การลงทุน

สุนัขของดาวโจนส์: กลยุทธ์นี้เป็นผู้ชนะหรือไม่?

สุนัขของดาวโจนส์: กลยุทธ์นี้เป็นผู้ชนะหรือไม่?

The Dogs of the Dow เป็นกลยุทธ์การลงทุนที่มีประวัติ Michael B. O'Higgins แนะนำว่าควรซื้อผู้แพ้ปีที่แล้วในดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ วิธีการง่ายมาก:

ในแต่ละปีนักลงทุนจะ:

    1. หาอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของหุ้น Dow Jones Industrial ทั้งหมด
    2. ลงทุน 10% ของทุนใน 10 บริษัท ที่ให้ผลตอบแทนสูงที่สุด
    3. ชำระบัญชีและเลือกตำแหน่งใหม่ในวันที่ 1 มกราคมของปีถัดไปโดยใช้วิธีการเดียวกัน

มันเป็นกลยุทธ์ที่ชนะ?

สุนัขของดาวโจนส์มีเป้าหมายที่ง่ายมาก: หาหุ้นที่เป็นผู้แพ้ชั่วคราว

การให้ความสำคัญกับการจ่ายเงินปันผลมีความสำคัญเนื่องจาก:

  • หาผลผลิต - ไปรูป! นักลงทุนที่ซื้อส่วนประกอบ Dow สูงสุดที่ให้ผลผลิตสูงสุดจะได้รับผลตอบแทนที่ดีมากสำหรับการถือครองหุ้นแต่ละราย หากคุณซื้อ Dogs of the Dow ในปี 2012 คุณจะได้รับเงินปันผลตอบแทนเฉลี่ย 3.95% จากเงินลงทุนของคุณมากกว่า 2 เท่าของอัตรา US Treasury 10 ปี ถ้าส่วนประกอบของดาวโคบทั้งหมดเพิ่มขึ้นในปริมาณที่เท่ากันทุกปีจะเป็นหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดซึ่งให้ผลตอบแทนรวมสูงสุด
  • หาหุ้นที่หดหู่ - เงินปันผลเป็นหน้าที่ของราคาและเงินปันผล ดังนั้นหากราคาหุ้นตกในขณะที่เงินปันผลจ่ายให้กับนักลงทุนยังคงมีเสถียรภาพผลผลิตเพิ่มขึ้นและการรักษาความปลอดภัยตกอยู่ในประเภท "สุนัข" การลดลงอาจเกิดขึ้นได้ชั่วคราวและสุนัขจะเพิ่มขึ้นในช่วงปลายปี

สุนัขของผลการดำเนินงานในอดีตดาวโจนส์

ย้อนหลังไป 20 ปี Dogs of the Dow ได้รับผลตอบแทนจากนักลงทุน 10.8% ที่น่าสนใจรวมอุตสาหกรรมดาวโจนส์เฉลี่ยตอบแทนนักลงทุนที่มีผลตอบแทนเหมือนกัน - 10.8% สำหรับ 20 ปีที่ผ่านมา

สุนัขเพียงตัวเดียวของดาวฤกษ์ดาวแปรปรวนได้พิสูจน์แล้วว่าสามารถเอาชนะประสิทธิภาพของ DJIA ซึ่งเรียกว่ากลยุทธ์ "สุนัขตัวเล็ก ๆ ของดาวอังคาร" หมาตัวเล็ก ๆ ของดาวโจนส์ต้องการให้นักลงทุนมีสมาธิในการลงทุนในหุ้น Dow ที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดเพียง 5 รายเท่านั้นและมีราคาหุ้นต่ำสุด กลยุทธ์สุนัขทั่วไปของดาวโจนส์บอกให้นักลงทุนซื้อหุ้นสูงสุด 10 หุ้นโดยไม่คำนึงถึงราคาหุ้น

สุนัขตัวเล็ก ๆ ของดาวโจนส์กลับมาลงทุนในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา 12.6%

สำหรับการเปรียบเทียบเงินลงทุน 1,000 เหรียญในดัชนี S & P500 จะเพิ่มขึ้นเป็น 6,254 ดอลลาร์ การลงทุนในสุนัขของดาวโจนส์เช่นเดียวกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ทั้งหมดจะเพิ่มขึ้นเป็น 7,776 เหรียญ ในที่สุดหมาตัวเล็ก ๆ ของดาวโจนส์ก็จะเปลี่ยนเป็น 1,000 เหรียญเป็น 10,734 ดอลลาร์ในช่วงระยะเวลาเดียวกัน 20 ปี

