ความแตกต่างระหว่างหุ้นเทียบกับพันธบัตร 💲💲💲

เรามักจะได้ยินคำว่า "หุ้นและพันธบัตร" ใช้แทนกันได้ราวกับว่าทั้งสองฝ่ายมีการลงทุนเช่นเดียวกัน พวกเขาไม่.

ในความเป็นจริงการลงทุนของพวกเขาต่างกันมาก แต่ก็มักใช้ในประโยคเดียวกันเพราะพวกเขาเสริมกัน

ความแตกต่างระหว่างหุ้นกับหุ้นกู้ค่อนข้างน่าทึ่ง

และนั่นคือเหตุผลที่ว่าทำไมคุณควรถือพอร์ตการลงทุนของคุณไว้เสมอ แม้ว่าจะมีความคล้ายคลึงกันที่แตกต่างกันบางประการ แต่ก็มักให้ผลประโยชน์ที่แตกต่างกันในสภาพตลาดประเภทต่างๆ

ผู้เชี่ยวชาญทางการเงินส่วนใหญ่แนะนำให้คุณมีพอร์ตโฟลิโอที่สมดุลระหว่างสอง อาจมีการแนะนำการจัดสรรอื่น ๆ เช่นเงินสดสถานะจริงและสินค้าโภคภัณฑ์ แต่หุ้นและพันธบัตรมักเป็นเงินลงทุนหลัก

ลองมาดูกันทั้งสองอย่างและทำไมคุณถึงต้องการพวกเขาในผลงานของคุณ

หุ้นคืออะไร?

คุณลักษณะขั้นพื้นฐานที่สุดของหุ้นคือการที่พวกเขาแสดงความเป็นเจ้าของในองค์กรธุรกิจ หุ้นที่ออกในสกุลเงินที่เรียกว่า หุ้น แต่ละหุ้นแสดงถึงการเป็นเจ้าของบางส่วนใน บริษัท ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท มีหุ้นที่ถือครอง 1 ล้านหุ้นแต่ละหุ้นจะถือเป็นหนึ่งในล้านใน บริษัท

หุ้นสามารถเป็นได้ทั้งแบบสาธารณะหรือแบบส่วนตัว หากได้รับการเผยแพร่ต่อสาธารณชนพวกเขาค้าขายในตลาดหุ้นเช่นตลาดหุ้นนิวยอร์กหรือ NASDAQ หากพวกเขาออกโดยเอกชนพวกเขาจะถูกจัดขึ้นโดยกลุ่มคนกลุ่มเล็ก ๆ กลุ่มหนึ่งซึ่งมีสัดส่วนการเป็นเจ้าของธุรกิจเป็นจำนวนมาก

บริษัท ออกหุ้นเป็นวิธีการระดมทุนโดยปกติจะเป็นการขยายธุรกิจ ธุรกิจอาจเริ่มต้นด้วยความกังวลเล็ก ๆ แต่เมื่อมันขยายตัวและต้องการเงินทุนก็สามารถออกหุ้นให้กับนักลงทุนเป็นวิธีการในการระดมเงิน ตัวอย่างเช่นธุรกิจอาจออกหุ้น 1 ล้านหุ้นที่ราคา 10 เหรียญต่อหุ้น ซึ่งจะเพิ่มเงินทุนจำนวน 10 ล้านเหรียญ

บริษัท สามารถเลือกที่จะระดมทุนโดยการออกหุ้นแทนที่จะไปเป็นหนี้ หนี้อาจเกี่ยวข้องกับการได้รับเงินกู้จากธนาคารหรือการออกพันธบัตร ทั้งสองจะสร้างภาระผูกพันให้กับ บริษัท ซึ่งจะต้องจ่ายดอกเบี้ย นอกจากนี้ยังต้องมีการชำระคืนเงินกู้หรือพันธบัตรในที่สุด

แต่โดยการออกหุ้นไม่มีการจ่ายดอกเบี้ยหรือไม่จำเป็นต้องชำระคืนทุน นักลงทุนซื้อหุ้นเพื่อเป็นเจ้าของหุ้นในสิ่งที่พวกเขาเชื่อว่าจะเป็น บริษัท ที่มีกำไร บางครั้ง บริษัท จ่ายเงินปันผลให้กับหุ้น แต่นักลงทุนอาจจะสนใจในศักยภาพการเติบโตของราคาหุ้นมากกว่าสิ่งอื่นใด

