลใหม่

การปรับสมดุลสามารถทำได้ด้วยตนเองหรือกึ่งอัตโนมัติผ่านสิ่งที่เรียกว่าเงินทุนหมุนเวียนกองทุนวงจรชีวิตจะปรับเทียบการถือครองของคุณเป็นระยะเพื่อให้สอดคล้องกับการจัดสรรสินทรัพย์ที่คุณต้องการ เพียงแค่รู้ว่าไม่ว่าคุณจะใช้กองทุนวงจรหรือไปเพียงอย่างเดียวการปรับสมดุลใหม่เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งที่จะรักษาผลงานของคุณให้ลงทุนในสิ่งที่ถูกต้องและไม่สามารถทำให้คุณตกอยู่ในอันตรายได้อีกต่อไป

นอกจากนี้ยังสามารถทำได้โดยอัตโนมัติผ่านทาง robo-adviser เราจะอธิบายถึงตัวเลือกทั้งหมดสามข้อในหนึ่งนาที

ความเสี่ยงและผลตอบแทนในชีวิตจริง

ฉันต้องการเน้นว่าแม้ว่าจะมีสูตรและระบบเพื่อให้ได้รับการจัดสรรสินทรัพย์ (และขอแนะนำให้ติดกับพวกเขาเมื่อเป็นไปได้) มีองค์ประกอบทางอารมณ์ทั้งหมดนี้เช่นกัน และอาจเป็นเรื่องยากที่จะควบคุมอารมณ์ของคุณให้อยู่ในสถานะที่ต้องเผชิญกับข้อมูลที่กระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยารุนแรงความกลัวหรือแรงกระตุ้น

ที่กล่าวว่าการลงทุนที่ประสบความสำเร็จเป็นเรื่องเกี่ยวกับการเรียนรู้ที่จะทำเพียงแค่นั้น สำหรับจุดข้อมูลทั้งหมดที่ทำให้คุณต้องกังวลมีคนอื่น ๆ ที่ (แม้ว่าจะไม่ได้ลบความกังวลของคุณออกไปทั้งหมด) ควรทำให้คุณต้องพิจารณามุมมองอื่น

ตามวิกิพีเดียอธิบาย:

"ในการวางแผนการจัดสรรสินทรัพย์การตัดสินใจเกี่ยวกับจำนวนหุ้นเทียบกับพันธบัตรในพอร์ตโฟลิโอหนึ่งคือการตัดสินใจที่สำคัญมาก เพียงแค่ซื้อหุ้นโดยไม่คำนึงถึงตลาดหมีที่เป็นไปได้อาจส่งผลให้เกิดการขายตกใจในภายหลัง ความอดทนของความเสี่ยงที่แท้จริงอย่างหนึ่งอาจเป็นเรื่องยากที่จะวัดจนกว่าจะมีประสบการณ์ในตลาดหมีจริงด้วยเงินลงทุนในตลาด การค้นหาความสมดุลที่เหมาะสมคือกุญแจสำคัญ "

ตัวอย่างเช่นนี่คือตัวอย่างของผลตอบแทนหลังเงินเฟ้อโดยใช้การจัดสรรสินทรัพย์ที่แตกต่างกันระหว่างปี 2543-2545 เป็นช่วงเวลาที่ "หมีตลาด"

ตารางข้างต้นดูเหมือนว่าจะเป็นที่ต้องการของพอร์ตการลงทุนที่ระมัดระวัง มองไปที่ผลตอบแทนที่เป็นบวกเหล่านั้น! แต่เมื่อเราใช้มุมมองระยะยาว (ในฐานะนักลงทุนที่อายุน้อยกว่าโดยทั่วไปควรทำอย่างไร) ให้ดูว่าผลตอบแทนเหล่านั้นเริ่มต้นไปในทิศทางตรงกันข้ามอย่างไร:

ตอนนี้คุณเห็นไหมว่าทำไมเวลาอันไกลโพ้นและความเสี่ยงจึงมีความสำคัญต่อกลยุทธ์การลงทุนโดยรวมของคุณ?

หากคุณเพียงแค่ดำน้ำในและเริ่มต้นการซื้อหุ้นโดยไม่ต้องคิดถึงภาพที่ใหญ่ขึ้นคุณอาจจะสร้างแผนภูมิเพื่อความผิดหวังที่สำคัญ คิดเกี่ยวกับจำนวนนักลงทุนที่ทิ้งตันหุ้นในช่วงต้นปี 2000 (ไม่ใช่แค่หุ้นเทคโนโลยีซึ่งเป็นปัญหา แต่มีหุ้นทั้งหมด) เนื่องจากไม่มีอะไรมากไปกว่าความกลัวและการโอ้อวด? ถ้าพวกเขาแขวนไว้บ้างแล้วพวกเขาก็จะยิ่งรวยขึ้นในปีพ. ศ. 2547 และ 2548 มากกว่าที่เคยเป็นจริง

