Alpha สำหรับการลงทุนคืออะไรและวัดความเสี่ยงได้อย่างไร?

คุณกำลังคิดเกี่ยวกับการลงทุนหรือไม่? หรือบางทีคุณอาจกำลังเล่นหุ้นผ่านทาง บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ออนไลน์? ไม่ว่าคุณจะเป็นแบบไหนคุณก็กำลังสร้างขั้นตอนแรกที่น่าทึ่งต่ออนาคตทางการเงินของคุณ โดยการลงทุนเงินของคุณแทนการใช้จ่ายคุณเป็นคนที่รุนแรงอย่างยิ่ง แทนที่จะให้ข้ออ้างโดยทั่วไปว่า "ฉันไม่มีเงินพอที่จะลงทุน" คุณกำลังขุดลงในบัญชีของคุณและคุณกำลังค้นหาอยู่ งานที่ยอดเยี่ยม

ในขณะที่การลงทุนเป็นสิ่งที่ดีในการทำไม่มีการรับประกันว่าคุณจะมีรายได้โดยการลงทุนเงินของคุณในตลาด คุณอาจทราบแล้วว่ามีความเสี่ยงโดยธรรมชาติเมื่อคุณเป็นผู้ถือหุ้นใน บริษัท หนึ่ง ๆ แต่ถ้าคุณชอบคนส่วนใหญ่คุณก็รู้ว่ามีความเสี่ยง แต่คุณไม่จำเป็นต้องรู้ว่าการลงทุนครั้งหนึ่งมีความเสี่ยงมากกว่าอะไรอื่น

การวัดความเสี่ยงแบบหนึ่ง

เมื่อคุณเริ่มต้นการวิเคราะห์ บริษัท ต่างๆและการเสนอขายหุ้นของพวกเขามักมีข้อมูลมากมาย ดังนั้นคุณจะพบความเสี่ยงในหุ้นใด ๆ ในโลกได้อย่างไร? หนึ่งคำ: "alpha"

อัลฟาเป็นหนึ่งในมาตรการที่แตกต่างกันเล็กน้อยสำหรับการวัดความเสี่ยงของหุ้นใด ๆ อ้างอิงจาก Investopedia.com:

อัลฟ่าใช้ความผันผวน (ความเสี่ยงด้านราคา) ของกองทุนรวมและเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่ปรับความเสี่ยงกับดัชนีอ้างอิง ผลตอบแทนส่วนเกินของกองทุนเทียบกับการกลับมาของดัชนีอ้างอิงเป็นเงินกองทุน

ฉันรู้ว่าฉันรู้ว่ามันเป็นศัพท์แสงที่อาจไม่ได้หมายถึงคุณมากนัก ไม่ใช่เรื่องสำคัญเสมอไปที่ต้องทราบถึงต้นกำเนิดของตัวเลข แต่สิ่งสำคัญคือต้องรู้วิธีอ่านเมื่อแยกความเสี่ยงในการลงทุนของคุณ

ซึ่งแตกต่างจากรุ่นเบต้าของหุ้นซึ่งดูความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นหรือกองทุนรวมกับดัชนีอ้างอิงเช่น S & P 500

การทำความเข้าใจ Alpha

แทนที่จะอธิบายคำศัพท์ทางเทคนิคทั้งหมดให้กับความตายเราขอให้เท้าของคุณเปียกชื้นด้วยตัวอย่างที่แท้จริง หากคุณกำลังมองหากองทุนใดกองทุนหนึ่งและอัลฟาเท่ากับ 1.0 หมายความว่ากองทุนของคุณมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าดัชนีชี้วัดมาตรฐาน 1% กล่าวอีกนัยหนึ่งว่าความเสี่ยงของกองทุนของคุณมีผลดีกว่าที่คาดการณ์ไว้จากกองทุนทั่วไปที่มีความเสี่ยงเช่นเดียวกัน ในทำนองเดียวกันถ้าค่า alpha เท่ากับ -1.0 หมายความว่าเงินกองทุนของคุณมีประสิทธิภาพต่ำกว่าดัชนีมาตรฐานและไม่มีผลดีเท่าที่คุณคาดหวัง

ระวังความผันผวน

เพียงเพราะกองทุนหนึ่งอาจมีอัลฟาบวกในสัปดาห์นี้ก็ไม่ได้หมายความว่าจะยังคงดีกว่าตลาด ตัวอย่างเช่นสมมุติว่านักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ากองทุนของคุณควรมีรายได้ 10% จากความเสี่ยงที่มีอยู่ แต่ในช่วงรายงานต่อไปกองทุนของคุณมีรายได้ 15%! นี่เป็นสิ่งที่ยอดเยี่ยมและอัลฟาสำหรับกองทุนของคุณจะแสดงเป็น 5.0 ซึ่งตามที่ทราบแล้วว่าเงินกองทุนของคุณมีประสิทธิภาพสูงกว่าเกณฑ์มาตรฐาน 5%

ในไตรมาสถัดไปอัลฟานี้จะสามารถมุ่งหน้าไปในทิศทางตรงกันข้ามได้ ในไตรมาสถัดไปผลประกอบการของกองทุนอาจมี 8% แต่ในความเป็นจริงกองทุนของคุณมีรายได้เพียง 4% เท่านั้น แน่นอนว่าเป็นเรื่องที่ยอดเยี่ยมที่ยังคงได้รับเงิน แต่ขึ้นอยู่กับความเสี่ยงที่คุณได้รับจากการลงทุนในกองทุนนี้ผลตอบแทนของคุณน้อยกว่าที่คาดไว้นั่นคือเหตุผลที่ alpha ของคุณจะแสดงเป็น -4.0

คุณรู้หรือไม่ว่าค่าอัลฟาล่าสุดมีไว้สำหรับเงินของคุณหรือไม่?