ประโยชน์ของการเป็นเจ้าของหุ้น

นักลงทุนสต็อกมองหาการทำเงินด้วยวิธีใดวิธีหนึ่งและสองวิธี ได้แก่

จากเงินปันผลจ่ายในหุ้นและ / หรือ
การแข็งค่าของราคาหุ้น

ตัวอย่างเช่นหุ้นอาจจ่ายและจ่ายเงินปันผลเป็นรายปี 3% แต่ก็อาจมีศักยภาพที่จะเพิ่มขึ้น 10% หรือมากกว่าต่อปี นี้สามารถเกิดขึ้นได้หาก บริษัท แสดงรูปแบบที่มั่นคงทั้งรายได้ที่เพิ่มขึ้นและการเพิ่มผลกำไร

ในความเป็นจริงตามดัชนี S & P 500 หุ้นได้กลับมาเฉลี่ยประมาณ 10% ต่อปีระหว่างปี 1986 และ 2016 แม้จะมีหลักฐานบางอย่างว่าอัตราผลตอบแทนจะกลับไปสู่ปีพ. ศ. 2471 แต่อย่าลืมว่าผลตอบแทนนั้นรวมถึง ทั้งอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลและการเพิ่มทุน

แต่นั่นเป็นเพียงผลตอบแทนโดยเฉลี่ยเท่านั้น

มีบางหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ย ตัวอย่างเช่นคุณสามารถซื้อ Apple Stock (AAPL) เป็นเงินคืน 1 เหรียญในปี 1990; วันนี้มีการซื้อขายที่ประมาณ 165 เหรียญซึ่งเป็นผลที่หาได้ยาก แต่เป็นหุ้นที่นักลงทุนส่วนใหญ่หวังว่าจะได้พบ

การลงทุนน้อยได้ให้ผลตอบแทนใจกว้างดังกล่าวตราบเท่าที่หุ้น ผลตอบแทนเฉลี่ย 10% เป็นเพียงที่ - เฉลี่ย มีการยืดเวลาหลายปีที่ตลาดได้ให้ มาก ผลตอบแทนที่สูงขึ้น

ความเสี่ยงของการเป็นเจ้าของหุ้น

หวังว่าแน่นอนว่าหุ้นจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ใกล้ชิดกับความจริง, หวังว่ามันจะระเบิดและทำให้นักลงทุนรวย!

หุ้นมักจะเติบโตช้ามากเมื่อเวลาผ่านไปหรือแม้กระทั่งการค้าในช่วงแคบ แต่ลดลงบางส่วนและบางส่วนลดลงเป็นจำนวนมาก อื่น ๆ ในที่สุดกลายเป็นไร้ค่าเป็นธุรกิจของพวกเขาเสื่อมลงหรือการเจริญเติบโตสัญญาไม่เป็นรูปเป็นร่าง

นี่คือความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องใช้เวลาในการซื้อหุ้น ความหวังอยู่เสมอว่ามันจะเพิ่มขึ้นและทำให้นักลงทุนที่อุดมไปด้วยหรืออย่างน้อยให้กำไรอย่างต่อเนื่อง แต่บางหุ้นก็อ่อนระทมและบางส่วนไปในทิศทางเดียว - ลง แม้จะสูญเสีย 100% ของการลงทุนในหุ้นเดี่ยวก็ตาม

ทำให้มุมมองที่ไม่แน่นอนมากขึ้นคือมีปัจจัยมากมายที่อาจทำให้หุ้นตก ตัวอย่างบางส่วน ได้แก่ :

การผ่านกฎหมายหรือข้อบังคับที่ไม่เอื้ออำนวยต่อ บริษัท หรือผลิตภัณฑ์หรือบริการหลักของตน
คดีความกับ บริษัท
ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนของ บริษัท ที่มีการดำเนินงานระหว่างประเทศที่สำคัญ
ความล้มเหลวของสายผลิตภัณฑ์หรือบริการที่สำคัญ
การเข้ามาในตลาดของคู่แข่งที่เหนือกว่า
รายงานรายได้ที่พลาดไม่ได้
บริษัท อาจตัดหรือระงับการจ่ายเงินปันผล
การถอนตัวของลูกค้ารายใหญ่ (หรือลูกค้าหลายราย) ของ บริษัท
การลดลงของตลาดการเงินโดยทั่วไปซึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อ บริษัท แต่ละแห่ง
การพัฒนาเทคโนโลยีที่ทำให้ผลิตภัณฑ์ของ บริษัท หนึ่งผลิตภัณฑ์ขึ้นไปล้าสมัย