กลยุทธ์บางอย่างง่ายเกินไป

ความจริงก็คือกลยุทธ์บางอย่างง่ายเกินไป แม้ว่าจะเป็นกรณีที่ Small Dows of Dow Strateg จะเป็นผู้ชนะในอนาคต (เพียงแค่มองไปที่ผลการปฏิบัติงานในอดีตเท่านั้น) จะไม่สนใจข้อมูลอื่น ๆ และอิทธิพลของราคาหุ้น

โปรดจำไว้ว่ากลยุทธ์นี้มุ่งเน้นการจ่ายเงินปันผล ถ้าคุณมองไปที่ 2015 Dogs of the Dow รายการคุณจะพบชื่อต่อไปนี้:

AT & T
Verizon
บั้งนายสิบ
โดนัลด์
ไฟเซอร์
ไฟฟ้าทั่วไป
เมอร์ค
หนอนผีเสื้อ
เอ็กซอนโมบิล
โคคาโคลา

ทั้งหมดเหล่านี้มีขนาดใหญ่มากหลายชาติ เหล่านี้อย่างแน่นอนไม่ได้เป็น บริษัท ที่จะเติบโตอย่างมากก้าวไปข้างหน้าซึ่งค่อนข้างอธิบายผลผลิตสูงของพวกเขา AT & T และ Verizon ทั้งสองกลับทุนให้กับนักลงทุนเนื่องจากโอกาสในการเติบโตที่ จำกัด เช่นเดียวกับไฟเซอร์และเมอร์คซึ่งมีกระแสเงินสดจากเภสัชภัณฑ์ที่แข็งแกร่งจากการใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาที่ให้กระแสเงินสดอิสระเป็นตัน

นอกจากนี้ทั้งสี่ชื่อนี้มีแนวโน้มว่าจะอยู่ในรายชื่อ Dogs of the Dow สำหรับช่วงเวลาที่จะมาถึง (พวกเขาเคยอยู่ที่นั่นตั้งแต่ปี 2011) ราคาหุ้นต่ำเมื่อเทียบกับเงินปันผลอาจเป็นเหตุผล - การหมดอายุสิทธิบัตรมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลกำไรทางเภสัชกรรมและการระเบิดของเครือข่าย WiFi จะ จำกัด รายได้ข้อมูลในอนาคตสำหรับเครือข่ายโทรคมนาคมขึ้นอยู่กับรายได้จากโทรศัพท์มือถือ

ในที่สุดผลการดำเนินงานในอดีตของสุนัขของดาวโจนส์ในทางใดทางหนึ่งที่ได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงตลอดระยะเวลา 20 ปี นักลงทุนเสนอราคาลดลงเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยลดลงซึ่งช่วยเพิ่มราคาหุ้น อัตราดอกเบี้ยจะลดลงเหลือเพียงใดในขณะที่อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำสุดแล้ว

กลยุทธ์เชิงกลยุทธ์เพิ่มเติม

ทั้งหมดในทุกเงินปันผลมีแนวโน้มที่จะเพิ่มผลตอบแทนผู้ถือหุ้น เนื่องจากเงินสดที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นสามารถนำกลับมาลงทุนในหุ้นสามัญของ บริษัท แห่งหนึ่งผู้ลงทุนจึงได้รับประโยชน์จาก บริษัท ที่ให้ผลตอบแทนสูงเป็นกลุ่ม โดยธรรมชาติแล้วผู้ถือหุ้นต้องการที่จะรีไซเคิลรายได้ของธุรกิจให้กลายเป็นความเป็นเจ้าของธุรกิจมากกว่าที่จะเห็นเงินสดในบัญชีธนาคารของ บริษัท สำหรับผลตอบแทนรายปีต่ำาน้อย 5%

หากการจ่ายเงินปันผลเกิดขึ้นคุณจะเห็นว่าดัชนีเช่น SPDR S & P Dividend ETF (SDY) อาจเป็นทางเลือกที่ดีกว่า กองทุนนี้ให้อัตราเงินปันผลตอบแทนที่สูงถึง 3.26% และมีการกระจายการลงทุนใน 60 หุ้นในดัชนีชี้วัดความสามารถในการทำกำไรของ S & P High Yield Dividend Aristocrats Index

ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมากองทุนนี้มีผลตอบแทนสูงกว่ากองทุน S & P500 ถึง 34% เนื่องจากส่วนใหญ่เป็นผลตอบแทนสูง

ผู้อ่านคุณคิดอย่างไรกับกลยุทธ์การลงทุนของ Dogs of the Dow? กลยุทธ์ใดที่คุณแนะนำ?

โพสต์ความคิดเห็นของคุณ