ระวังเหตุการณ์ Black Swan 💲💲💲

อย่างที่ผมกล่าวถึงเมื่อสัปดาห์ที่แล้วผมเชื่อว่าทศวรรษที่กำลังจะมาถึงนี้จะเป็นตลาดวัวที่มีการดำเนินงานที่มั่นคงตลอดช่วงเวลา แต่ฉันยังเตือนก่อนว่ามันอาจจะไม่ใช่สายที่สมบูรณ์แบบและมันอาจจะติดขัดกับคู่ Black Swan Events กิจกรรม Black Swan เป็นคำอุปมาสำหรับเหตุการณ์แปลกใจที่อยู่นอกเหนือขอบเขตของความคาดหวังตามปกติและมีผลกระทบสำคัญต่อโลกทั้งทางการเงินหรือไม่ เป็นกรณีที่มีความเป็นไปได้สูงมากจนไม่สามารถคำนวณได้ตามปกติในวิธีการวางแผนมาตรฐาน

ความคิดของเหตุการณ์ Black Swan ได้รับรอบเป็นเวลานาน แต่ได้รับการตีพิมพ์เป็นครั้งแรกโดย Nassim นิโคลัส Taleb ในหนังสือของเขา 2004, Fooled By Randomness ตามเกณฑ์ของเขาจะเป็นเหตุการณ์ Black Swan คุณต้องมีสิ่งต่อไปนี้:

เหตุการณ์ต้องประหลาดใจ
เหตุการณ์ต้องมีผลกระทบที่สำคัญ (และไม่จำเป็นต้องเป็นเชิงลบ)
หลังจากเหตุการณ์มันเป็นเหตุผลโดยการมองย้อนกลับเป็นความสามารถในการคาดการณ์และ / หรือบรรเทา

นอกเหนือจากตลาดการเงินแล้วเขาเน้นตัวอย่างของการสร้างอินเทอร์เน็ตและการโจมตี 11 กันยายนในฐานะ Black Swan Events นอกจากนี้เขายังเตือนให้ผู้อ่านทราบว่าธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ มักไม่เข้าร่วมกิจกรรม Black Swan Event ในรูปแบบความเสี่ยงของตนดังนั้นพวกเขาจึงไม่พร้อมที่จะรับมือกับปัญหาเหล่านี้ซึ่งเราได้เห็นในวิกฤตการณ์ทางการเงินของปี 2550

ดังนั้นเหตุการณ์เหล่านี้อาจเกิดขึ้นได้อีกและนี่เป็นความคิดของฉันเกี่ยวกับสิ่งที่คุณต้องระวัง

เหตุการณ์ Black Swan ที่น่าจับตามอง

ในขณะที่เหตุการณ์ Black Swan ต้องแปลกใจตามคำจำกัดความโดยอิงจากประวัติล่าสุดผมคิดว่ามีเหตุการณ์ที่เป็นไปได้หลายอย่างที่ "ผู้เชี่ยวชาญ"ได้ถูกมองว่าไม่สามารถเกิดขึ้นได้ซึ่งในความเป็นจริงอาจเกิดขึ้นได้ง่ายในทศวรรษหน้า นี่คือสิ่งที่ฉันคิดว่าคุณควรระวัง

คอมพิวเตอร์เทรดดิ้งความเร็วสูงทำตลาดสต็อก

เราได้เห็นสิ่งนี้เกิดขึ้นสองครั้ง:

Flash Crash of 2010
อัศวินทุน Debacle ของ 2012

ใน Flash Crash ของปี 2553 ตลาดหุ้นลดลง 9% หรือประมาณ 1,000 จุดในเวลาไม่กี่นาทีเนื่องจากมีโปรแกรมซื้อขายเครื่องคอมพิวเตอร์ที่มีความถี่สูงซึ่งยุ่งเหยิง ในปี 2012 อัศวินทุนมีปัญหาที่คล้ายคลึงกันมีการจัดทำอัลกอริทึมการส่งข้อความคอมพิวเตอร์ซึ่งทำให้ บริษัท เสียค่าใช้จ่ายมากกว่า 400 ล้านเหรียญและจัดการตลาดมากกว่า 140 หลักทรัพย์