นี่เป็นเพียงตัวอย่างของสิ่งที่อาจผิดพลาดกับหุ้น แต่ละหมายถึงความเสี่ยงที่นักลงทุนจะเข้าซื้อหุ้นใน บริษัท หนึ่ง ๆ

ประเภทสต็อค

เมื่อเราพูดถึงหุ้นเราไม่ได้พูดถึงหุ้นประเภทเดียว มีอยู่จริงหลายประการ ตัวอย่างบางส่วน ได้แก่ :

หุ้นสามัญ. หุ้นประเภทนี้ถือเป็นสัดส่วนการถือหุ้นโดยทั่วไปของ บริษัท ผู้ถือหุ้นสามัญเลือกกรรมการและออกเสียงลงคะแนนในนโยบายของ บริษัท แต่ในกรณีของการชำระบัญชีพวกเขาได้รับในสายหลังผู้ถือหุ้นกู้ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิและบุคคลอื่น ๆ และหน่วยงานที่มีตำแหน่งที่เหนือกว่า lien

หุ้นบุริมสิทธิ หุ้นเหล่านี้มักไม่มีสิทธิออกเสียง แต่ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิมีสิทธิได้รับเงินปันผลก่อนที่จะจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นสามัญ หุ้นที่ต้องการมีลักษณะคล้ายพันธบัตรเนื่องจากมีการจ่ายเงินปันผลให้คงที่ แต่แตกต่างจากพันธบัตรที่พวกเขายังมีศักยภาพในการเพิ่มมูลค่าทุน

การจำแนกประเภทอื่น ๆ ขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพมากกว่าความหมายอย่างเป็นทางการ:

สต็อกการเจริญเติบโต นี่คือสต็อกของ บริษัท ที่ลงทุนผลกำไรส่วนใหญ่ในการขยายธุรกิจ หุ้นอาจไม่จ่ายเงินปันผลหรือมีเพียงเล็กนอย นักลงทุนในหุ้นที่มีการเติบโตกำลังอยู่ในขั้นต้นจากการแข็งค่าของเงินทุนไม่ใช่รายได้

หุ้นปันผล บริษัท ที่อยู่เบื้องหลังหุ้นชนิดนี้จะให้ผลกำไรในการจ่ายเงินปันผลแก่ผู้ถือหุ้นเป็นจำนวนมาก หุ้นอาจให้การแข็งค่าของเงินทุน แต่ส่วนที่น่าสนใจก็คืออัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล อัตราผลตอบแทนที่มักจะสูงกว่าสิ่งที่มีอยู่ในพันธบัตรและตราสารหนี้ระยะสั้น

หุ้นมูลค่า เหล่านี้เป็นหุ้นใน บริษัท ที่ได้รับการพิจารณา ออกจากความโปรดปราน กับประชาชนทั่วไปในการลงทุน โดยปกติแล้วจะเกิดขึ้นหลังจากที่หุ้นได้รับความเสียหายอย่างร้ายแรง นักลงทุนอาจซื้อหุ้นใน บริษัท เหล่านี้หากปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง (แม้จะมีการปรับลดราคาหุ้น) หรือหากดูเหมือนว่าพวกเขาเปลี่ยนมุมและดีขึ้น หุ้นที่มีค่าเป็นหนึ่งในวิธีการสร้างรายได้ในระยะยาวมากที่สุดในระยะยาว

การลงทุนในหุ้นทุนผ่านกองทุน

ในขณะที่การลงทุนในหุ้นแต่ละประเภทการลงทุนในกองทุนมีการเติบโตอย่างมากในช่วงหลายปีที่ผ่านมา มีสองประเภทหลักของกองทุนรวมที่ลงทุน:

กองทุนรวม. นี่คือพอร์ตการลงทุนของหุ้นซึ่งมักเป็นตัวแทนของ บริษัท รายใหญ่ในกลุ่มอุตสาหกรรม โดยทั่วไปพวกเขาทำงานเป็นกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันเนื่องจากมักเพิ่มหุ้นใหม่ ๆ ในขณะที่ขายหุ้นรายอื่น เนื่องจากกิจกรรมนี้พวกเขามักจะสร้างผลกำไรที่ต้องเสียภาษีมากขึ้น

เช่นกันมักจะมีค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น เหล่านี้มักจะเรียกว่า "โหลด"

ภาระเท่ากับหนึ่งจุดหรือ 1% ของเงินลงทุนของคุณในกองทุน

กองทุนอาจเรียกเก็บ 3% เมื่อคุณซื้อหุ้นในกองทุน หรืออาจมีการโหลด 2% เมื่อคุณซื้อและโหลด 1% เมื่อคุณขายภายในระยะเวลาหนึ่ง

