การลงทุน

อนาคตของสต็อกสินค้าของ Amazon.com: กำลังจะขึ้นหรือจมลง?

อนาคตของสต็อกสินค้าของ Amazon.com: กำลังจะขึ้นหรือจมลง?

Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) เป็นผู้ค้าปลีกอีคอมเมิร์ซ บริษัท เปิดตัวเมื่อประมาณสองทศวรรษที่ผ่านมา แต่ก็ยังถือว่าเป็นหุ้นที่มีการเติบโตเนื่องจากโอกาสในการเติบโตที่เพิ่มขึ้น ยอดขายของ Amazon มีการจดทะเบียน CAGR ที่ประมาณ 31 เปอร์เซ็นต์ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ฐานลูกค้าของ บริษัท แบ่งออกเป็นสี่ส่วน ได้แก่ ผู้บริโภคผู้ประกอบการผู้สร้างเนื้อหาและผู้ขาย

พื้นที่อีคอมเมิร์ซทั่วโลกยังคงเติบโตต่อไป ผู้คนหันมาค้าปลีกออนไลน์มากขึ้นเพราะสะดวกและประหยัดเวลา ตลาดอีคอมเมิร์ซของสหรัฐฯคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 13% จากปีที่แล้วเป็น 262 พันล้านดอลลาร์ในปี 2013 ส่วนใหญ่จะมาจากการเติบโตของยอดขายแท็บเล็ตสมาร์ทโฟนและอุปกรณ์อื่น ๆ ที่คล้ายคลึงกัน

อย่างไรก็ตามหลายคนไม่ค่อยเชื่อในหุ้นเนื่องจาก บริษัท มีกำไรและกำไรสูง ลองดูที่ทั้งสองด้านของเรื่องราวเพื่อดูว่า Amazon ยังคงมีศักยภาพที่จะขึ้นไปหรือถ้าเป็นเพียงเรือจม

ทำไมบางคนถึงสงสัยเกี่ยวกับ Amazon?

ทุกคนต่างชื่นชมกับรายได้และผลกำไรของ Amazon ที่เพิ่มขึ้นจนถึงปีพ. ศ. 2554 เมื่อมีการเปิดตัว Kindle เพื่อให้ลูกค้าเชื่อมโยงกับระบบนิเวศ Amazon เปิดตัว Kindle reader ในปีพ. ศ. 2554 บริษัท ได้เริ่มขายอุปกรณ์ดังกล่าวในราคาที่คุ้มกับราคาและต้องการสร้างรายได้จากเนื้อหาเมื่อลูกค้าซื้อภาพยนตร์เกม e-books และเนื้อหาอื่น ๆ จาก Amazon

อย่างไรก็ตามรุ่นดังกล่าวไม่ได้ผล แม้ว่ารายได้จะยังคงสูงขึ้น แต่รายได้ก็ลดลง รายได้ของ บริษัท ลดลงจาก 1.37 เหรียญต่อหุ้นเหลือเพียง -23 เซนต์ภายในเวลาเพียงสองปี

ไตรมาสที่สองสิ้นสุดวันที่ 30 มิ.ย. Amazon รายงานยอดขายสุทธิเพิ่มขึ้น 22 เปอร์เซ็นต์เป็น 15.7 พันล้านเหรียญเทียบกับไตรมาสที่ 2 ปี 2012 อย่างไรก็ตาม บริษัท มีขาดทุนสุทธิ 7 ล้านเหรียญเทียบกับกำไร 7 ล้านเหรียญในช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน

กระแสเงินสดอิสระของ บริษัท อยู่ที่ 24 ล้านดอลลาร์ซึ่งต่ำกว่าคู่แข่งมาก บริษัท Wal-Mart Stores, Inc. สร้างกระแสเงินสดอิสระจำนวน 3.26 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายนขณะที่ตัวเลขของ Google Inc. อยู่ที่ 3.094 พันล้านดอลลาร์ นั่นทำให้ Amazon ต้องเสี่ยง แต่เหตุผลที่อยู่เบื้องหลังกระแสเงินสดอิสระของ Amazon ลดน้อยลงบ้าง? ที่นำเราไปสู่จุดต่อไป

Amazon กำลังวางตำแหน่งตัวเองเพื่ออนาคต

Amazon กำลังใช้จ่ายเงินจำนวนมากเพื่อขัดขวางการแข่งขันในอนาคต ตอนนี้มันไม่ใช่แค่ บริษัท อีคอมเมิร์ซเท่านั้น บริษัท ได้ขยายขอบเขตการเผยแพร่คอมพิวเตอร์คลาวด์แท็บเล็ตและผู้อ่านอี แทนที่จะนั่งไม่ได้ใช้งานอเมซอนกำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานเนื้อหาดิจิทัลและคลังสินค้าเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับอนาคต

บริษัท กำลังดำเนินการเปลี่ยนแปลงหลายอย่างซึ่งอาจลดค่าใช้จ่ายในระยะยาวและทำให้เกิดความได้เปรียบเหนือคู่แข่ง:

  • Amazon กำลังใช้จ่ายเงินหลายล้านเหรียญเพื่อสร้างคลังสินค้าการจัดจำหน่ายใกล้เคียงกับลูกค้า ซึ่งจะช่วยประหยัดค่าใช้จ่ายในการจัดส่ง บริษัท ได้เริ่มใช้รถบรรทุกส่งของตนเองซึ่งจะช่วยลด FedEx และ UPS จากเครือข่ายขนาดใหญ่บางแห่ง ซึ่งจะเป็นประโยชน์มากยิ่งขึ้นเนื่องจากสมาชิกของ Amazon Prime คาดว่าจะเติบโตจาก 10 ล้านคนในปัจจุบันเป็นประมาณ 25 ล้านคนภายในปีพ. ศ. 2560
  • อเมซอนได้ริเริ่มโครงการใหม่ในการจัดส่งดอกไม้สดใน 48 รัฐของสหรัฐฯ บริษัท มีการนำเสนอดอกไม้หกดอกโดยมีราคาตั้งแต่ 28 ถึง 41 เหรียญ นี่เป็นวิธีใหม่ของ Amazon ในการทำให้ลูกค้าพอใจ จะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับ Amazon ในสินค้าสด
  • ตลาดร้านขายของชำในสหรัฐฯคาดว่าจะมีมูลค่าประมาณ 850,000 ล้านเหรียญ บริษัท Jeff Bezos นำได้เริ่มร้านขายของชำออนไลน์ Amazon Fresh ที่ให้บริการจัดส่งในวันเดียวกันและตอนเช้า

โครงการเหล่านี้มีค่าใช้จ่ายล่วงหน้ามาก แต่คาดว่าจะสร้างผลตอบแทนที่หนักหน่วงในระยะยาว เครือข่ายการจัดจำหน่ายที่มีชื่อเสียงแบรนด์ที่มีประสิทธิภาพการจัดส่งที่มีประสิทธิภาพและราคาที่แข่งขันจะทำให้ Amazon สามารถแข่งขันกับพอร์ทัลค้าปลีกออนไลน์ได้

บริการ Cloud

ธุรกิจคอมพิวเตอร์เมฆของ Amazon มีการเติบโตอย่างรวดเร็วในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ส่วนที่จดทะเบียนเพิ่มขึ้นร้อยละ 22 ในไตรมาสแรกของปี 2013 และธุรกิจคาดว่าจะเติบโตขึ้นเป็นธุรกิจพยายามที่จะตัดค่าใช้จ่ายด้านไอทีโครงสร้างพื้นฐานของพวกเขา

ธุรกิจบริการระบบคลาวด์มีอัตรากำไรที่ค่อนข้างสูง บริษัท ขนาดใหญ่และ บริษัท ที่เพิ่งเริ่มต้นใหม่ ๆ กำลังเดินหน้าเข้าสู่บริการที่มีประสิทธิภาพของ Amazon แม้ว่า Google, Microsoft และ IBM จะแข่งขันกับ บริษัท โดยตรง แต่ Amazon ก็อยู่ห่างไกลจากเกมเหล่านี้ Amazon มีแบรนด์ที่แข็งแกร่งและธุรกิจบริการระบบคลาวด์เป็นที่รู้จักสำหรับความน่าเชื่อถือบทบัญญัติการจัดเก็บข้อมูลแบบไม่ จำกัด และการสนับสนุนสำหรับทุกภาษา

แล้วก็มีประเทศจีน!

การปรากฏตัวของ Amazon ในจีนยังไม่ดีนัก มีส่วนแบ่งทางการตลาดธุรกิจอีคอมเมิร์ซของจีนไม่ถึง 3% แต่ตลาดค้าปลีกออนไลน์ของจีนกำลังขยายตัวอย่างรวดเร็ว และถ้า Amazon ยังคงมีส่วนแบ่งร้อยละ 3 ซึ่งจะแปลงเป็นพันล้านดอลลาร์ในการขาย ตลาดอีคอมเมิร์ซของจีนมีมูลค่าประมาณ 1.4 ล้านล้านดอลลาร์และมีการขยายตัวเฉลี่ย 71 เปอร์เซ็นต์ในแต่ละปีระหว่างปีพ. ศ. 2552 ถึง พ.ศ. 2555 ประเทศจีนมีผู้ใช้อินเตอร์เน็ตที่ใช้งานอยู่ราว 512 ล้านคนในปีพ. ศ. 2555 ตัวเลขดังกล่าวคาดว่าจะเกิน 800 ล้านคนภายในสิ้นปี 2558 ดังนั้นแม้ว่า Amazon จะไม่สามารถเพิ่มส่วนแบ่งทางการตลาดได้ แต่ยอดขายของ บริษัท ก็น่าจะเพิ่มขึ้น

ข้อสรุป

Amazon เป็นแบรนด์ที่เป็นของแข็ง บริษัท กำลังดำเนินไปในทิศทางที่ถูกต้อง เป็นผู้นำพื้นที่ค้าปลีกออนไลน์และการเสริมสร้างความแข็งแกร่งในธุรกิจบริการเว็บอย่างไรก็ตาม Amazon กำลังเผชิญหน้ากับอัตรากำไรที่ต่ำในขณะที่ บริษัท ดำเนินการโครงการต่างๆ อัตรากำไรคาดว่าจะดีขึ้นเมื่อค่าใช้จ่ายเพียงครั้งเดียวของโครงการใหม่ ๆ ลดลง แม้ว่าหุ้นจะซื้อขายใกล้ระดับสูงตลอดเวลา แต่ฉันเชื่อว่าอเมซอนยังคงมีศักยภาพที่จะเติบโตได้ดีกว่า

ความคิดของคุณเกี่ยวกับอนาคตของ Amazon คืออะไร?

โพสต์ความคิดเห็นของคุณ