กองทุนรวมปิด: Ins และ Outs 💲💲💲

ที่ซ่อนอยู่ในมุมหมวกขนาดเล็กของจักรวาลการลงทุนนับร้อยของกองทุนปิดท้ายมองข้ามโดย Wall Street กองทุนเหล่านี้ทำทุกอย่างจากการลงทุนในรูปแบบของหุ้นเอกชนใน บริษัท ขนาดเล็กเพื่อลงทุนในตราสารหนี้ที่ไม่ได้ผล

ลองดูที่หมวดกองทุนรวมแบบ Closed-end และศึกษาว่าเหตุใดนักลงทุนจึงเลือกที่จะลงทุนในกองทุนรวมแบบ Closed-end ผ่านกองทุนอื่น ๆ หรือกองทุน ETFs

วิธีปิดกองทุนทำงานอย่างไร

กองทุนปิดหมายถึงกองทุนที่ระดมทุนในตลาดหุ้นและลงทุนในธุรกิจอื่น ๆ หนี้และแม้แต่ บริษัท ที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์อื่น ๆ กองทุนที่ปิดอยู่โดยทั่วไปจะได้รับการจัดการโดยผู้จัดการที่ใช้งานซึ่งต้องการให้ผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ยสำหรับนักลงทุนของตน

กองทุนปิดมีความแตกต่างจากกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนและกองทุนรวมในสิ่งที่พวกเขาไม่อนุญาตให้มีการลงทุนหรือถอนเงินใหม่เมื่อใดก็ได้ แทนเงินทุนจดทะเบียนเพิ่มทุนโดยการขายหุ้นในตลาดเปิดและอนุญาตให้ไถ่ถอนเฉพาะในตลาดเปิด กองทุน ETF และกองทุนรวมมักจะเป็นกองทุนเปิดที่เจ้าของสามารถไถ่ถอนหุ้นของตนเพื่อหามูลค่าทรัพย์สินสุทธิได้ตลอดเวลา

โครงสร้างแบบปิดมีข้อดีและข้อเสีย:

กองทุนปิดอาจซื้อขายที่พรีเมี่ยมหรือส่วนลดได้ - เนื่องจากตลาดกองทุนสำรองเลี้ยงชีพมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์สาธารณะกองทุนประเภท Closed-Sale จะขายได้ในราคาที่ตลาดเปิดสูงหรือต่ำกว่ามูลค่าสินทรัพย์สุทธิหรือมูลค่าของสินทรัพย์ที่แสดงด้วยหุ้นหนึ่งหุ้น ซึ่งแตกต่างจากการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งซื้อขายกันอย่างเปิดเผยในราคาที่ใกล้เคียงกับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของ บริษัท อยู่ตลอดเวลา ในระยะสั้นคุณอาจไม่สามารถขายหุ้นของคุณได้ตลอดเวลาตามที่ระบุไว้
กองทุนปิดสามารถลงทุนระยะยาวได้ - คล้ายกับกองทุนป้องกันความเสี่ยงหรือกองทุนเอกชนกองทุนรวมสามารถระดมทุนและลงทุนในโอกาสที่มีสภาพคล่องน้อยลงหรือโอกาสในการลงทุนที่ต้องใช้เวลามากขึ้นในการพัฒนา ผู้จัดการไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับการวิ่งในกองทุนเนื่องจากนักลงทุนสามารถ "ฝาก" หรือ "ถอนเงิน" ได้โดยการซื้อหรือขายหุ้นที่มีอยู่แล้วให้กับหรือจากผู้ลงทุนอื่นในตลาดหุ้น นักลงทุนที่พร้อมจะยอมสละเงินเพื่อแลกกับผลตอบแทนที่สูงขึ้นสามารถทำได้ด้วยเงินทุนหมุนเวียน

การเพิ่มขึ้นของเงินทุนสิ้นสามารถลงทุนในระยะไกลได้ แต่ต้องเสียค่าใช้จ่ายในการลงทุนให้กับนักลงทุน ด้วยเหตุนี้เงินทุนหมุนเวียนจึงเหมาะสมกับนักลงทุนที่เต็มใจที่จะซื้อและถือครองหุ้นเป็นเวลาหลายปีเพื่อเสียสละสภาพคล่องในการลงทุนน้อยกว่า