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) เหล่านี้เป็นกองทุนที่ลงทุนในดัชนีตลาดหุ้น ตัวอย่างเช่นดัชนีทั่วไปคือดัชนี S & P 500 ETF จะลงทุนเพื่อให้ตรงกับดัชนีนั้น เป็นผลให้หุ้นจะกลับมาในกองทุนเฉพาะเมื่อมีการกำหนดค่าดัชนีใหม่

ด้วยเหตุนี้ ETF จึงเรียกว่ากองทุนที่มีการจัดการแบบพาสซีฟ

พวกเขามีแนวโน้มที่จะสร้างผลกำไรจากเงินทุนน้อยกว่ากองทุนรวม และเนื่องจากพวกเขามีกิจกรรมน้อยพวกเขาเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่ามาก ETF มักไม่มีค่าธรรมเนียมในการโหลด

ทำไมนักลงทุนหลายรายชอบการลงทุนในหุ้นผ่านกองทุน

นักลงทุนอาจลงทุนในกองทุนเพื่อลดความซับซ้อนของการลงทุนในหุ้น นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นในกองทุนซึ่งเป็นตัวแทนของพอร์ตหุ้น ไม่จำเป็นต้องให้นักลงทุนเลือกหุ้นแต่ละรายและจัดการพอร์ตโฟลิโอ

กองทุนยังกระจายความเสี่ยงการลงทุน หากคุณซื้อสต็อกแต่ละตัวมีความเป็นไปได้สูงว่าราคาของถังสามารถทำได้ แต่ถ้าคุณซื้อเข้ากองทุนอาจมีหลายสิบหรือหลายร้อยหุ้นในกองทุน การล่มสลายของบุคคลใดคนหนึ่ง (หรือหลายคน) จะไม่ส่งผลต่อการลงทุนของคุณอย่างมาก

กองทุนรวมยังเป็นโอกาสในการลงทุนในตลาดที่เฉพาะเจาะจง ตัวอย่างเช่นนักลงทุนสามารถเลือกลงทุนในเทคโนโลยีชั้นสูงการดูแลสุขภาพหรือพลังงานได้ เธอสามารถเลือกหุ้นในประเทศหรือต่างประเทศ

มีแม้แต่กองทุนภาคที่ลงทุนใน บริษัท ต่างๆตามขนาด ซึ่งรวมถึงสิ่งต่อไปนี้:

หุ้นขนาดใหญ่ - โดยทั่วไป บริษัท ที่มีมูลค่าตลาดมากกว่า 5 พันล้านเหรียญ
หุ้นขนาดกลาง - โดยทั่วไป บริษัท ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์รวมกันระหว่าง 1 พันล้านเหรียญและ 5 พันล้านเหรียญ
กลุ่มหุ้นขนาดเล็ก - กลุ่มนี้ประกอบด้วย บริษัท ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดไม่ถึง 1 พันล้านเหรียญ

ในแต่ละช่วงของตลาดวัว บริษัท ที่มีการจำแนกประเภททั้งสามประเภทนี้อาจมีประสิทธิภาพดีกว่า บริษัท อื่น ๆ กองทุนในกลุ่มเปิดโอกาสให้นักลงทุนได้รับประโยชน์จากสถานการณ์ดังกล่าว

พันธบัตร

อะไรคือพันธบัตร?

พันธบัตรเป็นภาระหนี้ของสถาบัน ผู้ออกหลักทรัพย์สามารถเป็น บริษัท รัฐบาลกลางรัฐมณฑลหรือเทศบาลหรือรัฐบาลต่างประเทศ พวกเขามียอดคงที่โดยมีระยะเวลาหนึ่งและอัตราดอกเบี้ยที่เฉพาะเจาะจง

พันธบัตรที่ออกในราคา $ 1,000 โดยปกติดอกเบี้ยจ่ายปีละสองครั้ง ตัวอย่างเช่น บริษัท อาจออกพันธบัตรมูลค่า 1,000 เหรียญที่มีอัตราดอกเบี้ย 5% (เรียกว่า "คูปอง") ดอกเบี้ยจะได้รับเงินจากพันธบัตรทุกหกเดือนที่ 25 เหรียญต่อการชำระเงิน

พันธบัตรสามารถออกให้หลากหลายวัตถุประสงค์บริษัท อาจออกพันธบัตรเพื่อจ่ายค่าโรงงานและอุปกรณ์ซื้อกิจการของอีกกิจการหนึ่งหรือรวมหนี้สินอื่น ๆ รัฐบาลอาจออกพันธบัตรเพื่อใช้ในโครงการปรับปรุงทุนชำระหนี้สินทั่วไปหรือชำระหนี้อื่น ๆ