ในขณะที่คอมพิวเตอร์กลายเป็นกำลังสำคัญใน Wall Street (ขณะนี้ทำขึ้นประมาณ 70% ของธุรกิจการค้าทุกวัน) โอกาสข้อผิดพลาดที่มีต้นทุนพันล้านดอลลาร์มีมากขึ้นและมีโอกาสมากขึ้น และในขณะที่รัฐบาลและสถาบันการเงินดำเนินการ "การป้องกัน"ที่เพิ่งจะทำให้เกิดความรู้สึกผิดพลาดในการรักษาความปลอดภัยก่อนที่ Flash Crash ครั้งต่อไปจะเกิดขึ้นจริง

ประเทศจีนหรือยุโรปยุบ

สหภาพยุโรปเป็นประเทศที่ใหญ่เป็นอันดับสองในด้านเศรษฐกิจหากคุณเพิ่มจีดีพีของประเทศสมาชิกทั้งหมด แต่จีนมีกำหนดจะเข้าร่วมการเลือกตั้งในเร็ว ๆ นี้และเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจแบบสแตนด์อะโลนที่ใหญ่เป็นอันดับสองของประเทศสหรัฐอเมริกา และพื้นที่ทั้งสองแห่งนี้กำลังเผชิญหน้ากับภาวะโลกร้อนในช่วงทศวรรษหน้า

ยุโรปได้รับมือกับหนี้สินและการเติบโตที่ชะงักงันมานานหลายปีและมีความสัมพันธ์แบบเปิด / ปิดอีกครั้งกับประเทศสมาชิกหลายประเทศ ได้แก่ กรีซสเปนโปรตุเกส หากประเทศใดในประเทศเหล่านี้ยุบลงหรือสหภาพยุโรปยุบสภาวะดังกล่าวอาจส่งผลให้เกิดตลาดที่วุ่นวายและส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดคิดต่อเศรษฐกิจโลก นี้อาจส่งช็อตที่จะฆ่าฟันหุ้นในตลาด

ในทางกลับกันประเทศจีนกำลังพยายามหาวิธีที่จะเติบโตอย่างยั่งยืน มีการใช้เงินเป็นกอบเป็นกำเป็นเวลาหลายสิบปีและตอนนี้กำลังเริ่มมีอาการปวดเมื่อยตามโครงสร้างพื้นฐานรัฐบาลและกรอบกฎหมายกำลังถูกทดสอบโดยการเติบโตของเศรษฐกิจ หากเป็นไปในภาวะถดถอยอาจเป็นเหตุการณ์ใหญ่ที่จะกระเพื่อมผ่านเศรษฐกิจโลกคล้ายกับที่สหรัฐถดถอยได้ทำมาก่อน

ภัยพิบัติทางธรรมชาตินัดหยุดงาน

สุดท้ายมีศักยภาพในการเกิดภัยพิบัติทางธรรมชาติมากขึ้น การศึกษาทางวิทยาศาสตร์ได้แสดงให้เห็นว่าภัยพิบัติทางธรรมชาติมีการเพิ่มขึ้นของความถี่ในช่วงสองสามทศวรรษที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามภัยพิบัติจากธรรมชาติไม่ได้ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจในทางลบ แต่ในความเป็นจริงแล้วในหลาย ๆ กรณีผลพวงจากการใช้จ่ายทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามผมเชื่อว่าจะมีการรวมกันของปัญหาที่ทับถมภัยพิบัติทางธรรมชาติที่กำลังจะเกิดขึ้นซึ่งจะส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจและเป็นเหตุการณ์ Black Swan หากแนวทางที่รัฐบาลของเราใช้ในการบรรเทาทุกข์พายุเฮอริเคนแซนดี้เป็นตัวบ่งชี้ใด ๆ ฉันคิดว่าการตอบสนองต่อภัยพิบัติในอนาคตจะถูกฝังอยู่ในระบบราชการซึ่งจะทำให้การตอบสนองล่าช้า จากนั้นถ้าเกิดว่าเป็นภาวะถดถอยหรือเหตุการณ์อื่น ๆ เราอาจมีปัญหาร้ายแรงในมือของเรา