ในทางกลับกันคนบางคนไม่มีความรู้สึกทางอารมณ์ที่สามารถแบกรับความสูญเสียขนาดใหญ่ผ่านตลาดหมีอายุ 2-3 ปีเพื่อตระหนักถึงผลกำไรที่เกิดขึ้นได้ หากคุณเป็นเช่นนั้นคุณควรเรียนรู้สิ่งต่างๆที่เร็วกว่าในภายหลัง คำนึงถึงปัญหาเหล่านี้ขณะที่คุณสร้างพอร์ตการลงทุนของคุณ

นอกจากนี้หากคุณยังไม่ได้กำหนดการจัดสรรสินทรัพย์ที่ถูกต้องให้หยุดทุกอย่างและทำในขณะนี้ เวลาที่เสียไปกับเรื่องเล็ก ๆ น้อย ๆ (เช่นคุณค่าของหุ้นนี้กับหุ้นนั้นหรือค่าธรรมเนียมการเรียกเก็บเงินจากกองทุนรวม) เป็นสิ่งที่ทำให้ไขว้เขวอย่างไร้จุดหมายจนกว่าคุณจะตัดปัญหาพื้นฐานนี้ออกก่อน

เครื่องมือในการตั้งค่าและปรับสมดุลการจัดสรรสินทรัพย์ของคุณ

ตามที่ได้กล่าวมาก่อนหน้านี้มีสามวิธีที่คุณควรคำนึงถึงในการตั้งค่าการจัดสรรสินทรัพย์และการปรับสมดุลใหม่:

  1. แนวทางทำเอง
  2. วิธีกึ่งอัตโนมัติด้วยกองทุนเป้าหมายวันที่
  3. วิธีการอัตโนมัติกับ robo-advisors

วิธี DIY

ฉันเองปฏิบัติวิธี DIY แต่ไม่ใช่สำหรับทุกคน การทำด้วยตัวคุณเองหมายความว่าคุณกำลังเลือกการจัดสรรสินทรัพย์ของคุณเองขึ้นอยู่กับความอดทนต่อความเสี่ยงและช่วงเวลาของคุณเอง จากนั้นหมายความว่าคุณกำลังเลือกเงินที่จะไปร่วมกับการจัดสรรสินทรัพย์ดังกล่าวและคุณจะปรับสมดุลใหม่ด้วยตนเองอย่างน้อยปีละครั้ง

หากต้องการเลือกการจัดสรรสินทรัพย์คุณสามารถใช้ที่อยู่ที่มีอยู่แล้ว (เช่นพอร์ตการลงทุนของ Lazy ของ Boglehead) หรือคุณสามารถปรับแต่งสิ่งที่ต้องการให้ตรงกับความต้องการของคุณได้

เมื่อคุณเลือกการจัดสรรสินทรัพย์คุณจะต้องศึกษา ETF และกองทุนรวมที่ตรงกับประเภทการจัดสรรเป้าหมายของคุณ

จากนั้นจะกลายเป็นเรื่องของการติดตามผลงานและการจัดสรรของคุณ ส่วนตัวใช้ Personal Capital ซึ่งมีเครื่องมือการติดตามการจัดสรรสินทรัพย์ (และฟรี) ที่ยอดเยี่ยม Capital ส่วนบุคคลยังช่วยในการติดตามพอร์ตการลงทุนของคุณโดยทั่วไป ทดลองใช้ฟรีที่นี่

สำหรับการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนของฉันฉันใช้สเปรดชีต Google เอกสารเพื่อดูว่ามีการทำให้น้ำหนักเกินมากและมีน้ำหนักน้อยลงจากนั้นขายและซื้อเงินดอลล่าร์อย่างเหมาะสม ฉันทำเช่นนี้ปีละสองครั้ง - ในฤดูใบไม้ผลิและฤดูใบไม้ร่วง

วิธีกึ่งอัตโนมัติ

หากคุณลงทุนใน ETFs ได้อย่างสบายใจ แต่ไม่ต้องการให้ปวดหัวต้องชดเชยตัวเองทุกๆปีคุณสามารถเลือกใช้วิธีการแบบกึ่งอัตโนมัติได้ นี้จะกระทำโดยการลงทุนในวันที่เป้าหมายหรือกองทุนรวมวงจรชีวิตและ ETFs ขึ้นอยู่กับอายุของคุณ

สิ่งที่กองทุนเหล่านี้ทำโดยอัตโนมัติจะปรับสมดุลภายในตนเองเพื่อสร้างการจัดสรรตามเวลาที่คุณวางแผนที่จะเกษียณอายุ