หนึ่งในคุณสมบัติหลักที่แยกความแตกต่างของพันธบัตรจากหุ้นคือการเป็นผู้ถือครองพันธบัตรที่คุณไม่มีสัดส่วนการถือหุ้นใน บริษัท พันธบัตรนี้แสดงถึงภาระหนี้สินและเมื่อจ่ายเงินแล้วภาระผูกพันของผู้ออกตราสารหนี้จะสิ้นสุดลง

มีแนวโน้มที่จะมีความสับสนว่าจะมีพันธะอย่างไรบ้าง โดยทั่วไปพวกเขาเป็นหลักทรัพย์ที่มีผลตอบแทนระยะยาว โดยปกติแล้วจะใช้เวลามากกว่า 10 ปี อย่างไรก็ตามในชุมชนการลงทุนความหมายของพันธบัตรมักเป็นเรื่องทั่วไปมากขึ้น นักลงทุนอาจดูโดยไม่ได้ตั้งใจ การรักษาความปลอดภัยที่มีดอกเบี้ย เป็น "พันธบัตร"

ตราสารหนี้ระยะสั้นมีชื่อแตกต่างกันไป ตัวอย่างเช่นการรักษาความปลอดภัยที่มีระยะเวลาระหว่างหนึ่งปีถึง 10 ปีโดยทั่วไปจะเรียกว่า "บันทึกย่อ" หลักทรัพย์ที่มีอายุไม่ถึงหนึ่งปีคือ "ตั๋วแลกเงิน" หรือชื่อกรรมสิทธิ์ต่างๆ

ธนาคารออกใบรับรองเงินฝากมักจะใช้ระหว่าง 30 วันและห้าปีและจะไม่เรียกว่าเป็นพันธบัตร

ประโยชน์ของการเป็นเจ้าของพันธบัตร

วัตถุประสงค์พื้นฐานของการเป็นเจ้าของพันธบัตรคือการสร้างกระแสรายได้ที่มั่นคงโดยมีการเก็บรักษาเงินทุน

รายได้ดอกเบี้ย ดอกเบี้ยจ่ายในพันธบัตรให้กระแสรายได้ ซึ่งแตกต่างจากเงินปันผลซึ่งสามารถปรับให้สูงขึ้นหรือต่ำลงได้กำหนดอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรไว้เป็นระยะเวลาของหลักประกัน หาก บริษัท ออกพันธบัตรอายุ 20 ปีอัตรานี้จะมีผลต่อไปในระยะเต็ม ทำให้กระแสรายได้จากพันธบัตรสามารถคาดการณ์ได้อย่างสมบูรณ์

ยิ่งไปกว่านั้นเพราะเป็นตราสารระยะยาวพันธบัตรมักจ่ายเงินที่สูงกว่าเงินลงทุนของธนาคาร

การอนุรักษ์ทุน ความปลอดภัยของหลักการเป็นเป้าหมายหลักอื่น ๆ ตราบเท่าที่พันธบัตรจะถือจนครบกำหนดมูลค่าเต็มของหลักทรัพย์จะจ่ายโดยผู้ออก

การกระจายการลงทุน เนื่องจากพันธบัตรจ่ายดอกเบี้ยคงที่และรับประกันการชำระเงินต้นเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาพวกเขามักจะคิดว่าปลอดภัยกว่าหุ้น ไม่ได้หมายความว่าพันธบัตรปลอดภัย 100% แต่ค่านิยมของพวกเขาโดยทั่วไปมีความน่าเชื่อถือมากกว่าหุ้น

ด้วยเหตุนี้พันธบัตรมักถือเป็นความหลากหลายในหุ้นที่มีสัดส่วนการลงทุนที่ดี ตำแหน่งในพันธบัตรช่วยลดความผันผวนโดยรวมของพอร์ตการลงทุน ช่วยให้พอร์ตโฟลิโอรักษามูลค่าได้ในช่วงที่ตลาดหุ้นตกต่ำ

ความเสี่ยงของการเป็นเจ้าของพันธบัตร

มีสี่ความเสี่ยงหลักที่เกี่ยวข้องในการเป็นเจ้าของพันธบัตร:

1. การผิดนัดโดยผู้ออก นอกเหนือจากพันธบัตรที่ออกโดยรัฐบาลสหรัฐฯพันธบัตรทุกตัวที่มีอยู่มีความเสี่ยงที่จะผิดนัด บริษัท อาจจะเลิกกิจการออกจากพันธบัตรได้ และในขณะที่การเกิดเหตุการณ์ไม่ค่อยเกิดขึ้นแม้กระทั่งรัฐบาลแห่งชาติสามารถเริ่มต้นพันธบัตรได้

ในกรณีที่เกิดการผิดนัดหรือล้มละลายผู้ถือตราสารหนี้อาจได้รับเงินน้อยกว่าจำนวนหนี้หรืออาจต้องเผชิญกับช่วงเวลาที่การระงับดอกเบี้ย ในสถานการณ์ที่รุนแรงพันธบัตรอาจกลายเป็นไร้ค่าโดยสิ้นเชิง

2. อัตราเงินเฟ้อ เรื่องนี้เกี่ยวข้องกับทั้งอัตราการเปลี่ยนแปลงของอัตราเงินเฟ้อและลักษณะระยะยาวของพันธบัตร สมมุติว่าคุณซื้อพันธบัตร 20 ปีในปี 2561 โดยมีอัตราดอกเบี้ย 4% ด้วยอัตราเงินเฟ้อน้อยกว่า 2% นั่นคือผลตอบแทนที่มั่นคง

ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นเป็น 5% ขณะนี้คุณได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนในพันธบัตรของคุณแล้ว กับอัตราเงินเฟ้อที่ 5% และอัตราดอกเบี้ย 4% คุณจะสูญเสีย 1% ต่อปีในแง่จริง

นี่คือเหตุผลที่พันธบัตรมักจะทำเลวในช่วงเวลาที่อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น

3. ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน นี่เป็นความเสี่ยงที่ใช้กับพันธบัตรต่างประเทศไม่ว่าจะเป็นโดย บริษัท ต่างประเทศหรือรัฐบาล พันธบัตรมักจะออกในสกุลเงินของประเทศผู้ออกตราสาร หากมูลค่าของสกุลเงินที่ลดลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐมูลค่าของพันธบัตรของคุณอาจลดลง

4. ภัยคุกคามที่ใหญ่ที่สุดต่อพันธบัตร: อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น

พันธบัตรมี ความสัมพันธ์ผกผัน กับอัตราดอกเบี้ย เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงราคาพันธบัตรจะเพิ่มขึ้น เมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นราคาพันธบัตรจะลดลง

ในฐานะนักลงทุนพันธบัตร, คุณต้องตระหนักถึงความสัมพันธ์นี้เสมอ

ในตัวอย่างเงินเฟ้อข้างต้นเรามุ่งเน้นที่ผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อเพียงอย่างเดียว แต่การเร่งอัตราเงินเฟ้อจะทำให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ถ้าอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรเทียบเคียงเพิ่มขึ้นเป็น 7% เพื่อให้ครอบคลุมอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นพันธบัตรที่คุณซื้อที่ 4% จะสูญเสียมูลค่าตลาด

มูลค่าพันธบัตร 1,000 ดอลลาร์อาจลดลงบางอย่างเช่น $ 700 ถ้าคุณขายในตลาดเปิดทั้งนี้ขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่คุณใกล้จะถึงวันครบกำหนด มูลค่าของพันธบัตรจะลดลงจนกว่าจะสามารถซื้อได้โดยนักลงทุนรายอื่นในราคาที่ใกล้เคียงกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรในปัจจุบันที่ 7%

คุณจะยังคงได้รับเงินเต็มจำนวน 1,000 เหรียญหากคุณถือพันธบัตรครบกำหนด แต่แล้วคุณยังจะมีโอกาสเสียค่าใช้จ่ายในการถือครองพันธบัตรที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าตลาด

นี่อาจเป็นความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในการเป็นเจ้าของพันธบัตร

ประเภทของพันธบัตร

นี่คือพันธบัตรที่ได้รับบิตซับซ้อน พวกเขาจริงมาในหลาย "รสชาติ" ที่แตกต่างกัน:

หุ้นกู้. เป็นชื่อที่หมายถึงเหล่านี้เป็นพันธบัตรที่ออกโดย บริษัท เพื่อวัตถุประสงค์ต่างๆ

พันธบัตรแปลงสภาพ นอกจากนี้ยังเป็นพันธบัตรของ บริษัท แต่ก็มีข้อกำหนดในการแปลงเป็นหุ้นของ บริษัท พวกเขาสามารถแปลงในช่วงเวลาที่กำหนดเป็นจำนวนหุ้น ผู้ถือตราสารหนี้สามารถเลือกที่จะทำการแปลงหนี้ได้

พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง เมื่อเรียกว่า "พันธบัตรขยะ" เหล่านี้เป็นพันธบัตรที่จ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยผู้ออกตราสารที่มีการจัดอันดับเครดิตต่ำ เป็นตัวอย่างที่คลาสสิกของผลตอบแทนสูงกว่า / การลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง

พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ นี่เป็นภาระหนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯ พวกเขามักเรียกกันว่า "ขุมคลัง" เพราะพวกเขาออกโดยกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ พันธบัตรตั๋วเงินคลังมีระยะเวลา 20 และ 30 ปี มีหลักทรัพย์ระยะสั้นที่ออกให้นานเพียงสี่สัปดาห์

หลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาถือเป็นเงินลงทุนที่ปลอดภัยที่สุดนับตั้งแต่ที่รัฐบาลสหรัฐฯออก แต่พันธบัตรตั๋วเงินคลังมีอัตราเงินเฟ้อและความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยเช่นเดียวกับพันธบัตรอื่น ๆ

พวกเขาสามารถซื้อได้ในนิกายต่ำถึง $ 100 ผ่าน Treasury Direct

พันธบัตรเทศบาล เหล่านี้เป็นหลักทรัพย์ที่ออกโดยรัฐมณฑลและเทศบาล สถานที่น่าสนใจหลักคือดอกเบี้ยจ่ายในพันธบัตรเหล่านี้เป็นปลอดภาษีสำหรับวัตถุประสงค์ภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลาง ดอกเบี้ยยังโดยทั่วไปปลอดภาษีในสถานะของการออก แต่ไม่อยู่ในรัฐอื่น ๆ

พันธบัตรต่างประเทศ เหล่านี้เป็นพันธบัตรที่ออกโดยรัฐบาลและ บริษัท ต่างประเทศ นักลงทุนอาจซื้อเพราะพวกเขาจ่ายอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าหุ้นกู้ในประเทศ พวกเขามีความเสี่ยงทั้งหมดของพันธบัตรอื่น ๆ แต่ยังมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน

ลงทุนในพันธบัตรผ่านกองทุน

เนื่องจากมูลค่าหน้าสูงและความจริงที่ว่าพันธบัตรมักจะต้องซื้อในปริมาณขั้นต่ำ (เช่น 10 พันธบัตรราคา $ 10,000) อาจเป็นเรื่องยากสำหรับทุกคน แต่นักลงทุนที่ร่ำรวยที่สุดในการกระจายอย่างเพียงพอ

นั่นเป็นเหตุผลที่เงินทุนพันธบัตรมักเป็นที่ต้องการของนักลงทุนรายย่อย

เช่นเดียวกับ 1,000 ดอลลาร์ที่จะซื้อพันธบัตรเพียงตัวเดียวสามารถมีส่วนได้เสียในพันธบัตรหลายสิบแห่งในกองทุนพันธบัตร ที่ลดความเสี่ยงที่มาพร้อมกับการถือครองพันธบัตรเดียว

กองทุนตราสารหนี้ยังมีโอกาสในการลงทุนในประเภทเฉพาะ ตัวอย่างเช่นคุณสามารถลงทุนในกองทุนที่มีพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงเท่านั้น นอกจากนี้คุณยังสามารถเลือกลงทุนในกองทุนที่มีพันธบัตรซึ่งอยู่ภายในระยะเวลาไม่กี่ปี นี่อาจเป็นวิธีหนึ่งในการรักษาอัตราดอกเบี้ยที่แน่นอนโดยไม่ต้องยอมรับความเสี่ยงที่มาพร้อมกับการถือครองพันธบัตรระยะยาวตั้งแต่ต้นจนจบ

ความแตกต่างระหว่างหุ้นเทียบกับพันธบัตร

ในทางทฤษฎีอย่างน้อยหุ้นและพันธบัตรโต้กัน หุ้นมีส่วนได้เสียใน บริษัท และมีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนจากการลงทุน พันธบัตรให้ความปลอดภัยของรายได้หลักและมั่นคง

แต่บางส่วนของความแตกต่างระหว่างทั้งสองสามารถเป็นบิตเบลอ ตัวอย่างเช่นมีหุ้นที่จ่ายเงินปันผลให้เท่ากับหรือสูงกว่าดอกเบี้ยหุ้นกู้ พันธบัตรยังมีศักยภาพในการสร้างผลกำไรจากเงินทุนในสภาพแวดล้อมทางการเงินที่อัตราดอกเบี้ยลดลง (มันเป็นความสัมพันธ์ผกผันกับอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรมี แต่มีผลบวก.)