สิ่งที่ต้องค้นหาในกองทุนปิด

มี "รสชาติ" ที่หลากหลายของเงินทุนหมุนเวียนที่มีการซื้อขายในตลาดให้เลือกซึ่งบางส่วนอาจมีหรืออาจไม่ตรงกับวัตถุประสงค์การลงทุนของคุณเอง ต่อไปนี้เป็นสิ่งที่ควรพิจารณาก่อนตัดสินใจลงทุน:

การงัด - หนึ่งในวิธีที่กองทุนรวมปิดท้ายสามารถสร้างผลตอบแทนที่มีขนาดใหญ่ขึ้นคือความเสี่ยงที่สูงขึ้น การใช้ประโยชน์ร่วมกันเป็นเรื่องปกติกับกองทุนเหล่านี้โดยที่หลาย ๆ ฝ่ายเลือกที่จะดำเนินกิจการโดยใช้หลักเสมือนเป็นธนาคารกึ่งประเทศโดยยืมอย่างถูกและให้กู้ยืมเงินแก่ บริษัท เอกชนขนาดเล็กมากขึ้น มองหากองทุนที่ได้รับการอนุรักษ์อย่างระมัดระวัง กองทุนที่ใกล้เคียงกับอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเท่ากับ 1: 1 มีความเสี่ยงราวกับจะได้รับเงินกู้ นักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงควรยึดติดกับกองทุนที่ไม่ใช้ประโยชน์
อัตราการกระจายสินค้า - หนึ่งในหลาย ๆ เหตุผลที่มีเงินทุนหมุนเวียนอยู่คือการเติมช่องว่างในมุมที่ให้ผลผลิตสูงของตลาด การกระจายขนาดใหญ่มักใช้กับกองทุนรวมแบบปิดซึ่งจะจ่ายเงินให้แก่รายได้ต่อปีสูงเพื่อดึงดูดนักลงทุนรายใหม่และให้การซื้อขายกองทุนของ บริษัท ใกล้เคียงกับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ ให้แน่ใจว่าผลผลิตสูงไม่ได้เป็นตำนาน แต่ กองทุนควรจ่ายเงินปันผลจากเงินลงทุนไม่ใช่จากเงินลงทุน
การจัดสรรสินทรัพย์ - กองทุนปิดมีแนวโน้มที่จะเชี่ยวชาญในมุมเล็ก ๆ ของจักรวาลการลงทุน กองทุนแรกอัตราดอกเบี้ยลอยตัวกองทุนสำรองเลี้ยงชีพรุ่นที่ 2 (FCT) มีหนี้สินอาวุโสและเป็นส่วนที่เหมาะสมที่สุดสำหรับส่วนของรายได้คงที่ที่มีความเสี่ยงในผลงานของคุณ แต่ไม่ใช่เพื่อทดแทนคลัง ในทำนองเดียวกันก็จะไม่เป็นทางเลือกที่ดีสำหรับการเปิดรับหุ้นเนื่องจากมีความชื่นชมน้อยในการลงทุนตราสารหนี้
พรีเมี่ยมและส่วนลด - นักลงทุนควรตระหนักถึงรูปแบบการซื้อขายของกองทุนในส่วนที่เกี่ยวกับมูลค่าต่อหุ้น กองทุนปิดท้ายบางส่วนสามารถใช้การออกหุ้นเพื่อลดเบี้ยประกันภัยและการซื้อหุ้นเพื่อลดส่วนลด อื่น ๆ เพียงแค่อนุญาตให้หุ้นของพวกเขาในการค้าได้อย่างอิสระและไม่สนใจส่วนลดหรือพรีเมี่ยมใด ๆ มองหากองทุนสิ้นปิดการค้าที่มีส่วนลด; อัตราเดิมพันคือราคาของกองทุนควรกลับไปหาค่าเฉลี่ย แต่คุณจะต้องอดทนรอสักครู่

กองทุนรวมแบบปิดท้ายถือเป็นโอกาสที่ดีเยี่ยมสำหรับนักลงทุนในการใช้ประโยชน์จากประโยชน์ซึ่งใช้ประโยชน์จากมุมที่มีสภาพคล่องน้อยลงและได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากการลงทุนรูปแบบใหม่ พิจารณาการสร้างส่วนของกองทุนรวมแบบปิดท้ายผลงานของคุณเพื่อเพิ่มความเสี่ยงในระดับสินทรัพย์ที่คุณสนใจมากที่สุด

คุณเคยลงทุนในกองทุนปิดก่อนหน้านี้หรือไม่?