กลยุทธ์สำหรับการลงทุนในกิจกรรม Black Swan

ตอนนี้ฉันได้เน้นถึงการลงโทษและความเศร้าโศกทั้งหมดที่ฉันสามารถนึกออกได้แล้วคุณจะรับมืออย่างไร? กลยุทธ์การลงทุนแบล็กสวอนมีอยู่สองกลยุทธ์

Barbell กลยุทธ์การลงทุน

กลยุทธ์การลงทุนที่ถูกสร้างขึ้นจริงโดย Nassim Taleb เป็นวิธีการลดผลกระทบของเหตุการณ์ที่เขาติดฉลาก ความคิดคือคุณเก็บเงินลงทุนประมาณ 90% ในสินทรัพย์ที่มีความปลอดภัยสูงเช่นเงินสดและ T-Bills เนื่องจากไม่มีใครคาดการณ์อนาคตได้ จากนั้นที่เหลือ 10% คุณลงทุนในการลงทุนที่มีการเก็งกำไรสูงเช่นเงินร่วมลงทุน ด้วยวิธีนี้ไม่ว่าคุณจะเกิดอะไรขึ้นคุณจะสูญเสียผลงานของคุณไป 10% ในช่วงเวลาใดก็ตาม

วิธีนี้ไม่เหมาะกับนักลงทุนส่วนใหญ่อย่างไรก็ตาม มันหัวโบราณเกินไปในขณะที่ในเวลาเดียวกันมีความเสี่ยงกับสิ่งที่คุณลงทุน

ไม่ทำอะไรเลย

กลยุทธ์ของฉันสำหรับเหตุการณ์ประเภทนี้คือ "ไม่ทำอะไรเลย“ ชื่อดีงามดีไหม? มันเน้นจุดที่คุณควรจะทำอะไรและเพียงแค่ขี่มันออกมา ในเหตุการณ์ Black Swan ทุกเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นตลาดได้ฟื้นตัวอย่างโดดเด่นและได้รับความนิยมสูงสุดหลังจากการแข่งขัน เหตุการณ์ Black Swan กำลังลงโทษและความเศร้าหมองในระยะสั้น แต่โดยปกติแล้วจะจบลงด้วยการพาดพิงถึงเรดาร์ในระยะยาว ดังนั้นคุณจึงมีสองตัวเลือก:

จะทำอย่างไรถ้าคุณลืมเงินจากการลงทุน
คุณควรซื้อเพิ่มเติมเมื่อการลงทุนของคุณลง?

ชื่อของเกมควรเป็นเพื่อหลีกเลี่ยงความผิดพลาดในการลงทุน ซื้อสูงและขายต่ำอยู่เสมอจำนวน 1 ดังนั้นอย่าขายออกเพียงเพราะตลาดมีความผิดพลาดแฟลช ทางออกที่ดีที่สุดของคุณในสถานการณ์ส่วนใหญ่มักจะทำอะไรและดูผลงานของคุณกลับไปสู่ความรุ่งเรืองเดิมตามกาลเวลา

อะไรคือความคิดของคุณเกี่ยวกับ Black Swan Events เหล่านี้? คุณคิดว่าน่าจะเกิดขึ้นหรือไม่? คุณคิดว่าจะเกิดอะไรขึ้นอีก?