กรณีแปลกของบัญชี Dot - Com - ให้ความสนใจ! 💲💲💲

มีการเปลี่ยนแปลงไปมากมายนับตั้งแต่วันที่ Enron และ WorldCom - สอง บริษัท ที่บินอยู่ใต้เรดาร์เพื่อหาทางหลอกลวงทางบัญชีแบบง่ายๆในอาณาจักรหลายพันล้านดอลลาร์ สิ่งที่น่าสังเกตมากที่สุดคือสหรัฐอเมริกาส่งผลให้ Sarbanes-Oxley ซึ่งทำให้ผู้บริหารต้องรับผิดชอบต่อตัวเลขทางบัญชีที่พวกเขาตีพิมพ์

ในขณะที่ Sarbanes-Oxley ดูแลผู้บริหารที่รับผิดชอบเกี่ยวกับเรื่องบัญชี แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าบัญชีทั้งหมดจะมีการตรวจสอบข้อเท็จจริง ในความเป็นจริง "ฟองสบู่ดอทคอม" ล่าสุดกำลังผสานการบัญชีแบบก้าวร้าวและเปิดเผยข้อมูลรายไตรมาสในรายไตรมาส

การบัญชี Silicon Valley

บริษัท ด้านเทคนิคกำลังตกหลุมรักกับตัวเลขที่ไม่ใช่ GAAP เมตริกที่ไม่สามารถใช้งานได้ภายใน "หลักการบัญชีที่ยอมรับโดยทั่วไป" ชื่อเทคโนโลยีเกือบทั้งหมดจะเปิดเผยตัวเลขที่ไม่ใช่ GAAP เพื่อให้รายได้รายไตรมาสของตนดูดีขึ้น

ฉันควรเพิ่มว่านี้ไม่จำเป็นต้องไม่ดี การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ยังเผยแพร่รายได้ที่ไม่ใช่ GAAP เนื่องจากรายได้จาก GAAP ไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับเงินปันผลของ REIT เนื่องจาก REIT สร้างรายได้มากขึ้นกว่าที่สร้างรายได้แบบ GAAP พวกเขาจึงพูดถึงการลงทุนและผลตอบแทนในแง่ของการปรับเงินจากการดำเนินงาน

แต่หุ้นเทคโนโลยีใหม่ ๆ เป็นผู้กระทำผิดที่เลวร้ายที่สุดในแผนกที่ไม่ใช่ GAAP เนื่องจากตัวเลขที่ไม่ใช่ GAAP ของพวกเขาได้รับการเผยแพร่โดยเฉพาะเพื่อประโยชน์ในการจัดการ

กรณีในจุด: Facebook (FB)

การใช้รายได้ที่ไม่ใช่ GAAP ของ Facebook โดยเฉพาะอย่างยิ่งตลกเพราะไม่เหมือนบาง บริษัท มีความกล้าที่จะแสดงรายได้ GAAP และ non-GAAP ควบคู่กันไป รายได้ของ GAAP ของ Facebook ถูกต้องรวมถึงค่าชดเชยที่เกิดจากหุ้น (การออกหุ้นใหม่ให้กับบุคคลภายในซึ่งจะทำให้เจ็ทสูญเสียความเป็นเจ้าของนักลงทุนอื่น ๆ ทั้งหมด) รายได้ที่ไม่ใช่ GAAP ของ Facebook ไม่ได้ การให้ตัวเลือกหุ้นเป็นค่าใช้จ่าย - เป็นค่าใช้จ่ายที่แท้จริง คุณสามารถเพิกเฉยต่อได้หากคุณละเมิดกฎบัญชี

Facebook สมควรได้รับเครดิตสำหรับการเผยแพร่ทั้งตัวเลข GAAP และตัวเลขที่ไม่ใช่ GAAP ในสรุปรายได้ที่ย่อยง่าย ไม่ใช่ผู้กระทำความผิดที่เลวร้ายที่สุดบางรายเผยแพร่เฉพาะตัวเลขที่ไม่ใช่ GAAP แต่ก็เป็นตัวอย่างที่ยอดเยี่ยมสำหรับการบัญชี Silicon Valley เนื่องจากมีการเผยแพร่ทั้งสองฉบับ

จากรายงานรายได้ล่าสุด Facebook ได้รับรายได้สุทธิ GAAP เป็นเงิน 373 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2013 หากไม่รวมผลกระทบด้านลบของการออกหุ้นใหม่ Facebook สามารถเน้นรายได้สุทธิที่ไม่ใช่ GAAP 312 ล้านดอลลาร์

ความแตกต่างระหว่าง GAAP และรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP เป็นเรื่องใหญ่ รายได้ที่ไม่ใช่แบบ GAAP มีรายได้ GAAP เกือบ 50% ในการประชุมทางโทรศัพท์ Facebook จะผลักดันกำไรที่ไม่ใช่ GAAP ในการสนทนาเกี่ยวกับชุมชนการลงทุน

ทำตัวเลขที่ไม่ใช่แบบ GAAP หรือไม่?

