วัน Groundhog มาล่าช้า

วัน Groundhog มาปลายเดือนกุมภาพันธ์สำหรับการลงทุนในตลาดหุ้น การว่างงานรายสัปดาห์ที่เลวร้ายลงของพฤหัสบดีที่อ้างข้อมูล spooked นักลงทุนในตลาดหุ้นกังวลเกี่ยวกับการเจริญเติบโตของงานเป็นพายุฤดูหนาวกุมภาพันธ์ส่งผลเสียต่อข้อมูล ในรายงานแรงงานฉบับนั้นตลาดหุ้นเห็นเงาและดูเหมือนว่านักลงทุนจะเข้ามาติดต่อกับรายงานสภาพอากาศในช่วงฤดูหนาวอีกหกสัปดาห์ที่มีผลต่อความผันผวนของตลาดหุ้น

ทุกอย่างตั้งแต่การขายปลีกไปจนถึงการผลิตจนถึงตลาดงานก็น่าจะได้รับผลกระทบจากสภาพอากาศเลวร้ายที่ผิดปกติในเดือนกุมภาพันธ์ รายงานที่สำคัญที่สุดในช่วงนี้อาจเป็นรายงานการจ้างงานในเดือนกุมภาพันธ์ซึ่งจะครบกำหนดในสัปดาห์นี้ในเช้าวันศุกร์ซึ่งน่าจะแสดงให้เห็นอีก 1 เดือนของการสูญเสียงานที่ถูกยุ้ยโดยพายุฤดูหนาว

มุ่งเน้นที่ผลตอบแทน

ในความเห็นล่าสุดของ Market Weekly Investing for Volatility เราได้อธิบายถึงวิธีการลงทุนในตลาดที่มีผลตอบแทนต่ำและผันผวน หนึ่งในวิธีนี้คือการให้ความสำคัญกับผลผลิตมากกว่าเพียงอย่างเดียวในการแข็งค่าของราคา กลุ่มสินทรัพย์ที่เราชื่นชอบยังคงเป็นพันธบัตรที่มีอัตราผลตอบแทนสูง อย่างไรก็ตามวิธีอื่นเพื่อรวมผลผลิตมากขึ้นในพอร์ตโฟลิโอคือการจ่ายเงินปันผล ในขณะที่ภาคการจ่ายเงินปันผลที่สูงขึ้นมีผลประกอบการที่ดีขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ ประโยชน์ที่ได้รับจากการให้ความสำคัญกับการจ่ายเงินปันผลในปัจจุบันคือมีนาคมและเมษายนมีแนวโน้มที่จะเป็นช่วงเวลาของปีเมื่อ บริษัท ส่วนใหญ่มีการจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้น ในสภาพแวดล้อมปัจจุบันการจ่ายเงินปันผลจะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นในการเติบโตอย่างยั่งยืนของผู้นำธุรกิจมากกว่าคำแนะนำเกี่ยวกับแนวโน้มผลประกอบการที่ช่วยในการปรับราคาหุ้นพร้อมกับการจ่ายเงินปันผล

สองปีที่ผ่านมาได้ยากในการจ่ายเงินปันผล ในความเป็นจริงปี 2552 นับเป็นปีที่แย่ที่สุดที่มีการบันทึกเงินปันผลนับตั้งแต่ปีพ. ศ. 2495 ส่งผลให้หุ้น S & P 500 ลดลง 21% ในหุ้นทั้งหมด ในปีพ. ศ. 2551 และ 2552 บริษัท ย่อย 32 แห่งของ S & P 500 ระงับการจ่ายเงินปันผลและมีเพียง 11 รายที่เริ่มจ่ายเงินปันผลเท่านั้น