วิธีการพันธบัตรสามารถปฏิบัติเช่นเดียวกับหุ้น

เนื่องจากความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรระยะยาวมักจะทำตัวเหมือนหุ้น ฉันเพิ่งอธิบายว่ามูลค่าพันธบัตรสามารถเพิ่มขึ้นในสภาพแวดล้อมที่ลดลงอัตราดอกเบี้ย แต่เรายังได้ให้ความสำคัญกับความเสี่ยงที่อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นจะก่อให้เกิดพันธบัตร

เนื่องจากความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรอายุ 20 ถึง 30 ปีจึงอาจมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ถ้าพันธบัตรมีระยะเวลา 20 ปีหรือมากกว่านั้นก็สามารถทำงานได้เหมือนหุ้น มันสามารถเพิ่มขึ้นและลดลงด้วยการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อ

ยิ่งไปกว่านั้นหุ้นก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง เนื่องจากการลงทุนด้านดอกเบี้ยจึงแข่งขันกับหุ้นเพื่อลงทุนในนักลงทุนทำให้อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นมักมีผลกระทบในเชิงลบต่อหุ้น (พวกเขายังเพิ่มต้นทุนของการกู้ยืมเงินสำหรับ บริษัท ที่ลดผลกำไรของ.) ลดลงอัตราดอกเบี้ยมีผลกระทบเชิงบวก

ด้วยเหตุนี้หุ้นและพันธบัตรจะสามารถดำเนินการได้ในลักษณะเดียวกัน

ลงทุนในหุ้นและพันธบัตร - และทำไมคุณต้องการทั้งสอง

เหตุผลพื้นฐานในการลงทุนในหุ้นและพันธบัตรคือการรักษาความสมดุลระหว่างการมีส่วนร่วมในการรักษาทุน หุ้นให้แรกและพันธบัตรให้ที่สอง - อย่างน้อยในระดับหนึ่ง

เท่าไหร่ที่คุณควรถือในพันธบัตรคือการอภิปรายอย่างต่อเนื่อง มีเพียงทฤษฎีเท่านั้น

หนึ่งคือการถือครองหุ้นของคุณควรเป็นตัวแทน 100 ลบอายุของคุณ ภายใต้สูตรดังกล่าวถ้าคุณอายุ 30 ปี 70% ของพอร์ตการลงทุนของคุณจะลงทุนในหุ้นและส่วนที่เหลือในพันธบัตร ตรงกันข้าม 70 ปีจะมีหุ้น 30% (100 - 70) และพันธบัตร 70%

ซึ่งดูค่อนข้างอนุรักษ์นิยมสำหรับเด็กวัย 30 ปี แต่อาจเป็นส่วนผสมที่ดีสำหรับเด็กวัย 70 ปี

อีกประการหนึ่งคือการถือครองหุ้นของคุณควรเป็นตัวแทน 120 ลบอายุของคุณ ภายใต้สูตรดังกล่าว 30 ปีจะมีหุ้น 90% และพันธบัตร 10% ตรงกันข้าม 70 ปีจะมีหุ้น 50% (120 - 70) และพันธบัตร 50%

นั่นฟังดูถูกต้องสำหรับเด็กวัย 30 ปี แต่มันอาจจะก้าวร้าวเกินไปสำหรับเด็กวัย 70 ปี

คุณควรใช้สูตรเหล่านี้หรือไม่?

ฉันว่าใช้พวกเขาเป็นจุดเริ่มต้นเท่านั้น คุณต้องคำนึงถึงความเสี่ยงของคุณเอง หากคุณอายุ 30 ปีคุณอาจไม่รู้สึกสบายใจที่มีสัดส่วนการลงทุน 90% ในหุ้น ในกรณีนี้ให้ลดการจัดสรรสต็อกลงบ้างจนกว่าคุณจะพอใจกับส่วนผสมมากขึ้น

ไม่ว่าคุณจะใช้สูตรใดก็ตามพอร์ตโฟลิโอที่สมดุลจะมีทั้งหุ้นและพันธบัตรและอย่างน้อยก็เป็นเงินสด การจัดสรรอย่างถูกต้องสามารถเพิ่มการเติบโตได้สูงสุดและลดความเสี่ยง นั่นคือเหตุผลทั้งหมดที่คุณต้องการทั้งหุ้นและพันธบัตรในผลงานของคุณ