รายได้ที่ไม่ใช่แบบ GAAP แสดงให้เห็นว่า Facebook จะได้รับรายได้เท่าใดหากสามารถเลือกใช้สต็อกสินค้าที่ขายได้เช่นขนมหวาน ดังนั้นรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP จาก Facebook เป็นตัวชี้วัดที่คุ้มค่าต่อเมื่อเชื่อมั่นในสองผลลัพธ์ที่เป็นไปได้:

Facebook ลดเงินเดือน - หาก Facebook ออกหุ้นตัวเลือกสต็อกและไม่ได้ชดเชยค่าจ้างที่มากขึ้นเพื่อแทนที่การสูญเสียตัวเลือกหุ้นก็จะโพสต์รายได้สุทธิ GAAP เท่ากับรายได้สุทธิที่รายงานในปัจจุบันที่ไม่ใช่แบบ GAAP แน่นอนว่าเป็นไปได้ยากมากเนื่องจากแรงจูงใจเป็นเรื่องยากที่จะตัดกลับ
Facebook ไปเป็นส่วนตัว - Non-GAAP จะสะท้อนถึงจำนวนเงินที่ บริษัท สามารถทำได้หากได้รับการจัดการโดยผู้จัดการคนใหม่ที่ไม่ต้องการออกหุ้นใหม่เป็นค่าชดเชย เนื่องจาก Facebook มีมูลค่าตลาดสูงเป็นพิเศษจะไม่มีวันไปส่วนตัวในราคาปัจจุบันเนื่องจากไม่มีคู่แข่งหรือเงินทุนหรือหลายธนาคารที่สามารถทำธุรกรรมดังกล่าวได้

ฉันควรจะเตือนทุกคนว่า Mark Zuckerberg ยังมีอำนาจในการลงคะแนนเสียงส่วนใหญ่ใน Facebook ซึ่งหมายความว่าเขามีประสิทธิภาพในการควบคุมการตัดสินใจใด ๆ และเป็นไปได้ทั้งหมดโดยคณะกรรมการ บริษัท เกี่ยวกับการชดเชยการไปเป็นส่วนตัวหรือการจ่ายเงินให้กับผู้ภายในแทนการลดสัดส่วนที่มีอยู่ ผู้ถือหุ้นที่มีตัวเลือกหุ้นใหม่ให้กับบุคคลภายใน การเดิมพันบน Facebook คือการเดิมพันที่ Zuckerberg จะทำการตัดสินใจที่เป็นประโยชน์ต่อผู้ถือหุ้นที่ไม่สามารถโยนเขาออกไปภายใต้สถานการณ์ภายนอกใด ๆ

ตัวเลขที่ไม่ใช่ GAAP ในกรณีนี้ไม่ได้เป็นประโยชน์อย่างยิ่งต่อผู้ถือหุ้นเนื่องจากนโยบายที่มีผลต่อการชดเชยจะไม่ได้รับการโหวตจากผู้ถือหุ้น

รายได้ที่ไม่ใช่ GAAP มีประโยชน์มากที่สุดเมื่อแสดงผลประกอบการของธุรกิจได้อย่างถูกต้องและไม่ได้ใช้เพื่อแสดงราคาหุ้นที่สูง นักลงทุนควรระมัดระวังเป็นอย่างยิ่งกับ บริษัท ที่โพสต์ตัวเลขที่ไม่ใช่ GAAP และอ้างอิงข้อมูลสถิติที่ไม่ใช่ GAAP เป็นประจำ เมื่อคุณได้ยินคำว่า "non-GAAP" ให้คิดว่า "ไม่สุจริต" เนื่องจากลักษณะของรายได้ที่ไม่เป็นไปตามหลักการบัญชี GAAP ซึ่งมักทำให้ธุรกิจดูดีขึ้นกว่าที่อื่น

ในกรณีนี้รายได้ที่ไม่ใช่ GAAP ของเฟสบุ๊คที่ 0.12 เหรียญต่อหุ้นมีผลดีกว่า GAAP เต็มรูปแบบ 33% ที่ 0.12 เหรียญต่อหุ้นในช่วงไตรมาสแรกของปี 2013 Dishonest? ดีทุกอย่างขึ้นอยู่กับสิ่งที่คุณต้องการเชื่อ จำ Groupon? การเรียกชื่อบัญชีประเภทเดียวกันด้วยเช่นกัน

เพียงจำไว้ว่า: ไม่ทุกอย่างดีเท่าที่ปรากฏ

คุณคิดอย่างไรกับการบัญชีแบบดอทคอม - GAAP เทียบกับ GAAP?