เงินปันผลจากเงินปันผล

เงินปันผลในที่สุดดูเหมือนจะอยู่บนการฟื้นตัว ปัจจุบัน 366 แห่งของ S & P 500 จ่ายเงินปันผล ทั้งหมด 49 บริษัท ใน S & P 500 เพิ่มหรือเริ่มมีการจ่ายเงินปันผลในปีนี้ขณะที่มีเพียง 2 บริษัท เท่านั้นที่ได้ลดหรือระงับการจ่ายเงินปันผล จากการดำเนินการในเชิงบวก 49 รายการ บริษัท มีการเริ่มจ่ายเงินปันผลใน S & P 500 รายในปีนี้และทั้งหมดนี้อยู่ในหมวด Consumer Discretionary และ Information Technology

อาจดูเหมือนแปลกที่จะนึกถึงภาคเทคโนโลยีสารสนเทศเมื่อกล่าวถึงการจ่ายเงินปันผล ในอดีตหุ้นเทคโนโลยีไม่ค่อยมีการจ่ายเงินปันผลใด ๆ โดยเลือกที่จะนำเงินที่ได้กลับไปลงทุนในธุรกิจที่กำลังเติบโตหรือเพื่อเพิ่มการเติบโตผ่านการเข้าซื้อกิจการ แต่ภาคนี้ได้กลายเป็นที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนที่มุ่งเน้นผลตอบแทน เคยเป็นภาคการเงินที่ครองผู้จ่ายเงินปันผลจ่ายเงินปันผลเกินกว่าร้อยละ 20 ของเงินปันผลทั้งหมดของ S & P 500 แต่ด้วยผลกระทบจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในการสร้างดัชนีและการระงับการจ่ายเงินปันผลสำหรับบาง บริษัท ภาคนี้มีสัดส่วนการถือหุ้นของ S & P 500 อยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 9% ของเงินปันผล ขณะนี้ภาคการเงินมีส่วนร่วมน้อยกว่าภาคเทคโนโลยีสารสนเทศ

SP 500 ข้อมูลเงินปันผล

เราคาดว่าการจ่ายเงินปันผลจะฟื้นตัวในปี 2553 ซึ่งรวมถึงภาคการเงินที่เป็นเงินให้กู้ยืมแบบ TARP และชำระคืนเงินต้น หนึ่งในเหตุผลที่เราเชื่อว่าการจ่ายเงินปันผลจะเปลี่ยนมุมคือตอนนี้ บริษัท มีความสามารถในการจ่ายเงินปันผล อัตราส่วนการจ่ายเงินปันผล (สี่วันสุดท้ายของเงินปันผลต่อหุ้นหารด้วยสี่ไตรมาสสุดท้ายของกำไรต่อหุ้น) ต่ำมากแสดงถึงความสามารถในการเพิ่มการจ่ายเงิน S & P 500 จ่ายเงินปันผลปัจจุบันอยู่ที่ 36% ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยและแม้แต่การเพิ่มขึ้นของการจ่ายเงินปันผลก็จะลดลงในช่วงครึ่งหลังของปี 2000 เนื่องจากการเติบโตของรายได้จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในไตรมาสถัดไป ด้วยอัตราส่วนการจ่ายเงินที่อยู่ใกล้ระดับต่ำสุด บริษัท มีเงินสำรองเพียงพอที่จะจ่ายเงินปันผล อีกปัจจัยหนึ่งที่สนับสนุนความสามารถในการจ่ายเงินปันผลคือยอดเงินสดยังสูง

ที่สำคัญไม่เพียง แต่ บริษัท มีความสามารถในการเพิ่มการจ่ายเงินปันผลของพวกเขาพวกเขายังมีแรงจูงใจ นักลงทุนอาจหันมาจ่ายเงินปันผลมากขึ้นเพื่อเป็นมาตรวัดสุขภาพทางการเงิน หลังจากที่ทุกคนไม่สามารถปรับการจ่ายเงินปันผลหรือตัดจำหน่ายได้ ความชัดเจนที่ชัดเจนของการเพิ่มขึ้นของเงินปันผลเพิ่มขึ้นอย่างมากท่ามกลางสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอนและรายงานทางเศรษฐกิจที่บิดเบี้ยว