ตัวอย่างเช่นคุณสามารถลงทุนในกองทุน Vanguard Target Retirement 2050 Fund (VFIFX) กองทุนสำรองเลี้ยงชีพนี้ออกแบบมาสำหรับผู้ที่อายุ 29-33 ปีซึ่งวางแผนจะเกษียณอายุประมาณปีพ. ศ. 2593 ปัจจุบันหุ้นทุนมีสัดส่วนเกือบ 90% และหุ้นกู้ 10% อย่างไรก็ตามเมื่อใกล้ถึงปีพ. ศ. 2593 กองทุนจะเปลี่ยนไปโดยอัตโนมัติเพื่อให้สะท้อนถึงความเสี่ยงและช่วงเวลาที่ดียิ่งขึ้น

เพื่อเป็นการเน้นเรื่องนี้เราสามารถดูกองทุน Vanguard 2025 Fund (VTTVX) ได้ กองทุนสำรองเลี้ยงชีพนี้จัดทำขึ้นสำหรับผู้ที่มีอายุ 54-58 ปีที่วางแผนจะเกษียณอายุประมาณปี พ.ศ. 2568 กองทุนนี้มีการจัดสรรหุ้นประมาณ 65% และหุ้นกู้ 35% อนุรักษ์นิยมมากขึ้นเมื่อเทียบกับกองทุนกองหน้า 2050

คุณสามารถเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับกองทุน Vanguard เหล่านี้ได้ที่นี่

วิธีการอัตโนมัติอย่างสมบูรณ์

หากคุณรู้ว่าคุณควรทำเช่นนี้ แต่ต้องการมีส่วนร่วมในบัญชีและ "ตั้งค่าและลืม" อย่ากังวล - ยังมีตัวเลือกสำหรับคุณ คุณสามารถตั้งค่าการจัดสรรสินทรัพย์แบบอัตโนมัติโดยใช้ที่ปรึกษา robo ซึ่งจะดูแลข้อมูลทั้งหมดนี้ให้กับคุณ

Robo-advisors เป็นเครื่องมือที่ใช้งานได้ง่าย: พวกเขาใช้ระบบอัตโนมัติในการตั้งค่าพอร์ตโฟลิโอของคุณโดยยึดตามความเสี่ยงและเป้าหมายที่ยอมรับได้ ระบบจะอัปเดตบัญชีของคุณโดยอัตโนมัติให้กับคุณเสมอโดยไม่ต้องทำอะไรเลย

ทั้งหมดที่คุณทำคือฝากเงินเข้าบัญชีของคุณและที่ปรึกษา robo จะเอามันออกจากที่นั่น

ถ้าคุณต้องการไปเส้นทาง Robo-Advisor เราขอแนะนำให้ใช้หนึ่งในสองด้านล่างนี้ สำหรับการอ้างอิง WealthFront จะฟรีสำหรับ 10,000 ดอลลาร์แรกถ้าคุณต้องการให้พวกเขาลอง ดูสองตัวเลือกด้านล่าง:

  • W ealthFront: WealthFront เป็นที่ปรึกษาด้าน robo ที่ดีสำหรับผู้ที่มีเงินลงทุน แต่ไม่ต้องการจัดการกับมัน บริการ Wealthfront จริงๆส่องกับบัญชีต้องเสียภาษีและบริการฟรีสำหรับบัญชีภายใต้ $ 10k คลิกที่นี่เพื่อดู WealthFront
  • ดีขึ้น: Betterment เป็นที่ปรึกษาด้าน robo ที่ยิ่งใหญ่สำหรับนักลงทุนวัยหนุ่มสาว พวกเขาทำให้การลงทุนง่ายสำหรับผู้เริ่มต้นโดยมุ่งเน้นที่การจัดสรรสินทรัพย์อย่างง่ายคุณสมบัติการตั้งเป้าหมายและการจัดการพอร์ตโฟลิโอต้นทุนต่ำ คลิกที่นี่เพื่อดูการปรับปรุง

ความคิดสุดท้าย

หวังว่าคุณจะเห็นความสำคัญของการจัดสรรสินทรัพย์เพื่อสร้างความมั่งคั่งเมื่อเวลาผ่านไป ฉันเชื่อว่านี่เป็นแรงขับเคลื่อนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในความสำเร็จในการลงทุนไม่ใช่เพราะจะช่วยให้คุณได้รับผลตอบแทนที่ร้ายกาจ แต่เนื่องจากจะช่วยปกป้องคุณจากการสูญเสียเงินทั้งหมดของคุณ

โปรดจำไว้ว่าถ้าคุณสูญเสีย 50% คุณจะต้องได้รับ 100% กลับมาเพียงเพื่อทำลายแม้กระทั่ง

คุณคิดอย่างไรเกี่ยวกับความสำคัญของการจัดสรรสินทรัพย์และการปรับสมดุลใหม่

โพสต์ความคิดเห็นของคุณ