การเปิดเผยข้อมูลสำคัญ

• ความคิดเห็นที่เปล่งออกมาในเนื้อหานี้มีไว้สำหรับข้อมูลทั่วไปเท่านั้นและไม่ได้มีไว้เพื่อให้คำแนะนำหรือคำแนะนำเฉพาะเจาะจงสำหรับบุคคลใด ๆ ในการพิจารณาว่าการลงทุนใดที่เหมาะสมสำหรับคุณโปรดปรึกษาที่ปรึกษาทางการเงินของคุณก่อนตัดสินใจลงทุน การอ้างอิงประสิทธิภาพทั้งหมดเป็นประวัติการณ์และไม่มีการรับประกันถึงผลลัพธ์ในอนาคต ดัชนีทั้งหมดไม่มีการจัดการและไม่สามารถลงทุนโดยตรงได้
• การลงทุนในตลาดต่างประเทศและตลาดเกิดใหม่อาจทำให้เกิดความเสี่ยงเพิ่มเติมเช่นความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราและความไม่แน่นอนทางการเมือง
• การลงทุนในหลักทรัพย์เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงรวมถึงการสูญเสียเงินต้น
• หุ้นขนาดเล็กอาจมีความเสี่ยงสูงกว่าหลักทรัพย์ของ บริษัท ที่จัดตั้งขึ้น ความไม่มั่นคงของตลาดทุนขนาดเล็กอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าของเงินลงทุนเหล่านี้
• พันธบัตรอาจมีความเสี่ยงจากอัตราตลาดและอัตราดอกเบี้ยถ้าขายก่อนครบกำหนดมูลค่าพันธบัตรจะลดลงตามอัตราดอกเบี้ยขึ้นอยู่กับความพร้อมใช้งานและการเปลี่ยนแปลงของราคา ดัชนี Standard & Poor's 500 เป็นดัชนีที่มีการถ่วงน้ำหนัก 500 หุ้นที่ออกแบบมาเพื่อวัดประสิทธิภาพของเศรษฐกิจภายในประเทศโดยการเปลี่ยนแปลงมูลค่าตลาดรวม 500 หุ้นซึ่งเป็นอุตสาหกรรมสำคัญทั้งหมด
• ไม่มีการรับประกันว่าพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนโดยรวมหรือให้ผลตอบแทนที่เหนือกว่าพอร์ตการลงทุนที่ไม่ได้มีความหลากหลาย การกระจายการลงทุนไม่ได้ให้ความสำคัญกับความเสี่ยงด้านตลาด
• เนื่องจากความสนใจที่แคบลงการลงทุนในภาคธุรกิจจะมีความผันผวนมากกว่าการลงทุนในหลายภาคส่วนและ บริษัท
• ภาคอุตสาหกรรม: บริษัท ที่ประกอบธุรกิจ: ผลิตและจำหน่ายสินค้าทุนรวมทั้งการบินและอวกาศและการป้องกันด้านการก่อสร้างวิศวกรรมและอาคารผลิตภัณฑ์อุปกรณ์ไฟฟ้าและเครื่องจักรอุตสาหกรรม ให้บริการเชิงพาณิชย์และวัสดุสิ้นเปลืองรวมทั้งการพิมพ์การจ้างงานสิ่งแวดล้อมและสำนักงานบริการ ให้บริการด้านการขนส่งรวมถึงสายการบินสายการเดินเรือทางทะเลถนนและทางรถไฟและโครงสร้างพื้นฐานด้านการขนส่ง
• กลุ่มผู้บริโภคที่เลือก: บริษัท ที่มีแนวโน้มที่จะมีความอ่อนไหวต่อวัฏจักรเศรษฐกิจมากที่สุด กลุ่มอุตสาหกรรมการผลิตของ บริษัท ประกอบด้วยอุตสาหกรรมยานยนต์สินค้าคงทนในครัวเรือนสิ่งทอและเครื่องนุ่งห่มและอุปกรณ์สันทนาการ ส่วนบริการประกอบด้วยโรงแรมร้านอาหารและสถานที่พักผ่อนหย่อนใจอื่น ๆ การผลิตและบริการด้านสื่อบริการค้าปลีกและบริการผู้บริโภคและบริการด้านการศึกษา
• Consumer Staples: บริษัท ที่ธุรกิจของตนไม่ค่อยมีความรู้สึกไวต่อวัฏจักรเศรษฐกิจ ประกอบด้วยผู้ผลิตและจัดจำหน่ายอาหารเครื่องดื่มและยาสูบรวมถึงผู้ผลิตสินค้าเครื่องใช้ในครัวเรือนและของใช้ส่วนบุคคลที่ไม่ทนทาน รวมทั้ง บริษัท ค้าปลีกอาหารและยาเสพติด
• การดูแลสุขภาพ: บริษัท ในสองกลุ่มอุตสาหกรรมหลัก: อุปกรณ์และอุปกรณ์การดูแลสุขภาพหรือ บริษัท ที่ให้บริการด้านการดูแลสุขภาพรวมทั้งตัวแทนจำหน่ายผลิตภัณฑ์ดูแลสุขภาพผู้ให้บริการด้านการดูแลสุขภาพขั้นพื้นฐานและเจ้าของและผู้ประกอบการสถานบริการและองค์กรการดูแลสุขภาพ บริษัท ที่เกี่ยวข้องส่วนใหญ่ในการวิจัยการพัฒนาการผลิตและการตลาดของผลิตภัณฑ์ด้านเภสัชกรรมและเทคโนโลยีชีวภาพ
• บริการโทรคมนาคม: บริษัท ที่ให้บริการด้านการสื่อสารผ่านสายโทรศัพท์เคลื่อนที่ระบบเครือข่ายไร้สายแบนด์วิดท์สูงและ / หรือเครือข่ายเคเบิลใยแก้วนำแสง
• ภาคสาธารณูปโภค: บริษัท ถือว่าเป็นผู้ประกอบการอิสระและ / หรือผู้จัดจำหน่ายไฟฟ้า
• ภาคพลังงาน: บริษัท ที่มีธุรกิจหลัก ๆ ดำเนินการดังนี้การก่อสร้างหรือจัดหาอุปกรณ์น้ำมันอุปกรณ์ขุดเจาะและอุปกรณ์และอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้องกับพลังงานอื่น ๆ รวมถึงการรวบรวมข้อมูลแผ่นดินไหว การสำรวจการผลิตการตลาดการกลั่นและ / หรือการขนส่งน้ำมันและก๊าซถ่านหินและเชื้อเพลิงบริโภค
• กลุ่มการเงิน: บริษัท ที่มีส่วนเกี่ยวข้องในกิจกรรมต่างๆเช่นธนาคารการเงินเพื่อผู้บริโภคธุรกิจวาณิชธนกิจและนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์การจัดการสินทรัพย์การประกันภัยและการลงทุนรวมทั้ง REITs
• กลุ่มวัสดุ: บริษัท ที่ดำเนินธุรกิจผลิตสินค้าที่หลากหลาย รวมอยู่ในภาคอุตสาหกรรมนี้คือ บริษัท ที่ผลิตสารเคมีวัสดุก่อสร้างแก้วกระดาษผลิตภัณฑ์จากป่าและผลิตภัณฑ์บรรจุภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องโลหะแร่ธาตุและ บริษัท เหมืองแร่รวมถึงผู้ผลิตเหล็ก
• เทคโนโลยีสารสนเทศ: บริษัท ที่พัฒนาซอฟต์แวร์ในสาขาต่างๆเช่นอินเทอร์เน็ตแอ็พพลิเคชันระบบและ / หรือการจัดการฐานข้อมูลและ บริษัท ที่ให้คำปรึกษาและบริการด้านเทคโนโลยีสารสนเทศ ฮาร์ดแวร์และอุปกรณ์ด้านเทคโนโลยี ได้แก่ ผู้ผลิตและผู้จัดจำหน่ายอุปกรณ์สื่อสารคอมพิวเตอร์และอุปกรณ์ต่อพ่วงอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์และอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้องรวมถึงอุปกรณ์และผลิตภัณฑ์เซมิคอนดักเตอร์